连续两天大盘指数在调整，我请朋友们感觉一下，是两天之前你的心情更好一点，还是大盘在调整之中，在下雨的过程之中，你可能不经意之间心情反而好，为啥呀？你手中的个股在指数下调的背景之下反而在节节高升。今天我们看到一半的涨一半的跌，但是为什么我猜的出来，大部分朋友今天反而内心会比较快乐呢？很显然，连续三根阳线，风光的是权重股。这里边无论是金融股也好，包括券商银行保险在内，也包括基建股的热情。超跌反弹它比较冷门了，什么含义？朋友们手中持有的股票可能并没有往这边来，所以指数尽管在涨，有一种赚了指数不赚钱的尴尬。
但是反而这两天指数开始下雨了，各位精神抖擞，风水轮流转。而特别是今天市场中的热点清清楚楚明明白白，低价股的革命，两块的涨停，三块的涨停，四块的涨停，以前不是说这些东西未来会港股化，废掉，不值钱了，完蛋了，怎么又重新得到市场的青睐呢？我在中午的午评里边特别讲到有两条腿是能够支撑A股走得长远的重要基础，一条腿叫做资产重组，一条腿叫做流动性溢价。没有流动性，A股的生命就掉了一半，如果没有资产重组就是没有底了，然后人吓人，吓死人。
咕咚来了就足以让这个市场抛去价值，抛去理性。为什么呢？害怕啊，都崩溃啦，要清盘啦，要强平，就想想半个月之前你的心态，还有什么理性去衡量价值呢？所以好多个股17年以来被严重的杀跌，杀跌之下如果没有资产重组了，会杀成什么样？不好判断。但是一旦有了资产重组了呢？我跟你讲就变啦，变在哪里？乌鸡变凤凰，不好的质量变成高质量了，好不好？利用资产重组这个武器可以让A股的整个质量提升起来，更为重要的是动力来自何方呢？好企业不可以去排队吗？IPO吗？真的不可以，不好排。资产重组并购效率更高，而现在的并购成本已经大幅度的降了，所以我们看到上市公司的买家多起来。
除了产业资本有希望借壳上市，代价可以容忍，那么便宜了。还有呢？还有就是国企改革，这个战略也需要资产重组，君不见，有好多国资委也在买上市公司的壳了，因为稀缺，原来的壳都卖掉了，现在要搞国企改革，才发现手中无牌，或者叫做我缺乏一个运作的舞台，没有上市公司哪里行？所以反向市场买壳。国家队要买壳，是啊，那不然怎么利用资本市场推行国企改革，取得丰硕成果呢？而且还有一个现象，最近这一年多以来，我们看到很多国有控股的上市公司开始更换实际控制人，当然是采取无偿划拨的方式。比如说一个县级的国资委，把它所控股上市公司的股权，现在直接无偿划拨给上一级的国资委，上一级的国有资产管理部门，级别提高了。
你说反正都是国家的，你干嘛换来换去不麻烦吗？显然要办更大的事儿，啥事儿？原来一个县级的国有资产管理部门辖下的国有资产非常的有限，如果升级了到市级，甚至到省级了，你就会发现巧妇面对那么多的米，米多了，这顿饭做出来好吃吧？那就有希望做出满汉全席来。优质的资产注入上市公司，获得国有资产的高溢价，开不开心？升官发财，都大有希望。国有资产发财，国有股权发财，增值了，升官了，做出了成绩那怎么不升官呢？所以说跟以前不一样了，以前大家只说有一个董事长的位置了不得了。国有资产的市值管理没有任务，有什么任务呢？资产重组没有任务，而现在要激励或者奖励那些认真干活的官员。国家战略如此的清晰，要不要在这个舞台上好好的秀一把？我想从这个角度你一分析，机会为什么来？低价股为什么要革命？就是为资产重组而来。
要买壳的大量增加了，就打开了想象的翅膀，意味着什么呢？严为民进美容院了呀，再丑也有希望啊。发现没有？资产重组的魅力就在这里，就好像进美容院一个道理。这还在做手术，市场想的是出来就是貂蝉，出来就是沉鱼落雁，对不对？它的确存在着脱胎换骨的可能。你看看多少个板了，几块钱的呼噜呼噜的百分之五六十的上涨，真的是它的价值大幅度地改变了吗？没有，还是那个死不死活不活的样子，而唯一改变的是希望变了，市场的预期变了，而恰恰这种改变就是A股的灵魂。有了信心和希望，这个跌也就跌不下去了，越面临着新东家买壳的希望，怎么还跌的下去呢？所以我讲这是A股一个重要的支撑，不然越跌风险越大，你不知道底在哪里。
现在上市公司还是属于稀缺资源，在国企改革大面积的成功之前，你不要动不动就什么港股化，自欺欺人，这是我的判断。那么这小盘股都活跃起来了，也有赚钱效应了，整个市场的流动性就不一样了。你以为那些资金真的愿意去抱团取暖？它不知道那些市盈率有的已经高得有点离谱了，离价值投资越来越远了，为什么愿意去抱团呢？我告诉你一个很重要的原因是大资金它需要考虑流动性，如果丧失了流动性，它进出两难，进不去也出不来，麻烦就大了。所以它宁愿选择抱团，这是17年抱团的一个重要的土壤。但是既然中小股票也有了流动性，我干嘛一定要在那种恐龙身上趴着抱着？选择就多样化了。绝不等于说因为是中小盘的个股，它就是投机，它就没有价值，那十几倍市盈率的中小盘股多的是啊。
那么现在市盈率高一点的中小盘股未来有资产重组的希望，市盈率会不会预期降下来？所以我认为指数尽管在调，但是市场热点的转换反而发出了非常有利于行情继续向上发展的信号。那就是市场重要的基础，或者是A股的两条腿，现在都有点恢复活力了。一是资产重组，二是流动性溢价。百花齐放才是春满园，干嘛要整齐划一的一根筋呢？是听谁的口哨来决定哪里有投资价值，哪里没有投资价值吗？市场的归市场，理想的归理想，最后市场先生总是最正确的。