原标题：三季度科技股或重获市场青睐 基金提前布局面板消费电子龙头

科技股行情又要“卷土重来”？近期不少基金经理表示,回调充分的科技股对各种利空已有效消化,有望获得明显超额收益,三季度投资重点将放在科技股上。据了解,部分基金经理6月已对前期涨幅较大的医药股进行了减仓,并配置了面板、消费电子等领域的龙头公司。

“我们已经在高位逐步减仓医药股,目前短期风险偏高。别看公募基金对医药股的持仓比例好像仍在提升,这实际上是因为基金此前医药重仓股的股价还在涨,并非在高位加仓,最近我们调仓瞄准的主要是科技股。”一位基金经理向记者透露。

近期,在科技板块中,面板类公司吸引了不少基金公司的重点关注。一些基金经理直言,6月以来已布局了面板、消费电子等科技股。

Choice数据显示,截至6月22日,6月以来,申万电子指数以15%的涨幅领涨申万28个一级行业指数,超越了医药、消费。

同时,北向资金用真金白银表达了对面板龙头股的青睐。6月以来,京东方A获北向资金增持量超过4.8亿股,变动比例超54%,其间北向资金对该股的持仓市值也大增28亿元；TCL科技也获北向资金增持近1.2亿股,变动比例超过35%。

华商基金高兵认为,从历史经验来看,三季度科技股往往会有较好表现。站在目前时点,底部回调充分的科技股对各种利空或已充分消化,在三季度有望跑出较为明显的超额收益,可重点关注消费电子、面板及信息化应用创新等领域。

面板之所以获得基金经理青睐,背后有两大基本面逻辑。

首先看需求端,多家机构表示,随着备货需求恢复,面板价格三季度有望回升。

群智咨询研报称,三季度主流液晶电视面板供需进一步趋紧,预计7月面板价格维持上涨趋势。原因是,随着欧美地区为代表的海外电视备货需求强劲恢复,加之主力品牌为达成年度销售目标,旺季备货计划积极,6月开始面板备货需求环比增长明显。

Omdia近期也表示,大尺寸面板市场开始复苏,且2020年中国面板厂商将占据大尺寸面板出货量和出货面积的最大市场份额。

另外,大型体育赛事对面板的需求也是利好迭加。有基金经理预计,未来一段时间内面板供给或将处于偏紧状态,价格也有望持续上涨。

6月,共计276家机构调研了14家面板概念公司,受到资金青睐的京东方A也位列其中。上周,华夏基金、交银施罗德基金、前海开源基金等机构纷纷予以关注。该股2月末开始经历了大幅调整后,6月份反弹幅度约有24%。

京东方A上周表示,面板需求正在逐步复苏。天猫公布的数据显示,“618”购物节中,家电3C类产品销售情况良好。消费信心的恢复,在即将到来的三季度传统旺季中能有力提振品牌厂商备货信心,三季度面板需求环比有望显着增加。

其次是供给端因素,中国面板产业份额正在持续提升。根据公开信息,今年3月31日,三星发信通知所有客户,决定到今年12月底终止所有LCD产品供应；LG则于今年1月7日宣布LG Display将于今年年底停止韩国国内LCD电视面板的生产。

诺德基金孙小明认为,韩国厂商LCD面板退出的产能占比高达17%,它们的退出加快了LCD面板的产能出清,2021年后全球LCD面板供给有一半以上或将集中在中国,并且不再有新增产能,而LCD面板的市场需求仍将大概率保持稳定增长,行业或将迎来盈利改善的机会。

不少基金直言在面板公司的选择中,更看好龙头公司的价值。京东方A表示,海外存量产能退出的同时,较长时间的行业下行也催生了行业整合的机会。头部厂商的市场份额将持续提升,市场地位继续巩固。

另外,孙小明还表示,面板行业的上游供应链是个庞大的市场,如激光设备、液晶材料、偏光片等,而以前国内厂商的设备、材料能力较弱,所占市场份额很小。随着国内厂商技术能力不断提升,未来国产产品的替代空间非常大,相应也会产生很多好的投资机会,值得深入挖掘。