在可投45个国家或地区金融市场的基础上,保险资金境外投资地区再度扩围。

银保监会昨日发布《关于将澳门纳入保险资金境外可投资地区的通知》（下称《通知》）：为规范保险资金境外投资行为,支持粤港澳大湾区建设,根据《保险资金境外投资管理暂行办法》有关规定,将澳门纳入保险资金境外可投资的地区,具体投资品种应当符合《保险资金境外投资管理暂行办法》及实施细则有关要求。

《通知》要求,保险机构应当严格遵守境内及澳门法律、行政法规和相关监管要求,在依法合规、风险可控的前提下开展投资活动。保险机构应当严格执行保险资金境外投资相关规定,建立健全相关投资管理制度和风险控制制度,提升境外投资能力,加强投资管理,防范投资风险。保险机构应当按照监管规定要求,真实、准确、完整、及时报送相关投资信息。

近年来,保险机构通过境外投资这一方式,开启了多币种、多元化的资产管理模式,一方面可以分散风险,另一方面也是低利率环境下的应对手段之一。

关于保险资金境外投资的数据,最近的一次披露是在2018年9月21日银保监会召开的新闻发布会上。当时披露的数据显示,截至2018年7月末,保险资金境外投资余额约774亿美元。总的情况来看,保险资金境外投资基本稳定,在具体的投资品种上,传统投资和另类投资基本上能够保持一个平分秋色的状态。其中,传统投资的银行存款、股票、债券、存款、基金大约占到47%左右,另类投资包括股权投资基金、不动产等大约占到52%,整体上比较健康。

银保监会相关负责人当时表示,长期来看,境外投资是保险资金多元化配置的一个重要方向。下一步,银保监会在加强监管、严防风险的同时,也支持和鼓励保险机构投向符合国家战略和产业政策的方向,特别是“一带一路”建设有关的投资活动。

据保险公司人士透露,目前保险资金境外投资主要集中在香港市场,且以港股为主。尤其是保险资金参与沪港通开闸后,显着扩大了保险资金投资港股的规模,有利于缓解保险资金面临的资产配置压力。

多家保险机构人士对记者表示,被允许参与沪港通之后,有四类港股对追求稳定绝对收益的保险资金有明显吸引力,分别是：A+H股中有折溢价优势、稀缺优势、低估值及高股息率、类债券型个股。总的来看,保险资金投资港股的风格与A股基本一致。

最典型的案例就是中国平安在港股市场“狂扫”工商银行H股。在2018年7月至2019年6月这11个月里,中国平安集团携手旗下平安人寿、平安资产合计“狂扫”工商银行H股20次,共拿出真金白银近80亿港元、买入股数约14.2亿股。

中国平安高管曾在多个场合阐述了“狂扫”工商银行H股的理由：一是工商银行经营稳健,盈利能力较强,且分红率较高,可为机构投资者提供较稳定的现金流收益。二是工商银行H股价格低于A股价格,对于长期机构投资者而言,投资H股可获取更高的收益率,长期投资价值更为明显。三是近年来,中国平安的股票配置思路是对散股进行调仓,集中精力精选重点行业的龙头股票进行大资金配置,主要看估值水平是否合理,分红收益如何,并且以长期持有为主,不做短期。