截至2月6日收盘,三大股指集体大涨,其中创业板指连续三个交易日大涨合计超12.05%。北向资金当日亦持续流入,合计超135亿元。
行情火爆之际,众多资金选择借道ETF进行低位抢筹。据银河证券基金研究中心数据显示,A股ETF基金2月3日、2月4日、2月5日三个交易日获净申购156.5亿元,其中前两个交易日净申购就已高达155.6亿元,在众多资金净流入的ETF中,以科技类和指数类为主流。
券商中国记者获悉,近几个交易日ETF申购主要来自于机构资金。从中长期来看,年后首个交易日市场经历大幅调整后,为长期配置资金带来了绝佳的时间窗口。
“最近ETF申购肯定是以机构为主,我们公司权益基金的申购量也明显放大,能够感觉到保险这类机构客户在通过ETF入市。散户在这个时候不可能这么大量、这么集中地买,散户的抄底是少数,这次抄底更多是机构行为。”沪上一家公募基金高管对券商中国记者表示。
华宝基金副总经理李慧勇告诉券商中国记者,ETF因其自身属性,越来越多地成为机构择时的配置工具。第一,在于其一揽子的特征,能够规避个股风险,同时也可以更方便地对某一领域进行配置；第二,在于其相对于主动管理基金,配置策略更加公开透明,能避免风格漂移的风险,影响资产配置的效果；第三、像宽基、主题行业基金,流动性非常好,可以以最少的交易成本实现资产配置的落地。
根据中国银河证券基金研究中心数据显示,A股ETF基金在2月4日整体获得68.7295亿元的净申购,2月3日为86.88亿净申购,连续两日获得净申购规模超过150亿,其中科技与券商ETF获得较大净申购。
根据表中数据可以看到,其中2月4日ETF净流入资金排在前三位的有南方中证500ETF 达20.7亿元,国泰证券ETF为14.3亿元,华夏5GETF为10.0387亿元,均超过了10亿元。排在前十位的ETF合计净流入84.42亿元,其中科技类ETF净流入30.54亿,占36.2%,券商ETF净流入22.01亿,占26.1%。
(2月4日ETF净流入前十ETF类别情况,数据来源：银河证券基金研究中心)
券商中国记者从国泰基金相关人士处获悉,国泰基金旗下ETF产品最近机构申购量很大,不仅仅是证券ETF得到大量的机构和散户净流入资金,还有一些场外基金也得到了机构客户的青睐。“机构资金的动向表达了相对积极的市场判断,市场受疫情影响的短期调整或为较好的布局时机。”国泰基金相关人士表示。
另有多家公募基金指数投资负责人向券商中国记者确认了这一信息。
“我们观察到,全市场来看,近两日A股ETF资金的流入以机构为主。我们认为,新型肺炎疫情对A股影响只是非常短期的,不会改变A股长期向好趋势。此前,我国险资和养老金账户权益配置比例不算高,这类机构资金藉此次市场调整或适度提高权益投资比例,是比较好的配置机会。”平安基金指数投资部投资总监成钧告诉券商中国记者。
一家中型基金公司量化投资部负责人告诉券商中国记者,“本周前三天我司旗下ETF都出现了较大比例的净申购,尤其是几只重点行业ETF,净申购资金尤为庞大。从投资者结构看,以机构投资者为主,从我们这边的数据看,机构投资者大致是个人投资者的2倍。”
李慧勇表示,“在市场波动加大的情况下,当前情况下,个股可能受到短期冲击,但不改中长期向好的趋势,用ETF做一揽子配置的话,能把ETF配置特征发挥得淋漓尽致。”
据交易所公开数据统计,南方中证500ETF 在2月3日、2月4日的资金净流入分别为15亿元和21亿元,两个交易日净流入金额合计35亿元,在全市场股票ETF中排名第一,规模达453亿元。从成交额来看,2月4日,南方中证500ETF的成交额近29亿元,同样在全市场股票ETF中位居第一。
Wind数据显示,1月21日至2月5日,华夏5GETF已经连续6个交易日获得资金净流入。2月4日,基金规模已经为99.12亿元,2月5日,华夏5GETF规模再创新高,场内交投持续活跃,单日成交额达13.86亿元,获得3.81亿元的净流入,基金规模再创新高,突破100亿元。
在2月4日创业板指大涨4.84%的同时,跟踪创业板的主要指数中创业蓝筹指数涨超5.35%,值得一提的是,在2月3日的下跌中,创业蓝筹指数也是跟踪创业板主要指数中最抗跌的指数。而市场上唯一跟踪该指数的创蓝筹ETF在二级市场2月4日也达到7.65 %的涨幅。
券商中国记者获悉,华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF在周一市场大幅下跌时有超过10亿元的净申购,本周前三个交易日,华夏中证5GETF、华夏恒生ETF每天均有净申购,累计净申购金额分别为17.8亿元和6亿元。
华夏基金数量投资部总监徐猛告诉券商中国记者,宽基ETF以机构投资者配置为主,科技类ETF以个人投资者配置为主,配置ETF的机构投资者相对分散,保险、银行、证券、私募、信托均有参与,机构投资者也积极参与了主题ETF配置。
“受疫情因素的影响,A股市场出现大幅下跌,我们认为疫情只对短期市场有影响,疫情平抑后,市场仍将回归自身逻辑。国内积极推出稳增长政策,货币政策进一步放松,外资仍会持续流入A股市场,目前A股的估值水平处在历史较低位置,和全球发达市场对比也具有优势,我们A股市场的中长期走势相对乐观,短期受疫情影响或将加大波动。”徐猛表示。
春节后几个交易日,除了首日下跌之外,此后的交易日,创业板50ETF大幅反弹,很快收复失地,成为上涨最快的宽基ETF之一。
随着创业板50指数的大幅波动,创业板50ETF的交易需求也大幅提升,场内交易的活跃度也同步提升。
此外,据上海证券交易所2月5日公布的数据,科技ETF资金净流入达6.37亿元,成当日沪深两市资金净流入最大股票型ETF,其最新规模亦创历史新高115.57亿元,稳居国内规模最大科技类ETF。
鼠年开市以来的3个交易日期间,科技ETF每日均实现明显资金净流入,与科技ETF1月23日72.62亿份的规模相比,科技ETF份额在鼠年A股开市以来的3个交易日期间增长11.59亿份。按鼠年A股开始以来的3个交易日期间科技ETF成交均价1.331元计算,科技ETF期间内资金连续净流入合计高达15.43亿元。
鼠年首个交易日三大指数——上证综指、深证成指、创业板指皆大跌,收盘调整幅度分别为-7.72%、-8.45%、-6.86%。但随后三日报复性反弹,三日内三大指数累计上涨4.37%、8.40%、12.05%。
多家公募基金投研人士认为,从A股自身估值、市场流动性、疫情对实体经济影响、历史经验、监管政策呵护等各个维度看,疫情将对A股的短期市场构成冲击,但下行空间有限,大概率不会改变市场的运行方向。
富国基金表示,对于A股市场,短期更容易受情绪影响,而中期流动性、经济运行节奏和政策取向更是决定市场的核心逻辑；一旦疫情势头得到遏制,届时开放的格局、有吸引力的估值、海内外机构投资者的纷至沓来,A股仍将是全球投资者最为瞩目的市场。从近期海外及港股市场的反应来看,即便短期A股回调,预计幅度可控；同样,短期的、一次性冲击造成的回调,往往是理性投资者积极布局的宝贵时间窗口。
招商科技创新混合拟任基金经理张林告诉券商中国记者,前期由风险偏好驱动的快速上涨行情因为疫情的冲击可能会告一段落,预计市场将进入整理格局,后期走势需要视疫情情况和对冲政策而定,预测大概率会往乐观方面演绎。
“保增长的动力有望更强,市场或面临更加有利的环境。科技依然是今年的投资主线,5G周期带动的需求只是延迟,没有消失。重点看好的行业包括与5G创新周期相关的消费电子、半导体元器件和设备,以及基于5G的各类应用,例如云计算、云游戏和人工智能等。除开与5G创新周期相关的行业,还看好创新药、虚拟现实、化学新材料、高端设备和新能源等。”张林表示。
(原标题：“机构资金在抄底！”ETF三天净申购超156亿,两类产品成资金低位抢筹主攻方向)