新能源车龙头特斯拉(TSLA)正在与A股上市公司宁德时代(300750)商讨在中国工厂使用无钴电池的事宜。如果最终落地,这也意味着LFP(磷酸铁锂)电池首度进入特斯拉生产线,有望进一步拉低生产成本,提高相关车型在中国的销量。

磷酸铁锂是目前价格最优势的动力电池,相比于传统的NCA/NVM三元锂电池,LFP电池的生产成本有望“下浮超过两位数百分比”。

德方纳米(300769)专注于磷酸铁锂正极材料业务,国内首家将纳米化技术应用于制备锂电材料。公司深度合作宁德时代,销售占比约三分之二。据招股说明书,佛山磷酸铁锂材料产能2.3万吨,云南新建基地投产后2020年进入产能扩张周期达到近4万吨。

天赐材料(002709)是宁德时代的主力供应商,拥有磷酸铁锂正极材料项目。国轩高科(002074)在磷酸铁锂领域具备较强的竞争优势。格林美(002340)为宁德时代供应正极材料前驱体。

中信建投认为,建议重点关注碳酸锂相关生产企业,重点关注：赣锋锂业：公司是锂行业龙头企业之一,现有锂盐产能7.1万吨,其中碳酸锂4万吨,氢氧化锂3.1万吨(在建产能5万吨),预计2019年碳酸锂产量在2.5-3万吨左右,2020年碳酸锂产能可进一步释放；2019年氢氧化锂产量预计在2.5万吨,2020年可新增产量0.6万吨左右,同时由于2020年氢氧化锂供应紧张,公司已发布公告氢氧化锂提价不超过10%。随着公司锂精矿成本的下行以及未来阿根廷盐湖的投产,公司成本仍有进一步下行空间。天齐锂业：公司是锂行业龙头企业之一,现在锂盐产能4.5万吨左右,其中预计碳酸锂产能4万吨左右,氢氧化锂产能0.5万吨,在建碳酸锂产能为2万吨,在建氢氧化锂产能为4.8万吨。公司拥有全球成本最低的锂辉石矿山泰利森锂矿,碳酸锂成本优势明显。