[水皮看股市]缩量反弹 短期仍有调整需求

大盘在上周五加速回调后周一出现企稳反弹，但整体来看反弹力度不大，成交量亦在萎缩。沪指周一小幅低开后震荡探底，在击穿60日均线后出现弱反弹，收盘勉强收红。深成指同样是小幅低开后出现窄幅震荡走势，尾盘翻红。截至收盘，沪指报收2939.62点，微涨0.05%；深成指报收9553.57点，上涨0.21%；创业板指报收1644.51点，下跌0.25%。

盘面上，猪肉、壳资源、保险、银行等板块反弹居前。次新股、数字货币、供气供热、化纤等板块则处在板块跌幅榜前列。个股方面，虽然大盘出现小幅反弹，但个股下跌家数明显多于上涨，两市共33股封死涨停板，跌停个股也达到了22只，个股两极分化明显加大。

消息面上，周五晚间欧美股市主要市场集体收跌，原油期货收跌，黄金收跌。外围市场对A股影响相对偏冷。国内方面，重组新规为优质资产注入松绑，创业板允许借壳。有分析人士指出，随着重组新规的落地实施，短期创业板壳资源概念有望受到资金的青睐，可以从市值较小叠加主业相对低迷的角度挖掘热点个股。

值得一提的是，根据目前发行安排，本周A股市场将迎来17只新股的盛大发行场面，其中14只科创板新股，2只创业板新股，1只沪市主板新股，密集新股发行近期少有。而新股的密集发行，对A股的影响也在盘中得以表现。巨丰财经分析认为，新股申购最强周来临，在整体低迷下，市场继续弱势表现也基本是情理之中，但其对市场的影响或仅是短暂的。

巨丰财经还表示，本身处于弱势之中的市场，刚刚遇上小幅的利好，却同时又出现诸多的不利，目前显然没有上行的动力。不过，全天市场来看，尾盘的回升还是显示出市场下方的较强支撑，但也仅是短期的支撑。进入四季度，市场风格基本切换，但总体活跃性并不强。短线即便有反弹，也需注意再次的探底。

从技术面来看，源达投顾表示，指数重心不断下移，量能依然缩减。MACD指标运行于零轴之上，呈死叉向下走势，绿柱增长。KDJ指标向下死叉收敛。均线来看，5日均线向下拐头，死叉20日均线，指数下探120日均线附近。指数整体依然疲态，呈震荡调整之势，预计后市指数仍有调整的需求。整体而言，当前市场估值相对合理，意味着下跌空间有限。板块方面，把握金融地产龙头等滞胀、高股息类债券品种，重视业绩主线，长期坚守核心资产。通信、电子相关行业景气度持续提升，三季报业绩改善明显，近期大幅调整后可继续关注。操作层面上，当前还是以控制仓位、防范风险为主，但需要保持乐观，静待时机，对业绩主线适当多关注。