导语

改革开放至今，中国俨然已是制造大国，但并非制造强国。“中国制造2025”战略力图扭转局面，使中国产业升级，在这个过程中，会给我们带来哪些投资机会呢？

一、久旱逢甘霖

毋容置疑，在我国的经济发展中，制造业作为老大的地位不可撼动。但近期，老大似乎“抱恙”。

从四月份的宏观数据来看，制造业PMI（采购经理人指数）为51.2%，低于上月0.6个百分点，虽然还处于扩张区间，但增速比上月有所回落；制造业投资增速下滑0.9个百分点降至至4.9%，出现了9个月以来首次回落。

造成制造业“抱恙”的凶手有四个，市场供需增速均有放缓、高耗能行业收缩、大宗商品价格回调和出口增速放缓。面对凶手逞凶，管理层已按捺不住，而且已经行动：

动作一：日前，管理层确定推进《中国制造2025》深入实施，促进制造业转型升级；

动作二：批复同意宁波等12个城市和4个城市群为“中国制造2025”试点示范城市(群)，将择优创建一批“中国制造2025”示范区。

此前，管理层已完成《中国制造 2025》“1+X”规划，给促进制造业产业升级提供政策保障。近日，“中国制造2025”利好政策不断，让刚出现投资增速放缓的制造业迎来一场甘霖。必然，也掀起资本市场对“中国制造2025”的关注。那问题来了，具体会有哪些逻辑支撑呢？

二、制造业投资的逻辑

普遍认为，中国制造业充斥着落后产能、过剩产能等问题，投资价值较低，但经过供给侧改革后，今时不同往日，不仅宏观经济支撑，而且市场对“中国制造2025”的预期较强。

宏观经济的逻辑：在供给侧改革的背景下，高耗能行业产业收缩，传统行业补充库存谨慎，即便如此，GDP增速依然回升。谁的原因呢？部分高端制造业功不可没，特别是受“中国制造2025”战略利好。例如：机械设备制造行业、新能源汽车和光通信领域等。

市场的逻辑：具体到股票市场，市场持续下跌，保险、银行争相扛旗护盘一直是主旋律。但失去这些大金融的支持后，市场反而出现止跌。工业机械、工程机械等“中国2025”的代表出面力挺指数，而且资金流向多流入高端制造业如光学电子、电气设备等，为后续表现提供资金支持。

既然如此，布局“中国制造2025”应该关注哪些方向呢？

三、投资的方向

“中国制造2025”作为国家战略，力图解决的问题就是促进制造业转型升级；而当下市场，又处在行情转折的节点上，资金抱团取暖情绪较强，综合这两方面投资的方向也浮出水面，两个方向可以参考：

1.布局的地区，可以关注已批复的试点示范区内的公司，或业务范围在该区域的上市公司；

2.布局的板块，高端装备制造领域的高成长的绩优企业，特别是企业具备核心技术的企业，如机器人（300024）、汇川技术（300124）等。