美国科技股这段时间跌的厉害，原因在哪里呢？最大的买家中国市场有可能即将失去，所以它的科技股涨不了，反而是下跌的，这个逻辑大家想得通。

但是到了奇葩的A股这个逻辑就变过来了，我东西卖不出去了，反而是特大利好。最近A股的炒作逻辑我有点理解不了，诸位也可以给我上上课。同样的是我们有优势，稀土是独一无二的，一直是全世界最大的储量和出口份额。

现在最大的买家，有可能出于国家安全的考虑，我们要卖少一点，你觉得对这个行业是利好？这个逻辑我有点想不清楚。销售收入减少对企业是利空，但是咱们奇葩的A股就给了它一个重新定位的机会，游资更是风生水起。但是我也提醒大家稍微独立思考一下，这真的是利好吗？这个需求减弱了以后，为什么对上市公司反而是利好？

另外，还有大家理解不了的。套牢了很难受，但是还有更难受的，30块买的现在只有10块钱，跌了60%多！而且这个股东还不是中小投资者，是大股东。大股东收购股权30块1股，现在股价只有10块，大股东收购股权的时候是14块3毛，现在的股价只有6块，大股东太傻了，套的跟粽子一样。

放在普通投资者身上，死猪不怕开水汤，不过大股东比普通投资者要多一些招数：乌鸡变凤凰。大股东如果实力强的话，注入优质资产，帮助上市公司发展，上市公司质量转好，也就有希望解套了。

但我给大家讲过，逻辑买卖的核心是要站在有定价能力的股权角度，去思考它如何利益最大化。现在还不要说利益最大化，严重套牢是一个现实。当然朋友们也会有疑问：“为什么不努力解套？并购重组注入优质资产也没来。”因为当初收购股权，一般会有一个承诺，要解禁的三年不能买卖。

所以对于大股东而言，如果有优质资产要注入上市公司，一定要选择一个最佳的时机。一个是临近解禁或者已经解禁三年左右的时间，同时市场相对而言有希望走好。好的行情加上利好，容易起化学反应，如果在熊市里发一个利好，石沉大海。

我也提醒朋友们，要把我们一直讲的并购重组逻辑理清楚，因为它的确能够带来财富的巨大增长。特别是大股东那么高的价格买的，现在的股价只有1/3了，大股东只要解套我们就赚两倍。这个生意可以做，只要上市公司没有退市的风险，经营恶化的风险，我们只需要稳坐价格洼地，让大股东去忙。

这样的品种很多，为什么我今天突发议论？因为前期14块收购上市公司股权的宝莫股份（002476），最近发了公告，在卖资产，我有感而发。同时，包括通达动力（002576），大股东30块买的，现在只有10块，这个也是严重被套牢。我就提醒朋友们要关注这个大股东到底开始动手没有，在努力没有。

怎么来观察？要注入优质资产，原有的主业肯定不是我来收购股权的原因，原来的主业一定要更换，原有的资产要逐步的剥离，要么卖掉，要么换掉。卖和换都是并购重组的一部分内容，只要有了这个迹象，工作开始了，实际上这个乌鸡变凤凰的预期就会更强一些。

那么多年以来，我们涉及到并购重组的方法就是这样，全部是公开信息，而且最近停牌的越来越多了。所以19年围绕国企改革，并购重组的大年，这个主线不要忘记。对于并购重组应该以什么样的逻辑，什么样的方法来把握，提供给大家做一个参考，不构成买卖建议。

另外，国产替代重点行业的研究报告已经准备好了，今天市场出现了调整，我觉得正好是把这份报告送给大家的一个好时机。只要关注严为民并且私信我，就可以看到这份报告。

未来在这个平台之中还会有很多的机会跟朋友们做分享，包括报告会，我想这样的交流可能对朋友们更有帮助一些。

既然我们浓墨重彩了那么长时间，很显然我是把国产替代作为接下来行情的灵魂。这个重要方面绝不仅仅是这段时间风生水起的半导体芯片，是这个方向，但我们要深度挖掘，起来了你不用去追，有的东西看起来很美，要实现没有那么容易。但是国产替代首先是选择那些能够替代的，它会马上替代的，我认为更有机会！