1天的大跌,7天的上涨,以及1天的盘整式下跌。
春节后的9个交易日,A股经历了过山车般的大起大落。
2月13日,A股结束 7连涨,进入震荡式下跌盘整。
回顾A股行情,鼠年首个交易日三大指数——上证综指、深证成指、创业板指——皆大跌,收盘调整幅度分别为-7.72%、-8.45%、-6.86%。但随后7天报复性反弹三大指数累计上涨5.56%、11.87%、16.12%。
根据21世纪经济报道记者统计,春节以来三大指数的调整分别为-2.37%、1.71%、7.10%。
那么,在春节后A股大动荡时,公募基金是如何操作的？
多种迹象表明,大量公募基金做了抄底,特别是ETF基金,以及正在建仓的新基金。不过抄底模式或许在近日A股进入震荡盘整期时开始式微。
“春节过后,我们公司公募基金加仓了,新基金也建仓了。”一位公募人士向记者表示。
这并非个别现象,国金证券的公募基金股票仓位测算结果显示,春节过后,公募权益基金的整体持股仓位再度提升。2月7日,公募股票型基金仓位从春节前89.49%增至91.6%,混合型基金仓位从70.42%升至71.9%,在133家基金公司中,有86家基金公司均在春节后选择了不同程度的加仓。
事实上,根据中国基金业协会的消息,据不完全统计,截至2020年2月4日20时,26家公募基金管理人表示以固有资金及员工资金20.5450亿元认/申购旗下公募、专户产品。此后又有大量基金公司公告自购自有权益类产品。
具体行业配置方面,测算显示,截至2月7日收盘时,公募偏股型基金配置比例位居前三的行业是医药、食品饮料和银行,配置仓位分别为8.18%、4.99%和4.10%；配置比例居后的三个行业是国防军工、有色金属和石油石化,配置仓位分别为0.41%、0.42%和0.49%。
值得注意的是,今年以来,几只爆款的基金采取了快速建仓的方式进行了抄底。
以去年的基金业绩冠军刘格菘管理的两只新基金为例,2019年12月25日成立的广发科技创新、与2020年1月22日成立的广发科技先锋混合,均为爆款基金。
其中,广发科技创新有效认购申请确认比例低至不到3.3%,首募规模上限为10亿元。广发科技先锋吸金921亿元,配售比例8.68%。
广发科技创新2月3日的净值调整幅度为-6.32%。跌幅与去年三只冠亚季军基本相当,据此推测,很可能刘格菘在春节前,仅用不到一个月的时间完成建仓。成立以来的2个多月,截至2月12日,最新净值涨幅9.41%。春节以来上涨7.68%。与同期创业板指7.10%的涨幅大致相当。
而广发科技先锋混合成立于1月22日,为A股春节前休市的前一天,成立以来,截至2月7日的最新净值上涨3.36%。同期创业板指涨幅为2.48%。估计该基金建仓速度也非常快。
此外,万家科技创新成立于1月7日,成立以来,截至2月7日的最新净值上涨7.49%,同期科技100指数的涨幅为5.40%,据此推测该基金建仓速度也非常快。
一位基金业人士表示,在春节后,公司的新基金抓紧进行了建仓。“新基金建仓思路各有不同。一些绝对收益产品要参与打新,所以主要买入前期相对滞涨并且估值较低的银行,以及三季度基本面向好的电力设备和医药。”
“相对收益的,主要关注农业,食品饮料,电子,光伏,医药,传媒,煤炭,电动车等。主题的就以既定主题的行业为主来建仓”。上述基金人士说。
“最近特别忙,当前机构申购比较多,基本没有赎回。”近日,一位基金的销售部负责人告诉记者。
2月3日A股大跌时,散户疯狂抛售,但A股机构却踊跃入场抄底,其中北向资金春节以来净流入301亿元；保险资金通过申购基金或者是买入股票的形式逢低买入,加大配置。
据悉,大量机构是通过ETF(交易型开放式指数基金)抄底。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,“上周大笔资金通过申购ETF抄底,一周之内净流入规模超过160亿元。从多只主流ETF的四季报来看,前十大持有人以机构为主,这说明机构投资者在大量抄底。”
数据显示,春节后首周(2月3日至2月7日)股票型ETF累计净流入89.07亿份。但春节后第二周(2月9日至2月13日)形势逆转,股票型ETF累计净流出18.53亿元。
业内人士表示,以创业板ETF,以及科技类、新能源汽车、医疗等主题ETF最受欢迎。
从申购的情况看,5只ETF股票型基金在春节后的9个交易日内申购量超过10亿份,包括新能车、证券ETF、券商ETF、创业板50、5GETF等。
从成交的情况看,截至2月13日,华夏芯片ETF上市4个交易日,累计成交额已达40.24亿元,日均成交额为10.06亿元。而华夏5GETF年内累计成交额已经达180.25亿元,日均成交额为7.5亿元。2月10日平安基金的新能源上市首日总成交额达到6.52亿元,当日涨幅4.99%,在全市场ETF涨幅中最高。
事实上,自春节以来的9个交易日,取得好业绩的也是上述热门ETF。比如人工智能累计净值增长为10.19%,医疗ETF为9.38%、创业板50为9.35%、新能车为8.27%。
不过,也有ETF被赎回,比如50ETF春节后减少8.55亿份,其春节后的业绩为-1.11%。
而随着A股上涨,一位基金经理表示,目前反弹幅度已过高,A股短期内可能会进入盘整期,已做了一些减仓。