周四,A股出现企稳迹象。5G、集成电路等相关科技股集体拉升,带动创业板指顽强收红,上证指数刷新今年以来低点后跌幅大幅收敛。

截至昨日收盘,上证指数报2702.13点,下跌0.98%；深证成指报10019.86点,下跌0.10%；创业板指报1894.94点,上涨0.42%。

行情剧烈波动下,A股资金面正发生着深刻改变。整体上看,内地机构、个人投资者交易整体平稳,而北向资金仍延续净流出态势。

代表杠杆资金情绪的沪深两市融资余额近期有所缩水。两市融资余额在3月5日曾升至今年以来高位11150.63亿元,当时上证指数也攀升至3074点的阶段高点。

之后,上证指数连续回落,两市融资余额也连续缩水。截至3月18日,两市融资余额报10746.13亿元,9个交易日缩水404.5亿元。

快进快出的游资由于本身体量较小,对指数的影响也微乎其微。从市场热点演化及龙虎榜上看,部分游资资金近期仍然保持着较高的参与热情。

虽然近期指数持续下跌,但市场热点还是较为清晰的,其中以光刻胶、特高压、5G板块表现最为突出。

本周前4个交易日,上证指数收出4连阴,但部分光刻胶概念股却连续走强。例如昨日早盘11时左右,A股三大指数同时触底反弹,飞凯材料等多只光刻胶概念股直线拉升至涨停,显着提振了市场情绪。

本周前4个交易日,特高压概念股通光线缆收获3个涨停,累计涨幅43%；5G概念股万马科技收获两个涨停,累计涨幅21%。

交易所公布的龙虎榜显示,中信证券上海牡丹江路营业部、中信证券上海分公司等一线游资席位近期均较为活跃,交易品种也集中在集成电路、特高压等板块。

今年2月,爆款基金扎堆涌现,陈光明、刘格菘等明星基金经理管理的新发基金均“一日售罄”,成为A股市场重要的增量资金来源。

根据券商测算,在3月指数回调过程中,基金仓位仍然整体保持稳定,并未出现大举抛售的现象。

兴业证券金工团队研报显示,上周(3月7日至13日),偏股主动型基金仓位逆势上调。偏股主动型基金的平均仓位为88.52%,其中普通股票型基金的平均仓位约90.37%,偏股混合型基金的平均仓位约87.76%。

环比来看,上周普通股票型基金平均仓位上调0.28个百分点,偏股混合型基金平均仓位上调1.30个百分点。

值得关注的是,自2月指数见底以来,ETF成为众多资金进场首选。在近期指数调整过程中,也出现资金借道ETF抄底的现象。

根据银河证券基金研究中心测算,仅3月17日当天,A股ETF基金整体资金净流入规模就达到100.73亿元。其中华泰柏瑞沪深300ETF资金净流入23.40亿元,华夏上证50ETF资金净流入11.92亿元,南方中证500ETF资金净流入11.00亿元。而在上周(3月9日至13日),A股ETF基金单周整体资金净流入规模也达到137.46亿元。

自2014年互联互通机制开放以来,北向资金基本保持单边流入趋势。2019年,北向资金全年净买入3517.43亿元,刷新历年新高。

但今年2月下旬以来,一改前期持续净流入态势,北向资金流向发生逆转,且流出态势愈演愈烈。2月21日至3月19日,北向资金在20个交易日内有16天呈现净流出,累计净卖出额达1021亿元,接近2019年全年净买入额的三分之一。

北向资金最新前20大重仓股,3月以来股价全部下跌,平均跌幅9.90%,跑输同期上证指数约3.7个百分点。其中,格力电器、五粮液、平安银行、海康威视本月以来均跌逾15%。由此来看,在部分蓝筹股上,北向资金近期已成为最大的空头。