原标题：A股季报行情来袭：半导体一季度业绩整体超预期,涨价潮或将影响终端消费电子

进入4月季报期,此前一度探底的半导体板块终于有所回升。背后最大的动力莫过于一季度业绩的催化。

根据21世纪经济报道记者统计,截至4月13日,A股已有20家半导体企业公布了一季度业绩预告,多家实现净利润倍增。意料之中,全球“缺芯”潮迭加的芯片涨价潮,是半导体企业业绩超预期的主要因素。

其中,模拟芯片公司富满电子业绩一骑绝尘,今年一季度归属净利润预计实现732.66%-884.06%的增长,摘得目前半导体板块中业绩涨幅“桂冠”,主要得益于公司新品量产面市及原热销产品效能迭代升级。

“半导体大部分公司陆续披露的一季报预告,整体都非常亮眼,大部分超出市场预期。其中龙头公司披露的一季报预期也非常亮眼,验证了目前行业景气,在经过了前期充分调整后,估值性价比已逐渐凸显,当前行业供需紧张,景气度很高,龙头公司业绩将持续高速增长。”兴业证券电子行业首席分析师谢恒指出。

业绩翻倍几乎成为本轮半导体季报期的标配。记者统计发现,目前披露季报预告的20家公司中,有16家净利润增长在100%以上。

除了富满电子,纳思达的业绩增长也在数倍以上,一季度预计实现净利润约1.8亿元-2.7亿元,同比增长493.91%-790.87%。

纳思达是打印机芯片及耗材龙头,其表示,与去年同期相比,疫情明显缓解,全球打印机市场表现出增长趋势,相关耗材需求和微电子需求也随之释放。其中,公司打印机整体销量预计同比增长超15%,通用耗材销量同比增幅超30%,通用耗材芯片销量和收入同比增幅均超20%。

纳思达提到,受益于今年半导体价格上涨趋势以及原装打印机厂商频繁产品升级,公司相关芯片产品交货与技术门槛在提高,部分产品的销售价格也将适时提高。同时,公司MCU芯片在晶圆产能紧张及国产替代环境下,需求强劲,一季度预计销量同比大幅增长。

射频龙头卓胜微的业绩增长也在提速,预计一季度实现净利润约4.81亿元-4.96亿元,同比增216.85%-226.73%。其表示,因5G通信技术的发展带动了射频前端市场需求的快速增长,公司受益于5G和国产替代的机遇。

此外,苏州固锝、新洁能、全志科技、瑞芯微等一季度净利润涨幅也有望达到200%以上。这些公司均在预告中提及下游需求增长,带动了公司产能利用率提升。

不过,值得注意的是,今年一季度业绩大增也有前期基数较低的原因。卓胜微坦言,去年同期疫情对客户需求造成了一定负面影响。苏州固锝也提到,2020年受疫情影响,一季度复工推迟。

华安证券研究所所长尹沿技分析称,功率半导体板块的长期逻辑没有发生变化。“需求端,新能源车、光伏、充电桩等对功率半导体需求增大,行业不断扩容；国产替代带来机遇,国内厂商市占率不断提升,疫情下份额向国内优质厂商集中；同时,产品升级且有第三代半导体的材料创新,国内公司收入和利润不断增长的同时,业务壁垒和附加值也在不断提升。此外,涨价因素也使得功率半导体的龙头公司一季度业绩确定性相对较高。”

尽管业绩一片向好,但从个别公司的预告中,还是嗅到了这场波及全球的“缺芯”危机。

一季度量价齐升的纳思达也无法避免“缺芯”潮的影响。其表示,当前电子物料的全球性短缺,利盟打印机在三月份存在一定的交货压力。中颖电子的主营业务为集成电路设计,公司表示,一季度客户订单需求旺盛,销售业绩主要受限于上游产能供给。

记者从全志科技4月6日的机构调研了解到,目前公司的供应稳中有升,但成品存货仍然处于供不应求状态。鉴于全球晶圆供应持续紧张,全年供应情况尚存在不确定性。

“缺芯”潮也在进一步加剧涨价潮。中颖电子表示,毛利率同比提升,主要受益于产品销售组合变化及售价变动影响。全志科技称,今年以来公司的产品已在逐步提价中。

就在4月1日,国内晶圆代工龙头厂中芯国际通过邮件告知其客户代工价全线上调,已上线的订单维持原价格,已下单而未上线的订单,不论下单时间和付款比例,都将按新价格执行。

“芯片短缺是全行业面对的情况,涨价是应对成本增加的下下策,按照目前的态势,晶圆涨价大概率将延续到今明两年。”一位半导体行业业内人士对记者说。

而这场愈演愈烈的芯片短缺风波,或将造成深远影响。

近日,华为轮值董事长徐直军在华为全球分析师大会上谈到,如果未来没有半导体全球产业链合作,半导体价格将整体上涨35%-65%,现在芯片代工的价格已经在上涨,那么紧接着就是芯片本身涨价,这将导致所有消费电子产品涨价。在未来几年,涨价是可预期的事情。

realme中国区总裁徐起此前也表示,下半年要看整体的供需关系,来决定手机产业的整个价格走向。“今年不仅缺芯,像电池、套片等部件也暴露了一些紧缺。目前虽然定价机制还没有受到相应的影响,但是下半年价格有可能会产生浮动,这是我基于当下的预判。”

不过,芯片价格上涨延续到手机等终端设备往往有所滞后,一位消费电子领域分析人士称,“因为手机订单一般都是几个月前签订的,现在市场上销售的新机还没有受到芯片涨价的影响。不过,进入第二季度,手机等消费电子受芯片涨价影响可能会迎来一波价格上涨。只是具体到消费者可能不会有强烈感知。”记者查阅了消费电子板块出炉的季报预告,暂未提及芯片涨价潮的影响。