原标题：一季度“云摸底”289股 解码险资选股路线图

在监管层鼓励入市背景下,险资的一举一动备受关注。一季度,险资通过视频会议等形式对289家上市公司进行了“云调研”。从行业来看,包括电子、计算机、传媒在内的TMT行业最受险资青睐。

近日,银保监会副主席周亮表示,下一步将允许符合一定条件的保险公司适度提高权益类资产投资比重,可以超过30%上限。“接下来,银保监会仍将鼓励支持理财资金和保险资金在合规前提下,增加价值投资。”银保监会首席风险官肖远企前不久表示,我国的金融资产估值总体处于较低水平。短期来看,我国金融资产属于避险资产,长期来看属于价值资产。

实际上,去年以来监管层已经多次表态要吸引中长期资金入市,提高保险公司权益类资产比例,也实施了多种改革举措打造适合中长期资金入市的投资环境。从2019年上市公司年报来看,险资也确实不负众望,不断出手“买买买”。

据数据统计, 截止4月3日记者截稿时止,已披露2019年报的787家上市公司中,险资(包括保险公司和保险产品)现身386家公司流通股股东中。银保监会数据显示,2019年底保险资金运用余额突破18.53万亿元,投资于股票和证券投资基金2.4365万亿元,占比为13.15%,较2018年底增长5145亿元,提升1.44个百分点。

另一方面,险资也加紧对上市公司的调研。统计数据显示,今年一季度险资通过视频会议等形式对289家上市公司进行了“云调研”。当中迈瑞医疗(300760)、博雅生物(300294)、金科文化(300459)、石基信息(002153)利亚德(300296)、创业慧康(300451)、德赛西威(002920)等9家公司更是接受超30家险资的调研。

此外,岭南股份(002717)、一心堂(002727)、中科创达(300496)、信维通信(300136)、纳思达(002180)、锦浪科技(300763)、南极电商(002127)、美亚柏科(300188)、兆易创新(603986)、永高股份(002641)、深信服(300454)、华宇软件(300271)、中航机电(002013)、京东方A(000725)等45家公司也接受超10家险资的调研。

其中,迈瑞医疗在一季度险资调研中最受欢迎。数据显示,一季度合计有50家险资调研了迈瑞医疗。在调研的内容上,主要关注的问题有公司海外业务是否受到疫情影响等。迈瑞医疗表示,疫情对该公司国内业务带来双方面影响,一方面因抗疫导致部分产品需求增加,比如呼吸机、监护仪、输注泵订单量相当于以往同期呈数倍增长。另一方面,迈瑞医疗指出受疫情影响,部分产品需求放缓。如麻醉机需求量在一季度有所放缓,但随着疫情的缓解和手术量的恢复,预计麻醉机在今年下半年会有明显回暖。

二级市场上,这些获险资调研的公司普遍表现不错。统计数据显示,险资一季度“云摸底”的289家公司中,207家一季度跑赢大市(沪指一季度跌9.83%)。其中,玉禾田(300815)、侨银环保(002973)、奥特佳(002239)、博腾股份(300363)、大立科技(002214)、坚朗五金(002791)、大北农(002385)、理邦仪器(300206)、奥美医疗(002950)、爱乐达(300696)等19家公司累计涨幅超过50%。而玉禾田、侨银环保、奥特佳涨幅分别达167.85%、117.78%、112.92%。

值得一提的是,这当中不乏一些空间大的公司。如利亚德,中金公司研报指出 Mini/Micro LED在显示场景将更具潜力,未来将逐步导入高端显示屏甚至家电超大尺寸电视,市场容量远超目前的小间距LED显示屏。利亚德去年与晶电成立合资公司,在无锡投建Mini/Micro LED产业化基地,预计将于今年4季度投产。预计利亚德作为全球LED显示屏龙头,继2012年开创LED小间距市场后,有望再次领跑Mini/Micro LED时代并优先受益,给予目标价11元,对比当前的6.36元有逾60%的上行空间。

从相关公司所属行业来看,险资调研的289家公司主要集中在计算机(44家)、电子(43家)、医药生物(33家)、化工(23家)、传媒(16家)、机械设备(15家)、国防军工(11家)、轻工制造(11家)、食品饮料(11家)、公用事业(9家)、汽车(8家)、通信(7家)、纺织服装(7家)、建筑装饰(7家)、建筑装饰(6家)、农林牧渔(5家)、有色金属(5家)、建筑材料(5家)等行业中。很明显,包括电子、计算机、传媒在内的TMT行业是本轮险资调研中最受青睐。

有分析指出,一方面 TMT行业近年来一直是市场上的投资主线之一。另一方面随着人类生活水平的提高,在传统衣食住行需求得到满足的情况下可能会追求更多的信息消费。另外,TMT行业在改造传统行业方面也从来没有停止过脚步。当然,TMT是一个大行业,里面又分成很多细分的行业,在投资的时候需要根据具体情况而论。

在前不久召开的保险资产管理业协会研究专委会2020年第三次疫情研究研讨座谈会上,泰康资管副总经理、首席战略官张敬国表示,尽管我国资本市场整体波动更显着一些,但从过去十多年来看,通过趋势把握、结构机会、交易策略调整等方法,保险资金在权益市场取得了总体不错的收益,成为应对低利率的重要策略和方法,当然波动性管理始终是重大挑战。

在业内人士看来,与港股、美股等境外资本市场相比,A股市场中散户投资者占比过高的问题一直饱受诟病。而保险资金作为重要的长期资金来源,在其他资本市场中通常扮演着重要机构投资者的角色,对稳定市场有重要作用。中信建投研报称,保险资金作为仅次于公募基金的第二大机构投资者,其权益投资将为资本市场注入长期稳定的资金来源,有助于提振股市表现。

北京一家保险公司的投资经理表示,保险资金首先关注的是大类资产配置,在此基础上会将一定比例的资金投入到股票市场。从长期看,未来几十年投资权益市场的收益弹性最好,保险资金就是用长周期的投资穿越短期市场的波动,最终达到自己的长期收益目标。

股票代码股票名称调研家数调研人数一季度涨跌幅(%) 一季度换手率(%) 所属行业300760迈瑞医疗5043.8777.55医药生物300294博雅生物42480.83134.34医药生物300459金科文化3542-7.21284.42传媒002153石基信息3451-25.7487.57计算机300296利亚德3235-17.99213.92电子300451创业慧康31015.33262.19计算机002920德赛西威30470.53299.40计算机002717岭南股份2836-4.47221.06建筑装饰300496中科创达274816.30334.99计算机002727一心堂273311.18133.28医药生物300136信维通信2735-24.37322.78电子300763锦浪科技212265.66679.14电气设备002180纳思达210-18.50116.84计算机300188美亚柏科203218.89165.52计算机603986兆易创新20018.12192.83电子002127南极电商20286.3293.38商业贸易300454深信服19038.1894.80计算机002641永高股份192419.06136.42建筑材料300271华宇软件18271.57121.53计算机002013中航机电17233.8969.52国防军工000725京东方A170-18.28187.44电子002385大北农162273.69586.96农林牧渔002475立讯精密16514.5597.49电子002867周大生1619-3.78153.78轻工制造000538云南白药1624-4.3456.21医药生物002661克明面业151955.84219.12食品饮料002055得润电子151714.34296.52电子300633开立医疗1508.7489.59医药生物300012华测检测15172.95111.25综合002110三钢闽光1521-14.8571.54钢铁300815玉禾田1416167.85647.78公用事业000100TCL科技140-7.38283.37电子002236大华股份1418-18.66209.58电子002563森马服饰1416-27.8636.70纺织服装688018乐鑫科技13014.03435.74电子002415海康威视1318-14.7842.20电子300070碧水源12021.32153.98公用事业002562兄弟科技121214.75361.80化工002461珠江啤酒1216-2.8029.19食品饮料000708中信特钢1109.5170.15钢铁300558贝达药业11136.8582.68医药生物002399海普瑞11125.5939.87医药生物002261拓维信息11124.23716.41传媒002171楚江新材11110.67187.82有色金属688030山石网科113-6.25620.72计算机600823世茂股份110-9.3321.51房地产300342天银机电101065.02483.53家用电器300674宇信科技101132.41127.65计算机300699光威复材1008.95122.73化工603566普莱柯1010-3.8189.96农林牧渔002152广电运通108-10.20156.35计算机603610麒盛科技100-23.93437.93轻工制造