A股新股王在科创板诞生了！北京石头世纪科技股份有限公司(石头科技)发布公告称,将在2月11日进行网上网下申购,发行价确定为271.12元。这一价格也创造了A股新股发行价的历史新高。

石头科技此次拟发行1，666.6667万新股,以271.12元计算,融资金额45.19亿元。发行市盈率为：(1)29.59倍(2018年扣非后归母净利润除以发行前总股本)；(2)44.07倍(2018年扣非前归母净利润除以发行前总股本)；(3)39.46倍(2018年扣非后归母净利润除以发行后总股本)； (4)58.76倍(2018年扣非前归母净利润除以发行后总股本)。

石头科技称,本次发行价格271.12元/股对应的2018年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为58.76倍,高于同行业可比公司静态市盈率平均水平,提请投资者关注投资风险,审慎研判发行定价的合理性,理性做出投资。

石头科技271.12元的发行价创出A股历史新高。东方财富Choice数据显示,之前发行价最高的为中兵红箭等的200元,不过这些公司大多是80年代末90年代初的定向募集公司,其发行方式与现在的新股发行不同。

(限于篇幅,部分发行价同为100元的未列出)

定向募集股份有限公司是指不向社会公开发行股票,只对法人和公司内部职工募集股份的股份有限公司。内部职工所持有的定向募集公司股份,一般称之为内部职工股。

这一做法1992年5月15日得到认可,当时国家体改委等10部委联合发布了《股份制企业试点办法》、同时国家体改委发布《股份有限公司规范意见》,允许企业定向募集。

不过,随后出现了“内部股社会化,法人股个人化”的问题,1994年6月19日开始,禁止批准设立定向募集公司,具有中国特色的定向募集公司内部职工股的发行不再出现,但围绕已发行的内部职工股的规范、清理等大量历史问题拖延很久。部分定向募集公司如中兵红箭(原称蓉动力A)后获准上市。

如果刨去上世纪的这些定向募集公司,之前的A股新股发行价纪录是由创业板公司海普瑞创造的。2010年,海普瑞以148元的价格发行4010万新股,一时引起轰动。不过,目前海普瑞的后复权价格只有85.44元,远低于当年的发行价。

资料显示,石头科技是获批注册科创板的第一家小米生态链企业,也是小米生态链第三家上市公司,另外两家分别在美股上市的华米和云米。

目前科创板申报企业中,至少有10家企业系小米直接或间接投资,分别是芯原股份、恒玄科技、九号智能、创鑫激光、和已上市或确定要上市的乐鑫科技、方邦股份、晶晨股份、金山办公、聚辰股份、石头科技。

石头科技是小米生态链模式的“造星”产物,成立两年时就实现年营收30亿。明星产品为小米定制品牌“米家智能扫地机器人”,以及自有品牌“石头智能扫地机器人”和“小瓦智能扫地机器人”。

2016年,石头科技推出米家扫地机器人,力压市面上的各种品牌,根据中国消费者协会统计,2018年扫地机器人对比排名中,小米米家扫地机器人综合第一。根据资料显示,2018年前43周,“米家智能扫地机器人”和“石头智能扫地机器人”线上市场占有率分别为12.8%和10.1%,合计22.9%。

国内某券商分析师称,石头科技科创板上市,打开了小米生态链模式进入A股的“闸口”,小米IoT平台背后的生态链模式的价值,一直被资本市场忽视或低估,石头获批之后,不排除小米投资的数百家生态链企业会陆续亮相资本市场,这些企业的价值,会逐步获得资本市场的重视,作为背后最大战略投资人和平台核心的小米,其估值也将会远高于目前的水平,打开更大的想象空间。

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