今天是大年初一,先给各位小伙伴们拜个年！数据宝呈上一份最具价值投资的A股名单：“鼠”你最美之价值投资榜,价值投资被多数投资机构认为是长期最有效的投资方法,国外价值投资大家巴菲特、芒格,以及国内很多优秀价值投资者的实践也证明了这一点,希望各位看官能在鼠年发发发。
证券时报·数据宝以条件2017年以前上市,外资持股比例合计(QFII+北上资金)超1%,2014年至2018年的扣非净利润大于0,且同比增速超10%,2014年至2018年以及2019年前三季净资产收益率(ROE)超过10%。
经筛选,价值投资榜共有46股入选,共分布在17个行业,医药生物股扎堆,共计15只,家用电器、银行、电子股也居多。
一般认为净资产收益率超20%属于投资回报率较高的公司,数据宝价值投资榜单46股中有12股自2014年以来至2019年前三季的ROE均超过20%,包括海康威视、视源股份、晨光文具、我武生物等。
从最新一季的净资产收益率(ROE)来看,上榜名单中,17股2019年前三季ROE超20%。电子股视源股份ROE高达35%,2018年ROE34%,2019年以来股价上涨48.41%；其次是酱油巨业海天味业2019前三季ROE达到26.5%,2018年ROE高达34%；亿联网络、安图生物、美的集团2019年前三季ROE处于较高水平,且3股2018年ROE均超过了25%。
以最新收盘日的市值来计算,价值投资榜46股市值合计4.58万亿,占全部A股市值比例超7%。千亿市值股有8只,包括中国平安、美的集团、恒瑞医药等,中国平安市值更是高达1.53万亿,对价值投资榜市值贡献度超三成。百亿市值股数量多达42只,仅有4股市值低于百亿,分别是信捷电气、蒙娜丽莎、浙江美大及柳药股份。
事实上,上榜投资价值股的总市值自2015年以来处于稳步上升趋势,2015年仅有1.83万亿(期末上市公司32家),2018年受大盘影响,46股总市值由2017年末的3.55万亿降至3万亿(2018年末),2019年升至4.64万亿。
从价值投资榜的市值变动,不难发现,2016年以来每年的市值同比变动幅度都要优于大盘同期涨跌幅。例如2018年46股整体市值下降15.69%,而同期沪指下跌24.59%；2019年价值投资榜市值提升55%,同期沪指仅上涨22.3%。
二级市场表现来看,数据宝价值投资榜46股2019年以来平均上涨60%。上榜名单中,85%的股票跑赢大盘(同期沪指上涨19.35%),半数以上股价涨幅超50%,11股2019年以来股价翻倍。欧普康视涨幅居首,股价涨超1.43倍,位居次位的是万孚生物,股价上涨1.41倍,我武生物、安图生物、凯莱英股价均上涨1.2倍以上。榜单涨幅较低的有济川药业、华东医药、伟星新材,济川药业2019年以来股价跌幅超15%。
事实上,从涨幅排名不难发现,价值投资榜前10位,医药生物股占据六个席位,近期受肺炎事件的影响,医药板块大涨,万孚生物涉及基因测序、工业大麻概念。而医药生物指数2019年以来涨幅也超过40%,行业涨幅排第八位,虽然表现不是最优异的,但作为股价最有力的支撑,这份榜单的股价表现也反应了医药生物股业绩增长十分稳定。
对于上市公司而言,最能真实反映企业的经营盈利情况指标是扣非净利润。数据宝价值投资榜的扣非净利润由2014年的857.11亿元升至2018年的2188.32亿元,对全部A股扣非净利润的贡献度由3.5%逐年上升至6.8%。其中2019年前三季,46股扣非净利润总和2211.4亿元,对全部A股的贡献度高达7.24%。
从个股来看,2019年前三季扣非净利润金额超百亿的有中国平安、美的集团、宁波银行,其中中国平安扣非净利润高达1193.87亿元,占同期净利润金额比值92%；宁波银行扣非净利润与同期净利润金额持平。
事实上,上榜数据宝价值投资榜的46股,主营业务均为净利润的主要来源,扣非净利润占净利润比例较低的顾家家居、昭衍新药及乐普医疗也都超过70%。除宁波银行外、安建集团、爱尔眼科及恩华药业前三季扣非净利润与同期净利润均持平。
16只外资超买股近半年调研超10次
上榜价值投资榜46股,外资持股比例(QFII+北上资金)平均6.6%,7股持股比例超10%,上海机场、美的集团依然是持股比例最靠前的,前者25.26%,后者20.19%。据1月13日深交所信息显示,美的集团境外投资者通过QFII/RQFII/深股通持有的美的集团股份占公司总股本27.9%,创历史新高,进一步逼近28%“限购红线”,陆股通最新持股比例超21%。宁波银行、南京银行、欧派家居3股外资持股比例均超过18%。
进一步统计显示,外资持股比例合计超2%,且近半年以来获20家以上机构调研股共有16只。3股外资持股比例超10%,除美的集团外,还有宁波银行及欧派家居。
调研机构家数来看,7股近半年获200家以上机构调研,海康威视调研家数接近600家,外资持股比例合计6.02%；其次是乐普医疗获515家机构调研,外资持股比例合计8.26%,其中QFII持股比例3.87%,陆股通持股4.39%。另外,宋城演艺、华东医药、海大集团及美的集团均获得200家以上机构调研。
以上16股中有5股披露了2019年业绩预告,包括海康威视、欧派家居及欧普康视等,海康威视预计2019年净利润同比增长5%至20%,欧派家居预计同比增长15%至25%,欧普康视预计2019年净利润同比增长30%至50%。