近日,多只公募基金重仓股遭遇重挫,例如,千亿级基金经理张坤重仓的上海机场连续2个交易日跌停,去年股票型基金冠军陆彬重仓持有的东方日升2个交易日跌幅超过30%。记者梳理龙虎榜数据发现,机构间博弈颇为激烈,有机构快速撤退,有机构跌停板上扫货。

在业内人士看来,未来机构抱团股的表现将会出现分化,业绩不达预期的公司可能出现大幅下跌,而质地优秀的公司股价将在震荡中上行。

在震荡的市场行情下,多只公募基金重仓股“受伤颇深”。东方财富Choice数据显示,本周前2个交易日,近160只股票跌幅超过10%,部分股票被公募基金重仓持有。

具体来看,2月1日,东方日升股价跌停,2月2日再度大跌16.49%。业内人士表示,东方日升此次股价大跌主要与其业绩大幅下降有关。1月29日晚间,东方日升公告称,预计2020年归属于上市公司股东的净利润同比下降75.35%-83.57%。

从公募基金持股来看,截至去年四季度末,26只基金重仓持有东方日升,合计持股数量为4897.77万股。其中,去年股票型基金冠军陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋重仓持有1946.62万股,他管理的另一只基金汇丰晋信智造先锋也持有1670.01万股。

和东方日升境遇相似的还有上海机场,同为基金重仓股,同样是业绩大幅下降导致股价跌停。1月29日晚间,上海机场发布公告称,预计2020年亏损12.9亿元至12.1亿元。自2月1日以来,上海机场股价连续2个交易日跌停。

从公募基金持股情况来看,截至去年四季度末,59只基金重仓持有上海机场,合计持股数量为4887.24万股,其中,千亿级基金经理张坤管理的易方达中小盘去年四季度加仓220万股,百亿级基金经理王明旭管理的广发稳健优选、广发价值优势、广发内需增长等基金均重仓持有上海机场。

此外,2月以来,凯利泰股价跌幅超过18%,截至去年末,基金持股数量为2864.84万股；航天发展股价跌幅也超过11%,去年末基金持股数量超过2.1亿股。

部分公募重仓股股价波动较大,公布了龙虎榜数据,机构的最新动向也得以浮出水面。

例如,上海机场龙虎榜数据显示,机构间博弈颇为激烈。2月1日至2日,两个机构席位合计买入8493万元,一个机构席位卖出1.75亿元,北向资金买入3885万元并卖出1.55亿元。

从东方日升龙虎榜数据来看,在2月1日东方日升跌停时,尚有多家机构从跌停板上“拣货”,但当第二个大跌来临之时,多家机构夺路而逃。

具体来看,2月1日,3家机构合计净买入东方日升4419.14万元；2月2日,东方日升股价再度大跌,机构却开始大举卖出,4家机构合计净卖出1.64亿元。北向资金中,有人抄底,合计买入7456.47万元。有人撤退,合计卖出6947.06万元,最终合计净买入509.41万元。

近几个交易日,机构间对于春风动力的博弈同样激烈。从2月1日龙虎榜数据来看,1月28日至2月1日的3个交易日里,春风动力买入金额第一大席位为沪股通专用,其余4个席位为机构专用,合计买入3.43亿元；卖出金额第一大席位同样是沪股通专用,其余4个席位为机构专用,合计卖出3.26亿元。

多位基金投研人士表示,当前市场较为震荡,部分公募重仓股前期涨幅颇高,估值已被推至高位,一旦业绩不及预期,这些“浓眉大眼”的大白马很容易遭遇股价波动。

在他们看来,未来机构抱团股的表现将会出现分化,业绩不达预期的公司可能出现大幅下跌,而质地优秀的公司股价将在震荡中上行。对于抱团股的后续表现,不能一概而论,需要从多个角度来进行甄别。

景林资产总经理高云程认为,在一些热门行业当中资金抱团明显,这会导致两个结果：当抱团因为某些因素溃散的时候,公司股价可能会出现大幅度的下跌,这是一个比较差的结果；还有一个比较好的结果是,这当中有一部分公司股价会出现一定程度的下跌,但这些公司是相关领域里最优秀的公司,在经过一段时间震荡之后,股价或仍将上行。

在朱雀基金看来,目前A股市值在3500亿元以上的头部公司,静态看估值已超过港股和美股,但对应公司的平均市值大约为港股的二分之一,美股的三分之一。虽然短期抱团松动,但长期仍有较大的成长空间。相比之下,A股中型公司估值水分基本挤出,有基本面支撑的公司未来潜力较大,因此A股在结构上还有挖掘的空间。