随着外围不确定性放缓,A股在11月9日迎来放量上攻,电子半导体、非银金融和通信等成长板块轮番表演,将市场成交量一举推上万亿元关口,北上资金更是净流入近200亿元,创下年内以来新高水平。

市场全面回暖,基金经理的策略也偏向乐观：风险偏好提升之下,经济复苏仍是接下来的投资主线,整体指数更是有望展开跨年行情,可重点布局顺周期和高景气度的科技成长等板块。

11月9日两市高开高走,股指在主力资金涌入下节节攀升。截至收盘,科创50指数大涨3.03%报收1485.15点,创业板指和深证成指分别上涨2.96%和2.19%,沪指涨幅1.86%,报收3373.73点。

9日两市累计成交金额达到了1.08万亿元,自9月10以来再次站上万亿元大关。同时,北上资金净买入196.98亿元,更是创下了今年以来的新高。

同时,在风险偏好回升作用下,28个申万一级行业全部飘红,表现亮眼的有电子(4.01%)、有色金属(3.36%)、非银金融(3.30%)、通信(3.09%)等。其中,电子细分领域的半导体板块涨逾9%,板块内多只个股上演涨停潮,极大提升了市场交投情绪。

招商基金表示,在海外风险缓释,资金回流及国内经济复苏持续的背景下,外资投资风险偏好有所恢复,整体指数接下来有望展开跨年行情。

嘉实基金成长风格投资总监归凯表示,无论中国还是海外,当前宏观经济都进入到了一个复苏通道,市场接下来可能会逐步进入从估值驱动到业绩驱动的过程。

招商基金分析指出,当前,在“十四五”规划背景下,预计在出口产业链保持强劲、地产竣工端有望提速的情况下,国内经济整体修复仍有惯性。

诺安基金也指出,从最新国内经济数据来看,国内出口在继续扩张,工业品及汽车增速上升。整体而言,今年出口逻辑清晰,预计短期内将延续当前趋势,出口高景气度有望延续。往后看,预计外贸景气将持续,全年贸易顺差预计会维持10%以上的增长,净出口将对全年经济产生明显正贡献。

“经济渐进复苏仍是接下来的投资主线。”招商基金表示,在关注宏观经济深度复苏情况的同时,可留意景气度改善的可选消费的补涨机会以及科技产业链的估值修复行情。

短期配置方向上,招商基金表示可遵循以下产业逻辑进行行情布局：一是顺周期板块具备较好的盈利确定性,关注视角可以逐渐从基建产业链转向制造业投资修复主题,关注其中的先进制造业板块；二是随着投资者风险偏好回升,以及外围扰动因素的阶段性放缓,前期受压制的半导体和消费电子板块存在较好的修复空间；三是消费数据持续回暖,年底疫苗上市或对可选消费有进一步催化作用,可逐渐关注汽车、餐饮、酒店等板块。

针对科技领域,创金合信科技成长股票基金经理周志敏则表示,当前科技板块的绩优股表现稳健,随着5G手机占比持续提升,5G换机潮将迎“进行时”,相关板块的业绩也因此从预期走向逐步实现,看好5G设备商、传输网、云计算等板块,以及物联网中的个股机会(包括车联网、产业互联网、新型硬件等)。另外,半导体行业作为上述新兴产业的底层支撑,未来有望持续发展。

鹏华基金权益投资二部副总经理、基金经理陈璇淼指出,展望2021年,大部分优秀赛道的优质公司在2020年的上涨之后估值处于不低的位置,高估值有可能导致股价的波动加大。在投资方向上,她表示会重点关注消费、医疗、科技、教育、互联网、新能源在未来5年的投资机会。