随着A股三季报的披露完成,券商重仓股的投资路线曝光。

三季度券商重仓股为 260多只,三季度券商大笔买入的前十大股票为,铜陵有色(000630.SZ)、中国石化(600028.SH)、盛屯矿业(600711.SH)、奥瑞金(002701.SZ)、中国神华(601088.SH)、森源电气(002358.SZ)、邦讯科技(300312.SZ)、卧龙电驱(600580.SH)、光明乳业(600597.SH)、三钢闽光(002110.SZ)。

中信证券分别重仓铜陵有色、森源电气、光明乳业。其中,三季度买入铜陵有色6478.7万股,位居买入榜第一；中国石化、盛屯矿业分别被东吴证券买入5308.8万股和3353万股,位居第二和第三。

有意思的是,奥字辈公司成为券商的宠儿,奥瑞金被中信建投、招商证券、中信证券分别重仓2083.79万股、1978.79万股、2166万股,中信证券更是在三季度继续增持624.5万股。

此外,9月初上市的奥来德 (688378.SH)被中国中金财富证券有限公司、海通证券重仓,分别持有16万股和10万股。

券商前十大流通股为江苏银行(600919.SH)、中信建投(601066.SH)、ST庞大(601258.SH)、海康威视(002415.SZ)、誉衡药业(002437.SZ)、华联股份(000882.SZ)、无锡银行(600908.SH)、平煤股份(601666.SH)、铜陵有色(000630.SZ)、大华股份(002236.SZ)。

可以看到,以铜陵有色为代表的有色金属个股成为三季度以来券商重仓和加仓的重要板块。

进入11月份以来,该板块的行情表现更是脱颖而出,一周以来,有色板块指数环比大幅上涨9.23%,远远跑赢大盘。

华创证券有色行业分析师王保庆指出,宏观环境继续主导价格变化,受拜登赢得美国大选预期、美联储维持当前基准利率和欧洲进一步宽松等刺激,全球股市和大宗商品价格普涨。

基本面方面,铜变化不大,小幅去库存。铝国内消费继续保持较好水平,库存继续下降。美联储维持宽松和欧洲进一步宽松等为商品价格提供有力支撑。虽短期欧美疫情持续加重,但拜登当选将提升美国疫情解决和推出财政刺激方案的预期,全球经济复苏预期有望带动商品价格趋势性上涨。

在王保庆看来,第四季度铜铝板块盈利将继续兑现,个股估值处于低水平,继续建议持有。中长期看,基于当前的价格和个股的增量等假设,成长或将带动公司业绩释放。

此外,纵观三季度券商重仓股的表现,科技、通讯板块个股遭遇减持。其中,*ST胜利(002426.SZ)、岭南控股(000524.SZ)、吉电股份(000875.SZ)、中色股份(000758.SZ)、光电股份(600184.SH)、迦南科技(300412.SZ)、*ST环球(600146.SH)、平煤股份(601666.SH)、强力新材(300429.SZ)、雅克科技(002409.SZ)位居减持前十位,减持数量为百万股以上。

记者注意到,在三季度的券商重仓股中,奥瑞金最受宠,中信建投、招商证券、中信证券分别持有其2083.79万股、1978.79万股、2166万股,中信证券三季度继续增持624.5万股。

奥瑞金是一家集金属制罐、金属印刷、底盖生产、易拉盖制造和新产品研发为一体的大型专业化金属包装企业,主要为客户提供各类食品、饮料、罐头、调味品、啤酒、乳制品等产品的包装制品生产,同时可提供包括高科技包装设计、印刷、制造及全方位客户服务等一体的综合包装解决方案。

奥瑞金发布的2020年三季报显示,前三季度公司实现营收78.79亿元,同比增长22.05%；实现归母净利润4.83亿元,同比下降29.75%；实现扣非净利润3.78亿元,同比下降38.57%。

单季度看,2020年三季度实现营收32.36亿元,同比增长40%；实现归母净利润3.01亿元,同比增长49.76%；实现扣非净利润2.86亿元,同比增长67.19%。

申万宏源证券发布最新报告显示,公司利润增长超市场预期,经营性现金流量净额3.65亿元,同比增长61.5%,环比一季度和二季度大幅改善。公司产能利用率恢复常态后,收入端恢复正常增长,两片罐提价、高毛利产品结构升级等使得盈利改善明显,逻辑逐步兑现。

近日,公司公告显示,拟终止实施2019年限制性股票激励计划并回购注销已授予但尚未解除限售的全部限制性股票共计1767.23万股,占总股本0.74%,回购价格为2.102元/股。

申万宏源证券认为,公司或择机考虑后续推出股权激励计划,促进公司稳健发展,为股东创造更多价值。同时,奥瑞金业绩迎来拐点,收入利润大幅改善。长期两片罐盈利改善逻辑兑现中,完成波尔亚太收购后将进一步促进两片罐行业整合,龙头议价能力提升有望带来利润弹性。

另外,公司大股东质押率略降低至65.6%,大客户经营稳定；积极开拓新客户,降低单一客户风险。下游客户对产品质量和服务愈发看重,奥瑞金不断从设计、附加服务等方面入手提升产品附加值,打造综合包装解决方案提供商。随着未来金属包装对PET包装逐渐取代、罐化率提升,行业整合恢复秩序,两片罐提价策略开始落实,行业盈利有望筑底反转。

此外,在9月份刚刚登陆科创板的奥莱德也同样了吸引了券商的关注。奥莱德主要从事OLED产业链上游环节中的有机发光材料与蒸发源设备的研发、制造、销售及售后技术服务。

奥莱德发布三季度报告显示,2020年前三季度,公司实现营业收入1.74亿元,同比下滑3.83%；实现归母净利润3555.82万元,同比增长42.47%；扣非净利润2898.27万元,同比下滑33.76%。

太平洋证券发布报告认为,奥莱德当前已形成有机发光材料和蒸发源设备双主业的业务结构,2019年两者分别贡献42.39%和57.52%的营业收入。公司通过严格控制产品品质、积极技术创新和提供完整的配套服务方案,积累了丰富的客户资源和良好的市场口碑。

在发光材料方面,奥莱德与维信诺集团、和辉光电、TCL华星集团、京东方、天马集团、信利集团建立了合作关系；在蒸发源方面,与成都京东方、云谷(固安)、武汉华星、武汉天马及合肥维信诺建立了合作关系,公司与国内大型知名面板厂商的持续合作,不断积淀品牌声誉、提高品牌价值。

报告指出,上市后奥莱德通过IPO募资建设上海年产能10吨/年的AMOLED发光材料的生产基地、新型高效OLED光电材料及新型高世代蒸发源研发项目,为进一步推动公司研发实力、升级产品性能、持续扩张市场份额奠定基础。

此外,奥莱德深度绑定京东方、华星光电、天马微、维信诺等面板大厂,在蒸发源的国内供给领域处于龙头地位,有机发光材料虽然目前渗透比率尚低,但随着国内面板大厂制程良率逐步提升,未来国产材料使用比率进一步提升是水到桥头自然直的事情,预计2020-2022年的净利润分别为1.13亿元、1.65亿元和2.57亿元,股价对应PE43.86倍、29.96倍和19.25倍。