近期,市场上攻3000点乏力之后,向下寻找支撑,但是结构性行情不断,一些核心资产不断创出新高。

值得注意的是,私募机构却在边打边退。私募排排网组合大师数据显示,截至11月8日,国内所有规模的股票策略私募机构的平均仓位水平为52.21%,降至2019年以来的最低水平。

年末行情到底是防御还是进攻？近一个月的机构调研数据透露了玄机,其中硬科技公司是调研重点。

私募排排网组合大师数据显示,截至11月8日,国内所有规模的股票策略私募机构的平均仓位水平为52.21%,降至2019年以来的最低水平。具体仓位来看,其中34.62%的私募仓位在二至五成之间,34.07%的私募仓位在五至八成之间,仓位超过八成私募仅17.17%,另外还有14.15%的私募仓位低于两成,而百亿级私募的整体仓位也已接近年内低点。这意味着,市场维持箱体震荡的背景下,私募仓位降下来,对于年末做多的“弹药”较为充足。

实际上除了私募仓位有较大提升空间之外,新成立的私募基金也会逐渐入市。基金业数据显示,今年10月份,合计1383只私募产品在协会备案,而今年11月份截至11月18日,合计903只私募产品在协会登记备案。

对于年末行情,不少私募机构倾向于防御策略,奶酪基金总经理庄宏东就告诉记者：“我们还是维持之前的策略不变,采取中性思维,现金仓位比例在20%到30%之间,长线布局未来成长性较好,确定性较高的行业,包括白电、生物医药等大消费行业,银行、保险等大金融行业。在配置上仍维持强风控思维,均衡配置,对看好的个股、行业都有一定比例的限制。”

龙门资产董事长李映宏告诉《每日经济新闻》记者：“大盘目前处于震荡盘整的走势,并无方向性选择的明确信号。各类投资者对A股的投资价值出现了较大的分歧：境外投资者极为看好后市,但境内投资者则反而较为谨慎。分析各种因素,我们认为,年末保持一个相对均衡的配置比较合适。由于我们是做绝对收益的,对新设产品,我们目前保持着60%~70%左右的仓位,如此进可攻,退可守。对于具有丰厚防守垫的老产品,我们则选择持股不动的策略,毕竟我们是做价投的,在当下的时点,会更注重做好个股的选择。”

华辉创富投资总经理袁华明表示：“我们会坚持过往一段时间以来的满仓进攻策略,之所以这样,是因为我们判断过去2年中国经济和股市主要是受到了外部不确定性因素压制。但A股当前有吸引力的估值水平、金融改革和国际化带动的国内外长线资金不断流入,以及外部环境改善可能性,当前大盘向上的概率和空间远大于向下的概率和空间。”

袁华明进一步表示：“A股定价体系正在向成熟资本市场靠拢过程中,客观上有利于价值投资、长期投资风格。而行业龙头和细分行业龙头为代表的A股核心资产,业绩确定性突出、估值相对还低,为投资者提供了优质的标的选择。A股市场过往具有熊长牛短的特征,当前有可能是长熊尾端。如果未来有牛市的话,市场震荡下跌就是进攻的好机会。”

临近年底,机构特别忙。

东方财富数据显示,近一个月的机构调研数量大幅增加,机构调研次数为8359次,较前期增加了5545次,增长幅度为197%。其中主板的调研次数1576次,较前期增加了1126次。创业板调研次数为2392次,较前期增加了1615次。中小板调研次数为4281次,较前期增加了2703次,增加幅度为171%。从调研上市公司的家数来看,近一月机构调研了382家上市公司,较前期增加了194家,增加幅度为103%。

值得注意的是,近期硬科技成为A股市场的主线之一,股价不断创新高。对此,有私募机构认为,科技是能够持续一段时期的投资方向,10月以来,机构投资者对包括计算机软件、电子器件、高端制造等在内的企业进行了重点调研。显而易见,包含“硬科技”实力的TMT与高端制造等细分行业的上市公司,是机构调研的重点。

从调研行业来看,计算机软件位居第一,其次是电子设备制造,第三位是电子器件,第四位是专用设备。

而值得注意的是,在计算机软件中,广联达接受了364家机构的调研,其次是石基信息,接受了113家机构的调研,启明星辰接受了88家机构的调研,神州信息接受了81家机构的调研。此外,辰安科技、博思软件 、科大讯飞、超图软件、华宇软件等接受机构投资者的调研也位居前列。

值得注意的是,从机构调研情况来看,对于科技股,机构投资者开始关注到业绩上面了,从部分上市公司公告的调研记录来看,机构关注点包括业绩变动背后的原因,下游客户的需求情况,市场空间与占有率,以及各家公司拳头产品对于公司整体业绩的贡献度。