[股市刀锋看股市]大涨！一张图揭示全球拐点

清明节A股休市一天，但全球其他股市正常开市。

今天，亚太股市全线大涨：澳大利亚指数和日经225指数涨幅均超4%，韩国综合指数上涨超3%，香港恒生指数和新加坡海峡指数上涨超2%。今晚的美股期货也暴涨了4%，难得的举世一片欢腾。似乎在一夜之间，资本市场的风险偏好就获得大幅提升。

究其主要原因，是下面这张新增确诊趋势图，全球疫情开始初现曙光：重灾区美国的新增确诊病例，首次出现下降。在经历4日单日暴增10万例之后，美国、意大利、法国和西班牙等重点疫情国家的新增病例均有所下降。特朗普因此表达乐观情绪，称：“我们看到隧道尽头的光亮。”

大涨！一张图揭示全球拐点

上述图片来自丁香园全球疫情地图，点击本文左下角阅读全文，可查看各主要国家的疫情数据和趋势。

正如张文宏说的，当欧美疫情达到高峰，就是买入股票的最佳时刻。这是符合心理逻辑的，解铃还须系铃人，疫情造成的群体恐慌，砸落股市；各国疫情达到最高峰开始走下坡路，全球股市理应反弹。

也有不少人反驳，称非洲，印度，南美洲等落后地区，疫情仍在爬坡阶段，甚至正在发生人道主义灾难，就此谈拐点为时尚早。但刀锋认为，世界的经济中心在欧美和东亚，其他地区对资本市场的影响有限。

此外，特朗普积极斡旋之后，石油价格战也有所缓解，油价大幅反弹。各主要石油生产国，本周将开会协商减产事宜。而油价崩盘，曾经是美股第二轮跳水的导火索。

更重要的是，以美联储为代表的全球央行“大水漫灌”的利好滞后效应，开始显现。大放水水涨船高，资产价格当然受益！亚洲疫情最惨烈的韩国股市，低点反弹竟然超过20%，再次进入技术性牛市；此外，印尼，菲律宾股市的反弹幅度，也都达到了20%。

刀锋看了一下对流动性最灵敏的比特币行情，已经回到了7000美元上方，相较4000多美元的低点，算起来反弹幅度超过60%！反观号称最早结束疫情的中国A股，仍在最低点2700点附近趴着，一副半死不活的样子！管理层害怕上涨，货币政策“淡定”是落后主因。

不过，虽然央行死撑着不降息，但周五毕竟又降了一次准备金率，且时隔12年首次下调了超额准备金利率。坚决不搞大水漫灌，但这种小步快跑的滴管，也算是放水了。小幅放水+全球疫情拐点+外资持续流入+四月两会预期，A股大盘本周有望延续反弹周期。

短线唯一的利空因素，是一季报的业绩地雷。一季度经济停滞，大部分上市公司经营停滞，谨防天雷滚滚，远离基本面较差的股票。比如这两天公告的豫金刚石，ST盈方微，安信信托等，预计都要连续几个跌停板的节奏。而业绩好的公司，无非是医疗，农产品，食品消费以及部分龙头半导体和消费电子。

刷微博看到史玉柱的一篇内容：“西方国家白白浪费我国为其争取的两个月防疫时间，我们不能浪费西方国家让给我国的几个月经济领跑时间。中国经济原本就在下降通道中，疫情带来沉重打击，外需又崩塌，这时候需要给中国经济出大招下猛药，不能错失良机，在西方国家疫情结束前中国经济已经红红火火，抢占先机，化危为机。”

刀锋也多是类似观点，面对百年不遇的天灾，必须尽快下猛药，抢占先机！不能白白浪费了西方让给我国的几个月领跑时间！

经济下行如此剧烈，政策注定是要放松的，只是早放松还是晚放松的区别，主动预防式的放松还是被动应对式的放松的区别。等到中小企业都关门了，资金链都断裂了，债务频频违约甚至楼市崩盘了，再放松还来得及？期待即将召开的两会，能有一个清醒的定调。

美联储的一步到位，是有道理的，至少目前来看，有效瓦解了金融危机！维持了社会的基本稳定。

今天文章的结尾，留两个问题跟大家互动：

新冠疫情严重冲击世界秩序和国际格局，导致一系列动荡甚至失控的出现。极端民族主义和民粹主义会有更多大爆发的机会，中国有可能成为美国等西方国家转移国内失望和愤怒的头号标靶。冲动和不理性将在西方世界代替应有的反思，中国或面临比疫前严重得多的国际政治风险。怎么办？

英国等一些西方国家施行实质性的群体免疫策略，以牺牲年老体弱者的生命为代价，换来人群整体免疫水平的上升，疫情之后能够放心打开国门。而我国将人民生命健康放在首位，不放弃一个患者，采用全民隔离的策略，后期可能面临比较被动的局面。如何解决？