今日(1月3日)A股三大股指全线高开之后,盘初股指有所反复震荡,一度企稳拉升之后,伴随着高位股跳水,促使股指迅速回落,并不断扩大下探幅度。

A股引爆国防军工股的“飞天梦”？从盘面上来看,洪都航空涨停,天和防务股价逼近涨停,晨曦航空、中兵红箭、中航电子等多只个股表现突出。

消息面上,据证券时报称,1月2日,中国航天科技集团有限公司召开2020年型号工作会议。会议对2020年工作进行了部署并提出工作要求。集团公司2020年宇航发射继续“超级模式”,有望首次达到“40+”,将实现北斗导航、探月三期等重大工程收官,完成火星探测等重大任务发射,完成长征五号B、长征七号甲、长征八号三型运载火箭首飞,完成亚太6D卫星、集团公司卫星互联网融合试验星等商业卫星的发射,并将实施多型装备型号飞行试验任务。

银河证券指出,短期来看,9月至今,市场出现明显回调,估值风险释放较为充分。随着年末基金排名结束,交易因素带来的市场波动趋于平稳,迭加央企上市公司股权激励进一步松绑,市场风险偏好有望明显提升。中长期来看,自主可控要求迫切,国产替代逻辑加强。板块整体估值水平仍处于历史底部区域,迭加基本面持续改善,改革红利不断释放,板块投资机会有望凸显。

东北证券指出,改革+成长逻辑不断强化,看好军工行业长期投资机会：行业景气持续上行,国企改革不断深入,军工行业配置价值不断凸显。(1)成长层面：①国防和军队现代化建设进入关键时点,重点武器装备有望持续列装；②受益于五年计划“翘尾”效应,今明两年军品订单将较快释放；③自主可控深入推进,民品市场将为军用技术和产品打开广阔成长空间。(2)改革层面：①国企混改进入关键时段,军工领域双百行动、混改试点、科研院所转制等试点工作有望深入；②股权激励、军品定价机制改革等改革活动将激发行业活力,提高企业经营效率和盈利能力。建议重点关注：1)优质资产证券化；2)军民两用技术。

广发证券认为,随着行业景气度进一步提升、行业经营效率的改善、军工集团资本证券化动作的加强,2020年军工板块有望迎来反转,看好军工板块取得相对收益和绝对收益的投资机会。从时间上来讲,一季度是重要事件节点,关注公司业绩预告以及行业新订单情况,行业景气度有望得到进一步确认；年中关注股权激励的推广以及军工资产证券化的持续推进。建议军工行业投资布局三大领域：1)总装板块；2)核心器件及材料；3)国企改革。