这段时间如有神助，但是最近的状态神勇，并不能掩盖我从业30年来无数的判断错误。既然失败是平常，为什么还有6年60倍？奥妙在于我们模式投资的理念，我们不要百战百胜，我们只需要获得概率上的成功，就可以了。

巴菲特讲投资的原则：第一永远不要亏损本金；第二请牢记第一条。

这段时间反对我的也不少，比如关于银行板块。“那么多大牛股你不选，为什么会选银行股呢？”向朋友们汇报一下老严的心路历程，看我是怎么“蒙”的，或许各位好朋友还会受到一点启发。

这轮行情2400多干到3000点，在2400点左右的时候，所有朋友都知道老严的一句名言：3000点以下都是黄金坑。因为3068点是去年4月23号政治局会议当天的点位，政治局会议讲要推动股市平稳健康发展，我以为那是真正的政策底，所以我讲出3000点下方是黄金坑。

另外一句：牛市见顶三年以后买进股票，只要坚持到底最后都是大赢家。这句话有忽悠的成分，主要是想把那个时候已经处在绝望中的朋友从天台上劝下来。当然我说的也是事实，过去20多年股市的运行就这个特点，数据统计的结果。

而且我也告诉大家，全球范围之内所有向全球开放的市场都创出了新高，那么A股的最高6124点，心里就燃起信心和希望了。不是蒙，我们有所本。

不知不觉这行情已经运行上来了，我希望朋友们选的都比我选的股票好。但是涨到这个位置了以后，市场就面临分化。原来已经涨幅那么大的品种，靠什么样的动力继续往前拱？是靠一堆看不懂听不懂的名词来忽悠市场资金傻拉OK吗？显然这事儿不太行。

因为我们知道这不能长远，更重要的是可能按照这条路走下去，将酝酿更大的股灾。投资的本质是买资产，资产的盈利能力，资产的增值能力。如果投资变成了买故事，过去已经一次一次给我们带来重大的教训：风来的时候，猪是可以上天，风停了，猪肉遍地。

那么健康来自于哪里？我们有底气，你要吸引外资光临A股，编故事的能力是没有吸引力的，我想能够吸引外资的是没有发现的金矿。所以在前段时间的疯涨之中，有一个逻辑透着价值投资的影子，那就是猪肉涨价，鸡肉涨价，涨价带来利润增长。

既然到这个节骨眼上，市场分歧又那么大，我不看好白酒不看好券商，因为券商的疯狂是导致14、15年股灾一个重要的原因，券商的高增长跟不上它的股价。因为历史上每一次券商的疯狂之后，全是一地鸡毛，在牛熊转换之间。

现在就在泡沫上舞蹈，至于慢牛走成循序渐进，那是后话。眼下这个疯狂劲可能已经透支了全年的涨幅了，还要去接棒？还要号召更多的投资者看好券商的未来？看看它的历史教训。提醒大家注重风险，特别是缺乏后劲的背景之下，必须要换帅。

水泥的逻辑成立，所以当初我们派那么土的水泥来跟券商白酒战斗，完胜。这个逻辑只要成立，那水泥涨价没问题，业绩大幅增长没问题，市盈率只要达到白酒券商的一半，股价至少翻倍了，后来的资金至少会选择安全的路径，不会来给你买单，为你抬轿。

水泥真的还成了，最近的价值蓝筹得到市场的关注了，有了这个基础，它们都不具备帅才，我想到了银行。

银行的好在哪里？不就是嫌肥你抬不动了吗？它本身是买资产，整个银行股涨20%意味着什么？它的市盈率、市净率水平，还是全球非常优秀的价值洼地。

而我们这么躺在地板上，到时候大量的外资来布局了中国的银行股，未来就被动了。不仅仅是价值被别人搂了底，更重要的股指期货恢复是大势所趋，不就是收点佣金吗？在股指期货的博弈过程中，谁拥有了巨量的低位筹码，对指数影响大的筹码，谁就会有优势，占得先机。

股指期货如果做了多，咱们拉指标股赚钱了，所以在全球资本市场的博弈过程中，这种投资模式是标配，国内的机构不要配，国外的机构不要配，前期踏空的空头，没有看到这其中的机会不要配，这就可能会迎来一个抢筹的契机，因为它安全。把那些高位涨幅巨大的品种，缺乏动力的品种卖掉。

如果形成抢筹实现补涨，那我有利可图。即便是短期不能够，我可以分红，度过大盘的不确定，流动性那么好，我要卖出来再做别的不是一秒钟的事情吗？

首先是立于不败之地，而后图谋其他，你把自己摆在一个高风险的位置，如何行以致远？我跟大家讲模式投资峰谷轮动，核心逻辑就是把高风险的不断的通过轮动，移换到低风险的，不是绝对的轮动，而是相对的。

有时候做事情不要只想到自己的一亩三分地，还要想到我们所处行业的繁荣，所有参与者的繁荣。市场的繁荣靠资金，要有增量资金的进场。

存银行不如买银行股，这多么有利于吸引增量资金来到这个市场，直接把储蓄转化为投资，多么有利于这个市场的长远健康发展。我也希望这个思路渐入人心以后，这个市场不断理性的走向繁荣！