年末市场维持震荡,调整当中,私募在持续加仓。截至11月底的数据显示,私募基金平均股票仓位75%,较10月底上升1.05个百分点,不过高仓运作的私募有所减少。

多位私募人士向记者表示,目前主题板块持续性偏弱,赚钱效应匮乏,而一些行业龙头已经超跌,具备加仓条件。

华润信托数据显示,11月底,私募股票多头指数成份基金平均股票仓位为75%,较前一月上升1.05个百分点,处于历史较高位置。不过,在整体仓位上升的情况下,高仓位运作的私募却在减少。83%的私募基金股票持仓在五成以上,较前一月下降1.09%个百分点；仓位在八成以上的也减少0.44个百分点至53.77%。

道谊投资表示,目前在进行组合结构的调整,为明年做准备。除了个别专户客户要求重仓高仓运作,其它产品仓位都在50%~60%之间,主要是尽可能保住收益,等待一季度的加仓时点。

北京和聚投资告诉记者,近期仓位在八成左右,在看好的领域里配置比例较高,没有减仓。明年经济增速平稳下台阶应该是当前市场偏多数人的预期,只要不出现断崖式下降,大量低估的周期品种胜率较高。

从数据上看,11月各板块配置比例变化较为温和,沪深300指数成份股配置比例下降1.46个百分点至50.67%；港股配置比例增加0.06个百分点至15.73%。

11月,私募配置比例最高的三个行业为“食品、饮料与烟草”、“技术硬件与设备”和“制药、生物科技与生命科学”,持仓比例分别为15.35%、9.58%和9.22%。其中,受益于科创板上市,“技术硬件与设备”板块自7月份以来被私募大幅增持,接近历史高位。

刘威表示,高科技为代表的成长股将出现结构性行情。高科技行业景气度向上,有基本面支撑,还有政策扶持；同时,利率下行,支持成长股估值提升,而科技板块的赛道仍然以5G商用为主线。

道谊投资表示,11月增配了新能源汽车和地产后周期行业股票,组合中保留了中长期看好的科技板块公司及泛消费品行业公司。他们长期看好的方向,一是增量行业中的新经济、或稳定增长的消费属性行业,一是存量集中的行业。

数据显示,11月私募持仓增幅最大的三个行业为“资本货物”、“能源II”和“零售业”,分别增持0.57、0.56和0.3个百分点。减幅最大的三个行业为“保险II”、“制药、生物科技与生命科学”和“银行”,分别减持1.06、0.92和0.59个百分点。