今日(2月25日)沪深两市全线高开,开盘后惯性下挫,随后一度出现震荡攀升态势；随后部分顺周期板块持续走低,从而拖累各股指顺势回落,尤其是创业板股指继续跌破3000点整数关口,弱势格局一览无遗。截至收盘,沪指小幅收涨0.59%,收报3585.05点；深成指小幅收跌0.28%,收报14828.80点；创业板指走势较弱,跌幅达到1.01%,收报2977.18点。

整体上来看,市场的做多方向再度出现转移,昨日大涨的科技股出现回调,大金融与房地产板块表现突出,新热点的持续性需要进行观察。和信投顾表示,银行和地产板块逻辑上基本类似,低位,低价,低估值,高位资金不断分歧之后,对于这种三低品种认可度非常高,若非银行和地产股性差,估计早就走出连续性了,所以对于今天银行地产的上涨我们整体的观点依然是偏保守的,长期看好估值修复,但想短期获取暴利收益概念较低。

此外,源达称,市场经历了一轮估值修复的贝塔行情,接下来要看能否有业绩支撑的阿尔法行情。从基本面来看,主要是经济持续复苏以及上市公司的盈利是否持续改善；从市场角度看,则应关注短期之内资金的流入情况是否可以持续支撑。因此,前期炒作的标的如没有基本面支撑则要小心,建议近期重点关注年报业绩具有确定性的机会。

同时,由于市场上行趋势仍在持续,当前伴随全球经济复苏持续表现的低位顺周期是整个市场的主线,建议投资者适时提升仓位,持有成长股的同时,加配银行、保险等低估值周期板块,把握化工产品涨价带来的周期品机会及“两会”主题机会。

一、基建产业链

天风证券建议,继续沿装配式和低估值蓝筹两条主线挖掘建筑行业投资机会,中长期角度继续推荐高景气装配式建筑产业链(钢结构、设计、构件等),近期市场对于节后较好的复工复产以及两会的政策催化关注度抬升,对低估值的建筑板块带来一定催化作用,推荐基建(地方国企、基建设计、央企蓝筹) /房建价值品种。 装配式建筑推荐鸿路钢构、精工钢构,关注华阳国际,建筑低估值蓝筹推荐华设集团、中国交建、中国铁建、中国建筑、金螳螂等。

国泰君安分析,继续推荐装配式、顺周期制造业国际工程、低估值基建央企蓝筹。1)装配式：钢结构推荐精工钢构/东南网架/鸿路钢构/杭萧钢构/富煌钢构等；设计推荐中衡设计,受益华阳国际等；PC受益远大住工/美好置业等；装饰推荐亚厦股份/金螳螂/全筑股份等；2)顺周期制造业国际工程：推进中国化学/中国中冶/中材国际/中钢国际等,受益北方国际；3)低估值基建蓝筹：基建央企推荐中国建筑/中国中铁/中国铁建/中国交建/中国电建等；地方国企推荐山东路桥/四川路桥等；设计推荐华设集团/设计总院等；园林推荐东珠生态/岭南股份/文科园林等；其它推荐龙元建设/上海建工等。

二、房地产开发

国信证券认为,目前行业短周期景气度仍处高位,同时地产板块估值仍处历史底部,悲观预期尽显。我们建议投资者精选品种、择优布局,优选极具配置价值的低估值A股龙头及与行业景气度的相关性更强、确定性和弹性更佳的优质内房股。

东方证券表示,受春节假期影响,迭加一线城市调控收紧,市场供应收缩,客户观望情绪增加,使得近两周市场成交有所下滑,土地市场成交量放大,但溢价率亦有所降低。我们认为,中长期房地产调控政策上整体中性,当前板块的估值水平相对于龙头潜在的增速水平依然极具性价比,低负债强运营的龙头房企,则具备穿越周期的成长能力。在顺周期的大环境下,我们依然看好全年的销售表现以及一季度的估值修复行情。

东方证券进一步分析,看好业绩稳健的一线龙头,推荐保利地产、融创中国、万科A；与业绩具有弹性的二线龙头,推荐金地集团、旭辉控股集团、中南建设。 同时我们看好迅速成长且消费属性较强的物管行业,推荐永升生活服务、碧桂园服务、保利物业、招商积余、新大正。