数据显示,截至3月16日中国证券报记者发稿时,53家手机产业链公司发布了2019年度业绩快报或年报,49家公司实现盈利。但业绩两极分化明显,35家公司实现归母净利润同比增长,19家公司涨幅超过50%；12家公司归母净利润同比下降三成以上。
业内人士认为,手机产业链集中度将进一步提升,呈现强者恒强局面。2020年产业链公司将在5G业务上发力。
数据显示,在上述已披露2019年度业绩快报或年报的53家手机产业链公司中,10家公司归母净利润超过10亿元,分别是立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、传音控股、合力泰、歌尔股份、环旭电子、深南电路、信维通信。
立讯精密2019年度归母净利润为47.21亿元,同比增长73.40%。广发证券认为,立讯精密以消费电子为核心,通信、汽车等业务助力,成长动能充足。AirPods仍是公司业绩成长的最大推动力,公司积极扩张产线；Apple Watch业务有望成为新的增长点,依托于组装业务出口,有利于各业务条线之间有效协同；通信业务有望成长为仅次于消费电子业务体量的细分领域,借势5G通信基础设施建设浪潮与国产替代需求,公司通信业务有望再上新台阶；智能手机业务将进一步实现成长。
鹏鼎控股2019年度归母净利润为29.20亿元,同比增长5.36%。鹏鼎控股表示,面对外部环境压力,公司进一步强化创新,不断开拓新的产品,拓展新客户；同时,公司通过优化产品结构、技术创新、提高自动化水平等方式,提高产品毛利率水平,提升盈利能力。
蓝思科技2019年度实现营业收入303.15亿元,同比增长9.37%,归母净利润为26.05亿元,同比增长308.96%。蓝思科技称,2019年行业进入新的发展阶段,公司产销两旺,保障各大品牌客户对于智能手机、智能可穿戴设备等产品大量、高质、顺利交付。同时,高端智能汽车、智能家居家电等业务板块均实现了高速、高质量增长。
领益智造2019年度实现营业收入238.15亿元,同比增长5.85%；归属于上市公司股东的净利润为19.12亿元,上年同期为亏损6.80亿元。天风证券指出,领益智造下游客户主要为苹果、华为、OPPO、vivo等主流手机品牌,公司受益下游客户集中度提升,产品份额持续提升。
硕贝德、智动力等公司已发布2019年年报。
硕贝德2019年度实现营业收入17.5亿元,同比增长1.58%；实现归母净利润9287.95万元,同比增长48.84%。硕贝德表示,终端天线业务持续增长,贡献了大部分营收,是公司目前盈利贡献最大的一类产品。同时,公司加大对核心大客户的拓展力度,终端天线业务实现较大幅度增长。
智动力产品主要应用于三星、OPPO、vivo、小米、谷歌、夏普等品牌。2019年度公司实现营业总收入约17.43亿元,同比增长167.7%；归属于上市公司股东的净利润为1.29亿元,同比增长1793.08%。
卓胜微2019年打入华为供应链,业绩明显提升。卓胜微2019年度实现营业总收入15.15亿元,同比增长170.45%；归属于上市公司股东的净利润4.99亿元,同比增长207.47%。广发证券指出,2019年上半年卓胜微顺利完成华为供应链部门对公司的综合考核,成为华为合格供应商。新客户逐季放量,带动公司2019年第四季度营收环比提升。在国产替代的背景下,公司有望成长为立足国内大客户,并逐渐具备全球竞争力的射频前端领先设计厂商。
部分公司业绩表现不佳。
胜利精密2019年度亏损33.85亿元,上年亏损7.23亿元。胜利精密表示,主要原因为苏州富强科技有限公司、南京德乐科技有限公司等子公司受到市场疲软以及竞争加剧影响,客户订单量下降,盈利能力受到较大影响,出现商誉减值迹象,计提商誉减值约12亿元；其他资产减值约13亿元,主要系2D及2.5D盖板玻璃项目生产线自2019年下半年起陆续关停。
奋达科技2019年度亏损19.04亿元,上年亏损7.80亿元。奋达科技表示,主要是对合并深圳市富诚达科技有限公司、欧朋达科技(深圳)有限公司形成的商誉计提减值、存货及固定资产计提减值所致。
此外,春兴精工、三环集团、大族激光、通富微电、多氟多等12家公司2019年度归母净利润同比下滑。
第一手机界研究院院长孙燕飚对中国证券报记者表示,手机产业链公司业绩两极分化的原因是苹果对中国内地的供应链更加依赖,相关公司获得苹果更多订单。此外,手机产业链公司业绩情况与公司是否获得华为、OPPO、vivo、小米订单有关。智能手机厂商份额集中度提升,若相关上市公司是几大厂商的核心供应商,2019年业绩一般相对可观。
“对整个手机行业而言,2019年手机出货量没有太大变化甚至有所下滑,产业链公司会强者恒强,集中度会进一步提升。以苹果为例,一个细分领域可能就培养两至三家核心供应商。”一位手机产业链上市公司中层人士对中国证券报记者表示。
东莞证券认为,2019年手机市场表现疲软,但5G带来的换机潮已经开始。同时,头部手机厂商市场份额进一步增加,影响力继续提升。
智能手机行业从4G向5G转换,产业链相关上市公司积极拓展5G业务。智动力表示,公司顺应时代发展提前布局了复合板材领域。另外,5G功耗增加对散热提出了新的需求,公司积极研发均热板+多层石墨组合散热技术,将成为公司业绩新的增长点。
硕贝德表示,2019年公司的5G终端天线已批量供货,未来将受益于5G终端产品需求增长。为适应5G终端和基站对散热产品的新需求,公司于2019年9月收购东莞合众导热科技有限公司,将充分发挥协同效应,增强客户黏度,培育新的利润增长点,提升整体盈利能力。