12月以来,A股震荡上涨,而杠杆资金——融资余额也是连日增加。Choice数据显示,截至12月12日,融资余额已连续9个交易日增加,合计增加162.22亿元。北上资金布局更早,截至12月12日,北上资金已连续21个交易日净流入,合计净流入763.26亿元。对于2020年增量资金,机构表示乐观,认为2020年A股市场增量资金将超1万亿元。
12月份以来,融资客已经连续9个交易日加仓。
Choice数据显示,截至12月12日,两融余额报9815.63亿元,融资余额报9682.20亿元,创近8个月来新高,融券余额报133.43亿元。融资余额在12月份以来持续加仓,前9个交易日已累计加仓162.22亿元。而今年以来,融资余额已累计增加2192.39亿元。
从融资客的资金偏好上来看,在12月2日-12日的9个交易日中,Choice数据显示,在申万一级28个行业中,融资客对19个行业板块进行了加仓,其中科技板块最受融资客青睐,电子、计算机、通信行业的期间净买入金额居前,分别净买入53.34亿元、38.94亿元、12.34亿元,这三个行业被融资客加仓超过了100亿元。而从近期市场主线来看,科技板块轮番活跃,也是市场中表现最活跃的板块。此外还有9个行业板块遭融资客减仓,其中钢铁、家用电器、公用事业行业的净卖出金额居前,分别净卖出2.08亿元、2.02亿元、1.71亿元。
从个股来看,科技股受融资客明显偏爱。在12月2日-12日的9个交易日期间,融资客加仓金额居前的10只个股分别为同方股份、中国软件、中兴通讯、水晶光电、牧原股份、联创电子、闻泰科技、万科A、中国长城、通富微电,期间净买入金额分别为7.26亿元、4.72亿元、3.80亿元、3.57亿元、3.09亿元、3.03亿元、2.77亿元、2.65亿元、2.63亿元、2.44亿元。可以看到,在融资客加仓的前十位个股中,科技股占8席。
从期间涨幅来看,融资客加仓获益明显,联创电子期间涨幅达28.83%,通富微电期间涨幅达25.29%,水晶光电期间涨幅达24.79%,同方股份、中国软件、中国长城的期间涨幅也超过了10%。
在融资客持续加仓之时,北上资金也在持续加仓。
Choice数据显示,截至12月12日,北上资金已连续21个交易日净流入,21个交易日累计净流入金额达763.26亿元,其中沪股通资金净流入326.16亿元,深股通资金净流入437.09亿元。而今年以来,北上资金累计净流入3145.35亿元,其中沪股通资金净流入1360.34亿元,深股通资金净流入1785.01亿元。
从11月26日-12月12日的21个交易日北上资金连续净流入情况来看,上证指数期间收盘的最低点位为11月29日的2871.98点,最高点位为11月19日的2933.99点,这意味着,北上资金在21个交易日集中在2900点一线密集布局,同时在21个交易日中,上证指数有9个交易日呈现下跌,但这样的市场环境并未影响北上资金持续加仓节奏。
从北上资金的加仓方向看,在连续21个交易日净流入之时,Choice数据显示,北上资金对865只个股进行了加仓,对其中26只个股的加仓超过了5000万股。期间加仓股数居前的个股为京东方A、宝钢股份、TCL集团、紫金矿业、洛阳钼业,分别加仓5.33亿股、2.37亿股、2.10亿股、1.51亿股、1.03亿股,可以看到北上资金对消费、周期股进行了明显加仓。此外,对其传统重仓的白马股-——贵州茅台、中国平安、美的集团、格力电器、恒瑞医药、五粮液等也进行了加仓操作。
而对于近期市场时有活跃的科技股,北上资金进行了显着加仓,在这21个交易日中,北上资金持有流通股份增加居前的个股分别为韦尔股份、卧龙电驱、泛微网络、赛腾股份、红旗连锁、精测电子、旗滨集团,北上资金均增持超过2%的流通股,其中对韦尔股份、卧龙电驱分别增持了3.77%、3.39%,可以看到其中以科技股为主。
可以说,在北上资金21个交易日的加仓中,既有传统偏爱的大盘股,对于市场活跃的科技股,北上资金也有显着加仓。
长城证券首席策略分析师汪毅表示,目前未知2020年MSCI是否还有扩容计划,但仍看好后续外资的净流入趋势。
国盛证券首席策略分析师张启尧表示,当前,中国资本市场国际化仍在全速推进,国际资本的进入渠道不断拓宽,且中国资产无论在估值还是在利差上都有显着优势,未来外资仍会有相当长期的持续单边流入。
今年以来,截至12月12日,杠杆资金已累计加仓2192.39亿元,北上资金已累计加仓3145.35亿元,来自于融资客和北上资金的增量资金已超5300亿元。
2020年即将到来,对于2020年市场的增量资金,机构预计并不缺乏,来自外资、保险和居民储蓄的增量资金将纷至沓来。
华泰证券预计,2020年海外增量资金规模有望达约2885亿元-3847亿元；2020年险资增量资金规模有望达2595亿元-4080亿元左右；2020年保障类增量资金规模约1522亿元-2666亿元；2020年商业银行理财子公司资产管理有望带来约1000亿元的增量资金；2020年公募基金新成立偏股型基金份额有望达4800亿份-5200亿份。安信证券预计,明年A股有望迎来超1.2万亿元以上的长期增量资金,配置需求和政策支持是推动长期资金入市的主因。
中信证券表示,产业资本将迎来中期拐点,外资流入主动性增强,两者有望成为A股增量资金的主要来源。
海通证券表示,2020年预计股市资金净流入将超1万亿元。资金流入有：1、散户资金预计流入6000亿元,杠杆资金预计流入4000亿元。2、公募基金预计流入1100亿元,私募证券基金预计流入600亿元。3、银行理财预计流入1570亿元,券商资管流入900亿元,信托流入2150亿元。4、保险类资金预计流入6000亿元。5、外资预计流入3000亿元。资金流出有：IPO预计流出3000亿元,产业资本减持预计流出3000亿元,各项税费合计预计流出4000亿元,基金专户预计流出4360亿元。整体来看,2020年类似2014年,股市资金净流入约1.1万亿元。
在增量资金可期的情况下,对于2020年A股市场,中信证券表示,2020年A股将进入2019年开启的这轮3-5年牛市的第二阶段。在宏观经济决胜、资本市场改革、企业盈利回暖的大环境下,A股有望迎来2-3年的“小康牛”。