随着2020年公募基金一季报全部披露,近3000只主动权益基金一季度调仓换股情况得以曝光。

从公募基金一季度操作路径来看,一方面,依靠小幅降低股票仓位和持股集中度来应对市场波动影响；另一方面,调仓换股上更青睐医药股、科技股等,而受疫情影响较大的旅游股、航空股,以及中国平安、招商银行等遭到减持。整体来看,基金经理更重于精选个股而非局限于某一行业,估值也越来越受到关注。

一季度,主动权益基金整体仅小幅减仓,目前主动偏股基金仓位在73.43%水平,仍处于中性偏高水平,大约六成基金公司在一季度选择了减仓,整体更多是依靠调仓换股来应对市场。

一季度,公募基金核心还是调整行业上的布局,前三大重行业分别为制造业、信息传输软件和信息技术服务业、金融业,持有市值占净值比例分别为44.23%、7.23%、4.58%。

相比去年底,制造业仍稳居基金第一重仓行业的龙头地位,相较去年底变化很小。基金重点增持了信息技术和软件服务业,一个季度持有比例增加1.95个百分点,助推该行业从去年底的第三大行业上升至第二大行业。金融业则被大幅减持,持有比例从去年底的7.66%下滑3.08个百分点至4.58%,排序也从第二退居第三。

此外,一季度基金还加仓了批发和零售业、水利环境和公共设施管理业、科学研究和技术服务业等,同时,受疫情影响较大的房地产业、租赁和商务服务业、餐饮旅游等行业受到不同程度的减持。

去年四季度成为公募基金第一大重仓股的贵州茅台,今年一季度末仍稳居宝座。数据显示,1003只基金持有贵州茅台,持仓市值达到429.05亿元。

五粮液取代去年末的中国平安,以237.16亿元持仓市值跻身第二大重仓股。立讯精密、万科A、恒瑞医药、迈瑞医疗、长春高新、保利地产、中国平安、三一重工等科技、地产、医药类股票也位居公募前十大重仓股,基金持有总市值超过130亿元,持仓基金数量皆在300只以上。其中,恒瑞医药、迈瑞医疗、长春高新、三一重工为新进入,而招商银行、格力电器、美的电器、泸州老窖退出十大重仓股,中国平安一季度被基金减持121.23亿元,招商银行被减持77.45亿元。

数据显示,一季末基金持有前五十大重仓股,一季度整体获得6.23%的涨幅,4月份以来的涨幅也达到7.19%,显示公募基金的布局较为精准。

从基金公司调仓布局情况看,偏爱医疗保健、信息技术、日常消费等个股。

受一季度新冠肺炎疫情影响较大的医疗板块资金净买入的趋势明显,医疗器械板块龙头迈瑞医疗跻身公募增持榜首,增持市值101.22亿元。此外,医药龙头恒瑞医药、生物制品企业康泰生物、长春高新等同样位居基金增持前五十大公司。

中兴通讯,中科曙光、用友网络、浪潮信息等信息技术各细分行业龙头,也受到资金的追捧。中兴通讯被基金增持65亿元,持有该股的基金数量从去年底的161只增加到251只,中兴通讯一季度涨幅达到20.94%。

超市零售、日常消费等领域也受到资金的青睐。公募增持永辉超市50.64亿元,双汇发展、绝味食品等食品股,海大集团、新希望等农业股也位居公募增持前列。

主动权益基金一季度新出现在前十大重仓股行业的前50只个股中,主要集中于机械、软件及服务、化工、建材、建筑业、通信、化学原料药等。这50只个股一季度涨幅达到32.43%,显示基金积极布局获得较好效果。

具体来看,一季度基金新进较多的是次新股京沪高铁,持有该股的基金数量达到187只,持有市值接近50亿,达到48.9亿元。中天科技、英科医疗、玉禾田紧随其后,基金持有市值也超过10亿。此外,新进较多的还有石头科技、公牛集团等。

减持方面,中国平安、格力电器、招商银行、美的集团等遭遇净卖出。受疫情影响较大的酒店旅游、航空、汽车等行业也遭遇基金减持,如中国国旅、宋城演艺、上海机场、中国国航等个股,皆遭遇持仓基金的出逃,减持市值都超过了20亿元。