2020年征程近半,即将步入6月。
A股结构性投资机会不断演绎,医疗行业、科技创新、消费升级等行情走俏；从口罩概念再到头盔概念,不时搅动机构投资人的江湖。
“风口每一次都太激进,有一些热点甚至谈不上逻辑。”北京一家基金公司投资总监受访时坦言。
21世纪资本研究院研究数据显示,截至5月28日,剔除指数型基金及未披露今年以来总回报的权益类基金,选取410只“普通股票型” 基金和994只“偏股混合型”基金,可以看到其回报率冰火两重天。
那么,哪些基金公司的产品在今年上半年跑赢大盘,甚至创造大幅的超额收益呢？哪些基金公司的产品收益下滑、陷入亏损呢？
研究数据显示,452只“普通股票型”基金中,410只披露今年以来总回报情况,其中总回报超过40%的集中在医疗健康行业。
从总回报来看,前十榜单分别为：创金合信医疗保健行业A和C(最新规模0.49亿元和0.86亿元)、工银瑞信养老产业(最新规模8.18亿元)、广发医疗保健A(最新规模37亿元)、工银瑞信医药健康A和C(最新规模5.43亿元和4.98亿元)、工银瑞信前沿医疗(最新规模26亿元)、宝盈医疗健康沪港深(最新规模2.56亿元)、招商医药健康产业(最新规模11.09亿元)、中欧医疗创新A和C(最新规模4.02亿元和2.36亿元)、嘉实医药健康A(最新规模10.69亿元)、建信高端医疗(最新规模0.88亿元),其中,前三名的总回报率均超过46%。
可以看到,工银瑞信基金摘取了“最佳表现”的多个席位,广发基金、宝盈基金、招商基金、中欧基金、嘉实基金也有不错的表现。
“短期业绩并不能代表投资管理能力,不过反映了上半年相关基金的热点布局情况。”上述投资总监认为。
从上述数据可以看出,短期绩优的基金集中于医疗领域,几乎清一色的主题基金。
观察1167只“偏股混合型”基金,994只披露了今年以来总回报,表现抢眼的主题也集中在“医疗健康”和“新经济”领域。
其中,最新规模11亿元的融通医疗保健行业A以43.15%的回报率跑赢大部分基金,紧随其后的广发新经济(最新规模5.46亿元)、万家经济新动能A和C(最新规模13.87亿元和21.56亿元)、中欧医疗健康A(最新规模26.48亿元)今年也分别获得了40.1%、38.78%、38.51%、38.6%的总回报。
此外,位列前十的富国医疗保健行业(最新规模19.49亿元)、万家行业优选(最新规模78.35亿元)、金鹰策略配置(最新规模1.56亿元)、鹏华新兴产业(最新规模49.52亿元)、鹏华创新驱动(最新规模3.08亿元)、博时医疗保健行业A(最新规模34.59亿元),今年以来总回报率均超过36%。
其中,万家基金占据了3席,鹏华基金占据了2席,而融通基金、广发基金、中欧基金、富国基金、博时基金都取得了稳定的表现。
那么,哪些是今年以来总回报表现最差的10只权益基金呢？
记者梳理发现,前海开源股息率50强,今年以来总回报-15.72%；国联安红利,今年以来总回报-15.4%；华泰柏瑞国企整合精选,今年以来总回报-13.88%,成为表现最差的三只权益基金。
此外,长城双动力(今年以来总回报-13.79%)、嘉实金融精选A和C(今年以来总回报分别为-12.55%和-12.72%)、景顺长城量化港股通(今年以来总回报-12.66%)、万家精选(今年以来总回报-12.63%)、工银瑞信金融地产(今年以来总回报-12.45%)、长安宏观策略(今年以来总回报-12.27%)、银河和美生活(今年以来总回报-12.04%),表现也略逊一筹。
此外,易方达资源行业、创金合信金融地产A和C、工银瑞信精选金融地产C、中欧恒利三年定开、富国港股通量化精选等5只基金,今年以来总回报均低于-10%。
与专注医药板块的基金经理们形成鲜明对比的是,今年以来总回报垫底的10只基金的基金经理,包括前海开源基金史程、国联安基金徐俊、华泰柏瑞基金杨景涵、长城基金龙宇飞等人,嘉实基金李欣、景顺长城基金黎海威、工银瑞信基金鄢耀等人,长安基金顾晓飞,银河基金楼华峰等人,也包括万家基金投资研究部总监莫海波,其业绩不佳则各有原因。
从两份榜单来看,工银瑞信、创金合信和嘉实等旗下产品都榜上有名,意味着同一家基金公司的客户“冰火两重天”。
“从产品风格来看,表现垫底的,在行业属性上多布局金融地产,或者以分红指标为重要选股参考的基金。”业内分析人士指出。
今年以来,带领旗下“普通股票型”基金获得40%以上总回报的基金经理包括：创金合信基金皮劲松、工银瑞信基金赵蓓、谭冬寒,中欧基金葛兰、招商基金李佳存、嘉实基金颜媛等。
从基金公司整体水平来看,创金合信为行业末流基金公司,排名靠前的基金产品规模很小。
5月25日,皮劲松指出,当前阶段继续看好符合产业趋势的三个细分领域：创新药、偏消费类产品、医疗器械等。
他认为,今年以来受新冠疫情影响,国内经济面临较大压力。但医药行业受疫情冲击较小,避险属性突出,板块收益较为明显。在当前景气度高企、业绩增速稳健、竞争格局改善背景下,继续看好符合产业趋势的医药股。
中欧基金葛兰,是中欧基金最具人气的基金经理之一。
她在2019年就表态看好医药行业,成为典型的受益者。
带领“偏股混合型”基金获得36%以上总回报的基金经理则包括融通基金蒋秀蕾、广发基金邱璟旻、万家基金黄兴亮、富国基金于洋、鹏华基金梁浩、博时基金葛晨等。
融通基金蒋秀蕾,中国药科大学药物化学硕士,13年证券投资从业经历。2017年12月加入融通基金,现任融通基金权益投资部总经理、融通医疗保健基金经理。
无独有偶,蒋秀蕾也看好医药板块。
蒋秀蕾提到,创新药、创新药研发生产外包产业、创新医疗器械、疫苗、高端生物药、优质医药连锁等中长期有望能维持高景气,且与政策面相关性不大,是中长期看好的方向。
市场人士分析指出,“从投资布局来看,少数基金受累于基金合同规定投资策略或基金经理操作失误,业绩大幅跑输业绩比较基准。”
如国联安红利今年一季度前十大重仓股中有8只为券商股,此外还有一只地产股和一只银行股,一季度跑输业绩比较基准,在同类型基金中排名倒数。而该基金3年期业绩依然为负,份额持续缩水。
此外,目前国联安基金旗下23位基金经理,其中徐俊、高诗、徐志华等15位基金经理累计从业年限不足三年,偏年轻化,也一定程度上导致国联安基金旗下产品分化较大。
广发基金张东一此前曾指出,受经济影响较大的可选消费一部分估值处于历史中间水平；与宏观经济高度相关的金融地产等行业处于历史低位,后续市场是否出现风格切换主要取决于宏观经济何时触底向上。
(原标题：哪位基金经理的风口？ 豪赚者医疗主题清一色 亏损者踏空原因各不同)