我们经常说股市上有羊群效应，指的就是在一个投资群体中，单个投资者总是根据其他同类投资者的行动而行动，在他人买入时买入，在他人卖出时卖出，也就是心理学上常说的从众心理，还有一些其他因素会导致羊群效应，比方说一些投资者可能会认为同一群体中的其他人更具有信息优势，采取跟随的策略。

羊群效应也可能由系统机制引发。比方说当资产价格突然下跌，造成亏损时，为了满足追加保证金的要求，或者遵守交易规则的限制，一些投资者不得不将他们持有的资产割仓卖出。要想做好投资要有独立思考能力，那么这节课我们就来谈一谈如何做一只不合群的羊？在进行股票投资的时候，尽量避免这种羊群效应。怎么样通过事先设置规则和自己的判断，达到理性的投资。

一般来说牛市的时候市场情绪高涨，大家都纷纷入市，这种情绪是非常容易互相感染的。这时候投资者追涨，往往会信心百倍地蜂拥而至。同样当大盘跳水的时候，或者市场连续下跌的时候，恐慌心理也会产生连锁反应，人们会纷纷恐慌出逃，割肉出去，这就造成了我们所谓的追涨杀跌，这也是大部分散户亏钱的根本原因。

所以我们需要牢记一点，一般情况下急速杀跌不是出局的时候，当市场处于低迷状态时，其实正是进行投资布局，等待未来高点收成的绝佳时机。这时候就需要巴菲特所说的别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪的逆向投资思维，才能够坚定的在低点进行投资布局，不被大众的情绪所左右。

那么如何才能够做到坚持自己的投资？我建议投资人要结合自身的投资目标、风险、承受能力等等因素，设定获利点和支撑点，同时控制自己的情绪来面对各种起落，加强个人戒急用忍的能力，这样才能顺利达成投资目标。投资基金的道理也是一样的，虽然基金投资更应该长线持有，但适度转换或调整投资组合也是必要的。

因为有一些风险，基金是无法避免的，比如市场周期性风险，即使是明星基金经理，也必须承担随着市场景气与产业周期起伏的风险，也就是说基金的净值也会跟着大盘波动，加上很多公募基金是股票型基金，股票型基金是有最低持仓要求的，也就是说即使看空市场也没办法空仓。所以投资基金也不是买入持有就高枕无忧。

同时你要培养自己知足常乐的心态，当收益达到自己的目标时要及时撤出，而不是看到周围的人疯狂就无法克制自己，继续加仓，结果等到下跌造成亏损。牛市中很多人其实盈利不少，而且也很早就退出了，但都是后来因为抵不住诱惑又重新进入市场，才买在高点被套牢的。设定止损点的话，可以帮你锁定投资风险，从而避免产生更大的损失。

止损是做投资人的一项基本的能力，它保证我们的资产不会完全被毁灭，从而不会丧失翻身的机会。毕竟我们不能保证每笔投资都是正确的，当发现市场预期和我们不一致时，或者公司基本面发生变化的时候，就要及时作出止损的决定。

设置止损点，可以有效地将损失限定在我们可以接受的范围内，你可以设定在10%或者20%甚至30%。一般而言，投资者要结合自身的风险承受能力、获利期望值、目前所处的年龄阶段、家庭经济状况，以及所在的市场特征综合考虑，同时定期检查投资回报情况，这样才能找出最适合自己投资组合的获利即止损区间。

要想成为不合群的羊，做出自己独立的判断，最重要的是要有独立思考和研究的能力。你要学着去对公司基本面进行研究，对市场情绪进行分析，从而判断出长线走势是否依旧看好。自己设定的止盈点和止损点，是否符合当时市场情况？如果是因为市场短期调整而触及止损点，此时也不应该贸然卖出，以免市场马上反弹。结果你却因为耐心不足而卖在了低点。所以只是因为短期波动达到止损点的，如果能容忍继续持有的风险，或者应该重新设定警示点，甚至趁机加码达到逢低摊平成本的目的。

相反的，如果市场空头趋势已经确立，你就要坚定执行自己的止损策略，及时卖出，避免进一步的损失。很多投资者在熊市的时候越跌越买，越买越套。最后套得越来越深，就是没有设置止损点，没有果断地执行止损策略，造成深度被套不得不做股东。

同样的道理，如果大牛市趋势已经确立，你的止盈点就可以适当调高，不要获得小利就撤退，而是要坚定持有，一直到这轮牛市结束为止。但如果是在熊市里面的短暂反弹，那么就应该见好就收，达到止盈点的时候就及时撤退，来保住利润，进行下一轮的投资。

因此归根到底对市场和公司的研判能力，是我们可以成为不合群的羊的决定性因素，也是影响我们投资决策的重要因素。而提高研究能力不是一朝一夕的事，而在于在市场中长期磨练，同时也要对市场中的情绪进行分析，对自己的情绪进行控制。

所谓人多的地方不能去，资本市场中非常明显的赚钱机会，很可能是陷阱，大家趋之若鹜，但最终有可能让你血本无归。而往往一些非常优质的资产却很难被人注意到，都是少数人最先潜伏进去，等到多数人都参与的时候，已经是少数人退出的时刻，这就是所谓的“人弃我取”。

索罗斯曾经说过，投资其实是一场盛宴，关键是你要保持众人皆醉我独醒，你要在盛宴结束之前离场，否则的话就有可能遭受比较大的损失。做一只独立的羊，要远离羊群效应，远离大众思维，采取逆向投资的方法来获取好的回报。

让我们回顾一下本节内容，本节我们主要讲了资本市场中的羊群效应和如何做一只不合群的羊。大部分的人在市场中都是不理性的，容易受到大众情绪的影响。因此要做到理性的投资。我建议大家要设置自己的投资止盈和止损点，最重要的还是要养成独立思考、独立判断的习惯，不要随大流，真理往往掌握在少数人手里，这是投资中的规律。

如果反过来想，如果大多数人都对了，那么，大家赚的是谁的钱？如果大家都对了，市场就不会产生拐点，对公司基本面和市场趋势、情绪进行认真的研究，从而把握股市的本质，从价值洼地中找到合适自己的投资标的，避开人多的地方寻找真正的机会。

来源: 新浪综合