随着外资加速涌入,部分A股上市公司的境外机构持股占比不断攀升。深交所网站披露的最新数据显示,截至12月16日,美的集团的境外持股比例再创新高,达到27.57%,距离28%的“限购线”仅一步之遥。

对此,多位业内人士表示,外资买入A股主要从全球资产配置的角度考虑。在很多国家零利率甚至负利率的环境下,估值便宜、拥有较高股息率的A股优质公司格外受到外资青睐。

继今年3月大族激光因外资持股比例超出28%上限而发布公告称,深港通将暂停接受买盘后,美的集团也有可能成为第二只被外资“买爆”的A股。

深交所网站最新披露的数据显示,截至12月16日,美的集团的QFII/RQFII/深股通投资者持有股票总数已达19.22亿股,占公司总股本比例的27.57%,向28%的外资持股红线进一步逼近。根据证监会规定,当外资持股比例达到28%时,港交所不能再接受买盘,直到持股比例降至26%以下,才能重新买入。

在外资持续买入的推动下,美的集团今年的股价表现也极为亮眼。截至12月18日,美的集团今年以来涨幅高达62.91%。根据10月底披露的三季报数据,公司今年前三季度营业收入为2209亿元,同比增长7.37%；净利润213亿元,同比增长19.08%。

除了美的集团,多家A股优质上市公司也获得了外资高比例持仓。如东方财富Choice数据显示,截至12月17日,北向资金对华测检测和上海机场的持股占比均超过20%。

外资为何钟情A股优质公司？对此,有基金人士分析称,外资机构在决定是否将资金投入股市时,往往会首先从全球大类资产配置的角度去考量,将长期国债收益率和股息率进行对比。

“由于目前全球不少国家为零利率甚至负利率,这些外资机构往往会有很强的冲动从本国借来资金,在全球范围内寻找有稳定收益的资产,而中国市场恰恰为他们提供了这种机会。”上述人士补充道。

施罗德投资管理(上海)有限公司中国A股研究总监及投资负责人李文杰认为,从统计数据来看,虽然外资持股占比较高的股票主要集中在食品饮料、家电、医药和科技几大板块上,但大部分外资在选股时并没有某种偏好,只会专注于公司的成长性和资本回报率。

“目前全球市场中很多优秀企业虽然具有很强的品牌效应和较高的产品质量,但是缺乏增长动能,复合年均增长率仅4%至5%,而中国很多消费企业的年增长率能达到15%至20%,并且其质量和管理架构也都得到了极大改善,正与国际同类公司接近,这种质量与增长速度相结合的公司在全球范围内很难找到。”东方汇理北亚区CEO钟小锋称。

在上投摩根基金总经理王大智看来,外资喜欢确定性,并愿意为之付出溢价,买入的都是那些在全球范围内具有相对优势的行业以及行业中具有核心竞争力的龙头公司。外资把握的是中国最优质公司的增长机遇,比如那些很难在国外找到的,有中国特色的具有市场龙头地位且难以被对手超越的股票。

从历史数据来看,通过甄选A股优质公司,外资的确获得了不俗回报。据王大智统计,相较于沪深300指数,最近5年外资持有的前100大个股的超额收益率高达384%。