原标题：三季报收官：机构重仓部分ST股,短线掘金可期
A股上市公司三季报发布工作已经结束,上市公司筹码集中度的变化情况也浮出水面。虽然在传统上ST板块并不是机构投资者关注的重点,但从刚刚完成披露的上市公司2019年三季报透露的信息看,机构投资者正悄然加大对部分ST公司的关注。
业内人士表示,机构重仓的部分ST股很可能潜藏着基本面大幅改善的预期,在满足一定条件的前提下,这类ST股具备较强的短线爆发潜力。
“戴帽加星”的ST板块,一向都是垃圾股的代名词,除了期盼获取暴利的游资外,很少有诸如基金这样的主流机构参与交易,但是从已公布完毕的上市公司2019年三季报看,机构投资者对部分ST股的看法出现了一定的调整。
据记者统计,截至目前沪深两市共有ST类上市公司139家,其中有45家公司在报告期内获得公募基金、阳光私募基金、券商、QFII、保险以及社保等机构投资者持有,机构投资者持有相关ST公司的股票总量接约13.58亿股,较今年二季度末环比下降约1.36%。
虽然从整体上看,机构投资者在三季度降低了对ST板块的配置力度,但仍有部分ST股在此期间逆势获得机构投资者的增持。就具体上市公司而言,ST银河、*ST索菱、ST中南、ST厦华、*ST瑞德、ST天润、*ST中捷等7只ST股在三季度成为机构投资者的新宠,仅ST中南便在三季度被国联证券首度买入3482.23万股。除了上述7只被机构投资者新建仓的ST股外,*ST盐湖、*ST富控、ST准油等7只ST股则在三季度获得了机构投资者不同程度的增持。
随着机构投资者对ST股关注度的提升,部分ST股甚至已经成为不折不扣的机构重仓股,比如ST安通在报告期内吸引了机构投资者入驻,持股量达到3.55亿股,占ST安通总股本的23.9%。*ST德豪则在报告期内被机构投资者持有2.85亿股,占股本总量的16.17%。
据了解,机构投资者之所以加大对ST股的关注,主要还是因为机构投资者看上了相关个股基本面出现“脱胎换骨”改变的预期。以ST安泰为例,该公司前三季度得益于完成资产重组以及收回欠款,公司前三季度实现盈利约1.53亿元,公司“摘帽”的概率大增,进而获得摩根士丹利持有300.15万股。无独有偶,*ST飞马、ST中南等获得机构投资者入驻的ST股也都存在资产重组或管理层换血等有可能推动基本面转好的事件预期。
“机构投资者对ST股的把握还是比较靠谱的。”广发证券投资顾问王立才表示,今年以来已有20家ST公司成功实现“脱帽摘星”,其中有13家公司在2018年年底至2019年上半年期间有机构投资者入驻的记录,比如今年8月15日“摘帽”的武汉凡谷在2018年年底时便已被证金公司、中欧中证金融资产管理计划等机构投资者持有。通常情况下,基金等机构投资者涉足ST类的股票比较谨慎,只有在看到业绩变好有望摘帽的前提下才出手投资,或者已获知相关ST股有确切的消息可以重组并有望成功,总之,机构投资者看中的ST股大多具备基本面大幅改善的可能。
虽然基金等机构投资者对ST股的关注有所升温,但业内人士也提醒投资者并非所有ST股看中的ST股都有较好的投资潜力。王立才指出,那些具有基本面扭转预期的ST公司受到投资者的关注并不奇怪,由于上市公司整体业绩受经济增速放缓影响缺乏普遍的业绩推动性机会,因此资产重组的机会又再度受到机构投资者重视也在情理之中。不过,参与ST股的炒作对普通股民而言仍属于高风险,因此股民在介入ST股时更需要谨慎,可适度关注机构投资者参与程度较深的公司,比如连续三个季度获得机构投资者持续持有并且没有大规模减持记录的ST股,股价在8元以下,股本相对偏小的ST股。
华龙证券投资顾问刘伟则认为,由于三季报披露存在信息滞后性,投资者并不清楚机构投资者在10月份后是否改变了对相关ST股的判断,不过从经验出发,机构投资者在大举买入ST股时,往往会推动相关个股放量上冲,有鉴于此,近期存在底部放量迹象、10月份以来缺乏有效上涨、三季报业绩出现好转的机构重仓ST股很可能有走出短时上冲行情的可能,对近期公开交易信息显示有机构席位介入、机构席位交易较活跃的ST股投资者需格外关注。
数据显示,今年三季度上市公司中有过半公司的股东数量较二季度出现下滑,业内人士指出,上市公司股东户数减少,通常表明主力资金在吸筹,而筹码集中度上升的个股,往往具备更好的后市操作机会。
据记者的统计,截至10月31日沪深两市已有3691家上市公司按时披露了2019年三季报,2019年三季度相关上市公司的筹码集中度较二季度整体提升了2.04%。
就具体上市公司而言,今年三季度总计有2385家公司的筹码集中度在此期间趋于集中,占有可比数据A股上市公司总量的64.86%。
值得注意的是,在三季度筹码集中度提升幅度超过20%的110家上市公司中,周期类个股就占了76家。在这110家上市公司中有79家公司在三季度实现了业绩的正增长,报喜率达到71.81%,优于A股上市公司57.3%的三季报整体业绩报喜率。而这110家公司的股价更是在10月份实现了3.36%的区间涨幅。司太立、中信特钢、山鼎设计、梦网集团、奥士康等23只个股在此期间的股价涨幅超过30%,相形之下,沪深300指数自10月份以来仅上涨1.89%。
海通证券投资顾问翁玉洋表示,投资者可结合行业与公司基本面的情况,适当关注股东户数减少的个股。从历史上看,股东户数连续数个季度出现下降且股价逆势变化,或一直横盘的个股在财报公布前后极可能会演绎出超跌反弹行情。因此,投资者可从以下两个角度分析筹码集中股的投资机会,一是在剔除大小非、送转股等因素后横向比较户均持股数的变化,如果户均持股数较历史平均数据出现大幅波动则值得投资者积极关注；二是看筹码集中的方向,前十大流通股股东如果基本被基金等机构投资者把持则说明机构中线看好,如果在流通股股东中看不出筹码流向何方则投资者不宜轻易介入。
翁玉洋同时提醒投资者,由于三季报披露的筹码变动情况,截止时间是9月底,存在一定的时间滞后性,为了增强对主力机构操作行为与筹码集中度变化趋势判断的准确度,投资者需要特别注意10月份以来的盘面量能变化,如果相关个股成交量不断放大或间断性放量,而且底部被不断抬高,则可判股东断筹码仍在集中过程中,反之就需警惕筹码分散的可能性。
●两市共有ST类上市公司139家,其中有45家在报告期内获得机构投资者持有。
●ST银河、*ST索菱、ST中南、ST厦华、*ST瑞德、ST天润、*ST中捷,*ST盐湖、*ST富控、ST准油等14只ST股获得机构投资者不同程度增持。
●机构重仓ST安通3.55亿股,占总股本的23.9%。
●机构重仓*ST德豪2.85亿股,占股本总量的16.17%。