[股市刀锋股市分析]政治局会议定下基调，不排除两会前降息的可能！ 

悄然之间，美股低位反弹都快30%了，不少科技龙头，已经拉回到疫情前的高点。

刀锋简单算了一下，纳斯达克指数昨晚的收盘点位，距离历史最高点不到13%，今晚再涨一波儿，就剩10%了。很多学者都在预测大萧条，但看美股表现，哪里有半点大萧条的样子？甚至连金融危机都不是。哪次危机下的股市，只下跌10%？

关于美股，刀锋回顾了一个月前的观点，有些还是经得起市场验证的。比如：

1、历次全球经济危机，要么是因为房价泡沫破裂，要么是美元升值太猛，没有一次是因为传染病。

2、2020是美国大选之年，最关心股市的特朗普为了连任，必然会想尽一切办法，保持股市的持续繁荣；吸取2008年的教训，一旦有危机迹象，美联储必然会千方百计的放水救市，不让危机重演。

3、美股的泡沫并不大，至少领涨成分指数的苹果，微软，亚马逊等科技股巨头，市盈率才20多倍。估值20多倍的高成长股，有必要担心崩盘吗？

4、疫情改变人们的工作和生活方式，肉身聚集的场所关闭，各行各业的“线上化”日益成为主流，数字化地球村全面加速，以互联网和人工智能为代表的美股科技股们，长期看将更加受益。

经查阅，亚马逊已经连续三天创新高，京东连续两天创新高，微软，苹果，英伟达等都回到了前期高点平台。就连号称“泡沫最大”的特斯拉，股价昨晚都突破了750美元，底部反弹已经翻倍。

美国股市如此强劲的表现，谁还敢再说人家是危机和萧条？作为一个中国人，看到这样的美股，在对比一下A股，真的是很气愤。

政治局会议定下基调，不排除两会前降息的可能！

大A，总体表现令人失望。外盘都在大涨，日韩股市大涨3%，欧股也高开3%，连港股都近2%。美股期货也一直都在3%上方，北上资金再次净流入100多亿，但A股大盘仅仅微涨了0.6%，超过一半的个股都在下跌。

欧美这一波反弹涨了30%多了，A股沪指涨幅连7%都不到。显得未老先衰，病入膏肓。这是不应该的，A股在底部，美股在顶部，而且美国的疫情比咱们严重多了！

A股表现不如美股，主要原因基本上已经众所周知：咱们的央行放水力度不大，美联储都零利率了，咱们一直都没降息；美国各种补贴和救助都快10万亿美元了，昨晚又提出了几万亿的基建计划，但咱们这边到今天都没啥动静。

唯一比美股搞得动静大的地方，是IPO：批文不断加速，发审委委员扩容，上交所今天宣布将启用605新代码段。

美国为了抗击疫情，千方百计先把股市搞起来再说，股市上涨了，人们的账面保住了，对未来生活自然也就有信心了；咱们为了抗击疫情，其他各部门还没怎么行动呢，某会率先跳出来表态，IPO可以支持实体经济！

刀锋认为，某些人还是没搞清楚状况，当前经济最大的问题，并非实体缺钱，而是没有消费需求。老百姓都把钱存起来了，不敢花，企业自然也就没有生产订单。中国有一亿股民，背后是一亿个中产阶级家庭，近4亿人口。这部分人炒股一直亏钱，还有多少消费欲望？

IPO大扩容抽血二级市场，牺牲几亿人的利益，去补贴那些并不缺钱的拟上市公司，在宏观层面其实并不划算，是标准的“捡了芝麻丢了西瓜”！要我说啊，股市不涨回到3000点上方，IPO一家都不该发。到底是先有鸡还是先有蛋，要搞清顺序，不能乱来！

政治局会议定下基调，不排除两会前降息的可能！

刚刚，中央政治局又开会了，刀锋粗略浏览一下，对当前形势和工作任务提纲挈领，或意在为即将召开的全国两会指明方向！会议通稿可以参阅左下角“阅读全文”，其中部分具体内容，刀锋认为比较重要，简单罗列并解读如下：

1、对当前形势的判断：今年一季度极不寻常，突如其来的新冠肺炎疫情对我国经济社会发展带来前所未有的冲击。当前经济发展面临的挑战前所未有，必须充分估计困难、风险和不确定性。

2、工作目标：坚定实施扩大内需战略，维护经济发展和社会稳定大局，确保完成决战决胜脱贫攻坚目标任务，全面建成小康社会。

3、宏观政策：要以更大的宏观政策力度对冲疫情影响。积极的财政政策要更加积极有为，提高赤字率，发行抗疫特别国债，增加地方政府专项债券；稳健的货币政策要更加灵活适度，运用降准、降息、再贷款等手段，保持流动性合理充裕，引导贷款市场利率下行。

4、投资方向：要释放消费潜力，扩大居民消费，适当增加公共消费；要积极扩大有效投资，实施老旧小区改造，加强传统基础设施和新型基础设施投资，促进传统产业改造升级，扩大战略性新兴产业投资。

5、要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，促进房地产市场平稳健康发展。

一季度GDP下降了6.8%，全面建成小康社会的既定目标仍然不变，后边就只能扩大内需了。更加积极的财政政策，更加宽松的货币政策，必须要有。

关于财政政策和货币政策，今天的最新提法有两个：发行抗疫特别国债和降息。特别国债专门用来抗疫，具体投向应该是疫情相关的医疗设备和医药；降准降息明确列入货币政策可选项，表达了鲜明的放水预期，对股市来是一条重磅利好，不排除两会召开前就实施。

其他的，“适当增加公共消费”意味着国防支出可能增加；“加强传统基础设施和新型基础设施投资”，意味着新基建和老基建同等重要；重提“房住不炒”，意味着要放水了，但不许炒房！