原标题：环保风暴中的唐山：钢企战战兢兢

在唐山竟然买不到钢坯？随着环保政策加码、钢企转型求存,历史罕见的一幕发生了。部分钢厂停产、钢坯告急、钢贸商低姿态求货……碳达峰、碳中和政策倒逼钢铁行业提质增效,唐山钢市首当其冲。

中国证券报记者日前调研发现,这轮钢价上涨背后,实则是2017年供给侧结构性改革的持续影响。钢铁重镇唐山眼下展开的环保执法检查,正是钢铁行业变局中的“暴风眼”。

从事钢材贸易及投资的瑞信国际贸易有限公司期现经理李鹏飞,最近向钢厂采货时明显感到了对方的强势。“从钢厂采货基本是全款购买,从市场贸易商拿货一般是保证金下单,目前明显感到钢厂较前两年更强势一些。”他说。

李鹏飞所在公司成立于2019年12月,主要以期现结合贸易为主,实行完全套保,业务品种以农产品为主,兼顾钢铁。公司成立以来,钢材贸易量15万吨、铁矿石贸易量50万吨、焦炭贸易量3万吨。

“我们的采销均以市场价为主,不涉及钢厂长协价,成材库存由年初4万吨降至目前的2万吨。”李鹏飞告诉中国证券报记者,对于当前最紧缺、价格涨幅最大的钢坯,公司有几千吨库存,但基本都是锁货。即使经历过一段时间上涨,钢坯价格已不算便宜,但下游依然照单全收。他说：“唐山钢坯告急,苏南钢坯正流向唐山。”

唐山市德龙钢铁有限公司销售科长刘亮表示,公司成品售价顺应市场价格走势,随行就市控制销售比例,利润被动提升。

“钢厂利润实现较大幅度增加,粗钢净利润在每吨700元至800元。”唐山地区某钢企负责人李锋(化名)告诉中国证券报记者,“公司现在销售情况良好,尤其是带钢、钢坯等出货顺畅。”

中国证券报记者随机走访了多家钢贸商,对方均表示在去年以来这波行情中有所收获。“去年四季度至今,扣除资金成本及运营费用,收益率在20%左右。”一位钢贸商对中国证券报记者表示,这在行业内并不算高,成本主要集中在资金和人工方面,此外还有仓储、运输、房租等。不过,其所在公司将仓储、运输均进行了外包处理。

市场最紧俏的品种是钢坯。中国证券报记者日前接到一通语气焦急的电话,对方是一位企业界人士,询问能否帮忙联系弄些钢坯。

“钢坯货源难求,不过其他成材品种没有这种情况发生。”李鹏飞表示,目前品种利润高低顺序是热卷>带钢>钢坯>长材,沿海地区钢厂以及主营板材钢厂利润较高。

“这一次区域性货源难求现象相对明显,不过全国仍处于供需平衡状态。”刘亮说。

全球钢铁看中国,中国钢铁看唐山。唐山在我国钢材市场的重要地位不言而喻。据统计,2020年唐山市生铁产量超1.3亿吨,约占全国生铁产量的15%；粗钢产量超1.4亿吨,约占全国粗钢产量的13.5%。

唐山既是钢铁工业重镇,也是大气污染治理压力较大的地区。今年3月,唐山市大气污染防治工作领导小组办公室发布《关于报送钢铁行业企业限产减排措施的通知》,确定唐山在年内减排比例30%至50%。

据生态环境部官网消息,今年3月11日,生态环境部部长黄润秋赴河北省唐山市,不打招呼,直奔现场,先后深入河钢唐钢不锈钢公司、唐山金马钢铁集团有限公司、唐山市春兴特种钢有限公司和唐山东华钢铁企业集团有限公司,了解企业重污染天气应急减排措施落实情况。检查发现,四家企业均在重污染天气应急响应期间高负荷生产,未落实相应减排要求,普遍存在生产记录造假问题,有的甚至互相通风报信、删除生产记录应对检查,相关线索已移交当地公安部门。

一位在上述检查中停产的某钢企相关人士告诉中国证券报记者,此举对当地钢企震慑力极强。“现在唐山环保限产执行很严,高炉都是扒炉限产,数据端各环节都会受到监测,钢企战战兢兢,目前没有企业在环保方面敢放松、敢做假。”他说,“市场对限产放松不抱有幻想了,5月限产区域可能进一步扩大。”

“唐山钢坯非常紧缺,进口以及外地资源都在运往唐山。市场缺口大,一方面,受限产因素影响；另一方面,3月下旬,下游调坯厂集中复产,进一步加剧了紧张局面。”上述钢企人士表示。

李锋表示,我国正在实施世界钢铁发展史上最大规模的产能更新计划,有3亿吨左右的产能将在“十四五”期间更新,这是对钢铁供给侧结构性改革的继续和深化。与此同时,去年以来整体需求情况与2008年至2011年较为相似,在美欧各主要经济体央行货币宽松政策的背景下,金融市场对于未来有一定的通胀预期,从而造成了需求的前置性交易。

对比此轮行情与2017年那波行情的区别,李鹏飞表示,上一轮行情主要在于政策执行快,利润刺激供给周期短,钢铁行业出现了两年短暂的辉煌；目前是粗钢限产预期导致未来对供给持续担忧,供不应求的局面短期很难缓解,持续周期可能更长。

令他担忧的是,从资金面考虑,今年库存容量及承受度可能弱于去年,操作上利润空间收窄。“以往一个亿的资金可以做3万吨库存,现在的价格做不到2万吨库存,而且波动大,利润很难把握。”李鹏飞说。

“钢材期现货价格在短时间内上涨幅度过大,而钢坯下游型钢厂以及带钢、热卷等均出现接货乏力的状况,市场最近可能有调整风险,我们准备通过套保方式保护现有库存利润。”李锋预测,受利润驱动下品种间产量调剂等因素影响,板材价格天花板可能在6000元/吨附近,长材在5500元/吨附近。

对于近期钢坯价格止涨调整,刘亮表示：“今年唐山地区的环保形势,决定了价格回调空间有限。”

伴随市场好转,在上一轮市场震荡下跌期间陆续退出的贸易商会否回归？李鹏飞认为,老一批贸易商重回市场的例子不多。最近两年比较明显的现象是资本的介入,如我们这类期现公司。纯粹依靠利差生存的钢贸模式成为过去时,钢坯、带钢、螺纹钢的交易模式已更加多元化。

如此形势下,钢铁行业内部面临分化。李锋表示,在碳达峰、碳中和背景下,行业产能不断提质增效,产能升级、行业竞争是不可避免的。“我们公司的优势是此前在运输和环保设备方面投入较多资金和精力,受本轮限产影响较小。未来公司将对重点难点钢品种进行突破性研发。”李锋说。