周一(12月9日),华侨城A、汇川技术和万润股份的股票评级被调高。与此同时,三友化工、亿纬锂能等16家被首次覆盖。

华西证券日前在研报中指出,华侨城 A 业绩稳增,“文旅+地产”模式成效显着,土储丰富,财务稳健,融资优势凸显,维持该公司 2019-2021 年 EPS分别为 1.58/1.93/2.31 元,对应 PE 分别为 4.4/3.6/3.0倍,当前公司估值处于历史底部,近三年最高、最低、中位数 PE 分别为 11.9/4.8/7.1 倍,因此,将公司评级由“增持”上调至“买入”,给予目标价 9.18 元/股。

截至发稿,华侨城A股价跌0.14%,报7.09元。若按9.18元的目标价计算,该股未来还有约29%的上行空间。

与此同时,万润股份股票评级也被上调至“买入”。中信建投证券9日发布研报称,当前万润股份是研发驱动的新材料技术龙头,该公司产品管线布局完善,从专利角度分析,除公司现有业务外,公司在光刻胶、无色透明 PI(CPI)、钙钛矿光伏电池及锂电材料等方面均有专利及技术布局。光刻胶方面,公司具备 ArF 光刻胶丙烯酸酯类中间体、抗反射涂层材料技术；折迭屏核心“卡脖子”材料 CPI 方面,公司具备合成技术专利,产品部分性能优于 Kolon。

中短期来看,万润股份环保材料建设项目、万润工业园一期项目和九目化学一期项目三者合计资本开支约 24.75 亿元。而公司历史上固定资产利润率(净利润/固定资产原值口径)基本维持在 20%附近。以资本开支 90%形成固定资产估算,公司中短期资本开支计划将增厚净利润 4.5 亿元。此轮资本开支将助公司盈利站上新台阶。预计万润股份2019、2020、2021 年归母净利分别为 5.2、6.2、7.6 亿元,对应 PE 23、19、16 倍,调高至买入评级。

此外,汇川技术股票评级被上调至“强推”。根据华创证券近日发布的报告,由于今年汇川技术的新能源汽车业务低于预期,以及收购贝思特资产评估增值结转、摊销影响,其下调公司的盈利预测,预计 2019-2021 年归母净利润为 10.15、14.36、18.76 亿(此前预测值为 11.96 亿、15.68 亿、19.63 亿),同比变动-13%、+42%、+31%,EPS 为 0.59、0.83、1.08 元,考虑到该公司的行业龙头地位,工控业务开始复苏增长有望持续提速,乘用车电控有望高增长,给予 2020 年 40 倍 PE,上调目标价至 33 元,上调至“强推”评级。

截至发稿,汇川技术股价跌0.43%,报27.54元。若按33元的目标价计算,该股未来一年还有约20%的上行空间。

光大证券日前表示,考虑到三友化工主营粘胶短纤业务目前处于低谷、2019 年上半年净利润大幅下滑、未来粘短及纯碱行业景气度回暖、产品价格触底回升等因素,预计该公司2019-2021 年净利润分别为 6.86/9.91/13.15 亿元,EPS 分别为0.33/0.48/0.64 元。公司 PB 目前处于其历史最低水平,结合相对估值及绝对估值结果,给予公司目标价 6.40 元,首次覆盖,给予“增持”评级。

除了三友化工,当天还有亿纬锂能、华东重机等多家公司股票评级被首次覆盖。以下为12月9日被机构首次覆盖的上市公司名单：