新能源汽车产业正处在加速成长的拐点,未来将迎来行业发展的红利。站在当下时点,全球车企新车型供给逐渐释放、国内政策利好频出以及全球产业链降本增效,三大力量将助推2020年行业加速增长。

海外市场方面,环保压力与化石能源危机助推各国政府与城市发展新能源汽车,多个国家及城市提出禁售燃油车的时间表。巴黎、雅典等城市计划2025年禁售燃油车,德国也进一步上提新能源汽车的补贴力度。新能源汽车产业中长期存在巨大的替代空间。

在此背景下,国际主流车企强势布局,特斯拉、宝马、奔驰、大众等巨头的新增车型供给有望助推需求。目前特斯拉中国工厂已经投产,后续大众MEB、奔驰EVA、雷诺-日产-三菱联盟等新车也将相继投放上市。目前,特斯拉已经进入工信部第325批许可生产目录,其中国工厂也在2019年9月竣工。中国制造业具有强大的实力,较低的人工成本、制造成本、完备的零部件配套将提升Model 3的交付能力。特斯拉国产化的落地、合资品牌车型的密集投放是2020年新能源汽车供给端最核心的驱动力。

在全球汽车电动化浪潮的背景下,以锂电池为核心的产业链将迎来持续的增量需求,无论是电池、结构件、负极、正极、隔膜还是电解液都有较好的发展机会。同时,主流车企参与度提升,产业链将进一步向龙头企业集中,行业中上游企业强者恒强,龙头地位稳固。