[石天方看股市]市场风格有二八切换的迹象

最近什么最火？很多人都会说是基建，而基建当中，是新基建还是旧基建？这时候，很多人看似明白，然而却又比模糊。

所谓的新基建，诸多机构总结为“新基建”包括 5G 基建、工业互联网、特高压、 城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车及充电桩、大数据中心、人工智能七大领域。实际上，所谓的新基建已经是个老词了，从去年就开始提了。而仔细去看，除了补充基础基建之外，新基建实际上还是以科技股为主，主要集中在科技领域的基础建设。

对于新基建来说，虽然说发展空间很大，但是规模并不大，目前还不足以起到稳增长的作用。“新基建”项目在17多万亿PPP项目库中少的有点可怜，不足1000亿元，占比只有0.5%。类“新基建”项目，如轨道交通、园区开发、垃圾发电等，在PPP项目库中大约2.6万亿，占比14.7%左右。两者加总大概占整个PPP库的15%左右。

不过，因为新基建主要领域涉足科技，所以炒作空间还是有的。以5G为例，目前还处于前期的建设过程当中，包括各类的基站的建设等。而除了5G，云计算、数字中心等建设也是可以预期的。所以，新基建虽然规模不大，但是炒作空间还是有的。

去年下半年以来，科技股持续走强，很多个股翻翻，而今年春节以后，科技股继续逞强，实际上这个时候我们也多次提示，科技股仍是关注的焦点，但重点应该关注的是滞涨的科技股。毕竟连续上涨之后，很多科技股估值已经比较高了，需要适当的回避一下。而现在我们看到，科技股整体是出现了整理，但是部分二线科技股已经是表现抢眼。

回到当日盘面，昨日证券板块尾盘拉升，今日银行、保险发力，甚至是“两桶油”都开始表现。从资金的角度吗，一般银行和“两桶油”拉升都是有出货的意思，所以要注意创业板的分化。不过，降息趋势下，金融股表现一下也无可厚非，至少稳住了大盘，才有利于下一步题材股的继续发挥。

因此，新基建虽然规模不大，但是题材炒作可能有很大的空间和时间周期，不过需要注意的是节奏问题。而对于我们的大盘，此前已经强调过很多次，向好的趋势并没有改变，而且当前宽松环境也有利于市场的发挥。

所以，中线继续持仓观望，短线操作上必须跟上市场的节奏，适当做好高抛低吸。特别是昨日开始，市场风格有二八切换的迹象，需要留意。