原标题：信批如儿戏？招股书改来改去,山大地纬如此闯关科创板？

最近一段时间校办企业这一特殊群体可谓麻烦不断,前有北大方正债券违约,后有哈工大集团资管计划“爆雷”,动静都挺大。在这样的背景下,头顶山东大学光环的山大地纬软件股份有限公司(以下简称“山大地纬”)对科创板发起了冲击。

错误频出一改再改的招股书、落马的前董事长,曾因税收问题而被处罚的“前科”,都让这家高科技公司显得疑云重重。

山大地纬成立于1992年,2013年由“地纬有限”整体变更为股份公司,山东山大产业集团持股32.87%,山东大学为实际控制人。公司专注于电子政务、智能用电和医保医疗等领域信息化的建设,构建了智慧政务、智能用电及智慧医保医疗三大业务板块。

招股书显示,此次IPO山大地纬拟募集资金3.79亿元,全部用于公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需的营运资金,其保荐机构为民生证券。

据本网记者了解,在向科创板发起冲击之前,山大地纬已经准备了长达6年时间。在此期间,山大地纬于2015年1月在新三板挂牌,成为教育部直属高校控股企业第一支进入新三板创新层的股票,2019年4月11日,山大地纬宣布停牌。

这6年间山大地纬除了去新三板转了一圈外还做了一件事,在2014年2月份补缴了山大地纬1992年、1993年、1997年依据外商投资企业所得税优惠政策被减免的税款,102391.56元及滞纳金495710.16元。

山大地纬成立之初是由山大科技与香港华鲁共同出资成立,属于中外合资企业。2003年香港华鲁将持有的25%的公司股权转让给了山大地纬原董事长王海洋,公司实质上已不再属于中外合资企业。但是却依旧享受了中外合资企业的税收优惠。

2009年王海洋因贪污罪、挪用公款罪等被法院判刑6年。如果说董事长落马以及税收优惠问题还只是历史遗留,那么山大地纬8位董监高及核心技术人员在山东大学与公司之间的身份转换,则凸显出现在校办企业在管理上的尴尬。

2014年时,山大地纬登陆新三板,此前8位高管及具有教研背景的工作人员在山东大学办理了留职停薪手续,其均来自于山大计算机科学与技术学院。

一个学院同时失去多名教研人员,对教学质量有何影响？而如果影响不大,那这些人员的科研水平到底如何？对于本网提出的问题,山大地纬的回复讳莫如深,并未作出正面回答。

除山大地纬本公司外,其控股股东山大产业集团也存在内控方面的问题。天眼查显示,山大产业集团曾因企业公示信息弄虚作假,于2018年7月被列入企业经营异常名录。

如果说内部控制还只是公司的管理问题,那状况频出的招股书,则反映出山大地纬对上市的态度。

招股书显示,山大产业集团总资产仅为64.3万元,净资产14.75万元,净利润只有1.56万元。

(摘自企业招股说明书)

山大地纬对本网表示,这是由于工作人员失误,在撰写招股书时错将控股股东财务数据的单位“万元”误写成了“元”。

在自称“误写”的疏忽之外,山大地纬还曾对招股书中的同一财务报表进行修改,前后更正会计差错超过40处。

2019年6月13日,山大地纬结束了6年的辅导期,4天后的6月17日,公司就一口气发布多条更正公告,主要包括2016年、2017年和2018的半年度、年度报告等共17条。

2019年9月26日,山大地纬又对财务数据进行了大范围的更正,包括2018年半年度报告、2018年年度报告、2018年第三季度报告、2019年第一季度报告等共计12条公告。

此后2019年12月5日和12月12日,山大地纬又分别发布了2018年第一季度报告(更正公告)、2017年年度报告(更正公告)、2018年第三季度报告(更正公告)、2018年半年度报告(更正公告)等25条以及2016年度报告(更正公告)等4条。

(摘自企业披露的年度报告)

山大地纬对本网表示,“由于首次会计差错更正时,公司在完善原软件开发业务收入确认相关的完工百分比核算方法中,对完工百分比方法理解的差异,从而致使采用的里程碑节点确认方法,收入确认不符合《企业会计准则第14号——收入》关于完工百分比法确认收入的相关要求。”

为解决其中的错误,山大地纬对“软件开发业务收入确认中相关方法”进行了调整。但是如此“缝缝补补”,信息披露工作是认真的吗？

据这份多次修改的招股书披露显示,2016年至2019年上半年,智能用电大数据服务业务、硬件销售业务增长较快。其中,硬件销售业务收入分别为3996.44万元、6174.47万元、1.1亿元和3228.21万元,增长较快。

招股说明书显示,山大地纬营入的主要来源是山东。2016年、2017年和2018年,来自山东地区的主营业务收入占公司当年主营业务收入的比例分别为84.95%、82.35%、78.90%。

虽然山东省外地区业务收入占比在上升,但山东地区仍是其核心市场区域。如果山东省内的市场格局出现重大变动,公司必然受到较大影响。

此外在应收账款方面,2016年末至2018年末,公司应收账款余额保持较快增长。目前山大地纬的主要客户为政府部门、医疗机构、国家电网及下属企业,客户的应收账款形成坏账的风险较小。但实际上述客户的回款周期一般较长,随着公司业务增长,应收账款余额继续增加,将对公司的现金流周转形成较大压力。

2017年至2018年,公司来源于国网公司的硬件销售业务收入占比较大,主要是国网山东电力公司基于国家智能电网的建设,自2017年以来加大了拆回电能表智能管理装置、智能计量监测分析管理模块等硬件的采购。随着国家电网建设工程的推进,该业务需求能否持续也是一个疑问。

在经过长达6年的辅导期,以及数次更改招股书之后,山大地纬的前景仍不明朗。特别是其对信息披露的质量和态度,令人担忧。