[股市刀锋看股市]阿里钉钉走向全球，在线教育云计算又来了！

【大势】

周五A股收盘之后，A股迎来多重利好：1、央行宣布定向降准，释放长期资金约5500亿，自3月16日起实施，可以直接缓解市场的流动性。2、特朗普宣布进入“国家紧急状态”以应对新冠肺炎疫情，同时天量放水刺激，周五美股三大指数集体收涨，涨幅均超9%，其中道指涨近2000点。3、全球各国开始禁止做空股市，全球市场集体暴力反弹。4、证监会明确自2020年4月1日起取消证券公司外资股比限制，比此前宣布的提前了8个月（此前宣布的是12月1日），直接刺激券商股；同时，有望刺激海外资金加速流入A股。

A股周五午后已经提前拉升，已经提前反应了部分的利好预期，从A50的表现来看，在周五A股收盘之后，目前A50指数又涨了2%。刀锋团队认为，不出意外，明天A股将高开，但周五抄底的获利盘也不小，明天如果高开，还需要一个消化获利盘的过程，不排除分时再度出现下杀的可能性。

【券商】

按照国家金融业对外开放的统一部署，落实中美第一阶段经贸协议要求，经统筹研究，自2020年4月1日起取消证券公司外资股比限制，符合条件的境外投资者可根据法律法规、证监会有关规定和相关服务指南的要求，依法提交设立证券公司或变更公司实际控制人的申请。

此前，2019年10月11日，证监会正式宣布：2020年1月1日，取消期货公司外资股比限制；2020年4月1日，取消基金管理公司外资股比限制；2020年12月1日，取消证券公司外资股比限制。这次，等于将取消证券公司外资股比限制，提前了8个月。

在全球疫情扩散、欧美股市全线暴跌、集体跌入熊市的背景下，全球避险情况急剧升温；而中国强力控制住疫情，同时A股逆市持续走出独立行情，正在吸引全球资金流入中国。此时提前开放，就是为海外资金流入中国，提供一个通道。这些外资券商，可以在他们的国家（美国、日本、欧盟等）募集资金，然后通过这些券商，将资金投资到中国。刀锋团队认为，这对中国、对A股，都一个中长期的利好！

关注合资券商相关的公司：华鑫股份：成立合资公司摩根士丹利华鑫证券，华鑫证券持有其51%的股份，摩根士丹利亚洲持有其49%的股份。东方证券：成立合资公司东方花旗证券，东方证券持有66.7%股权，花旗环球金融亚洲有限公司则持有余下的33.3%股权。外高桥：参股摩根大通证券（中国）有限公司比例为20%，投资额为1.6亿元。山西证券：成立合资公司中德证券，山西证券持有66.7%股权，德意志银行持有余下的33.3%股权。方正证券：成立合资公司瑞信方正证券，方正证券持有66.7%股权，瑞士信贷银行持有余下的33.3%股权。盛屯矿业：公司持股50%的迈兰德股权投资基金管理有限公司，后者参股摩根大通证券的比例为14.3%。东方创业：控股股东东方国际集团持有野村东方国际证券有限公司24.9%股权。

【在线教育&云计算】

3月13日，鉴于全球新冠肺炎的紧张局势，联合国教科文组织紧急呼吁全球39个国家和地区的4.21亿学生远程上课，钉钉成为了联合国首推的在家上课平台。

年初，市场炒作过一波在线教育&云计算概念，那次是中国的在线教育，市场疯炒了一波；这次又升级了，成为全球的在线教育&云计算！从炒作逻辑上讲，上次是各种概念股一拥而上，这次却完全不同，能走出国门、走向世界的，只有阿里钉钉这样的龙头。刀锋团队认为，上一波炒作的那些纯概念股，这次没戏；重点还是关注跟阿里、钉钉、阿里云相关的公司。

天源迪科：天源迪科被阿里云授予“金牌合作伙伴”，天源迪科高度重视与阿里云的合作，专门成立了200多人的阿里云服务部。华宇软件：2017年12月19日晚间公告，与阿里云计算有限公司签订合作框架协议。和晶科技：2017年6月7日晚间公告，公司参股子公司北京环宇万维科技有限公司当日与阿里云计算有限公司签署战略合作协议，双方在学前教育云计算、大数据等领域建立合作意向，打造学前教育行业联合解决方案，探索互联网+教育的创新运营模式。在线教育和云办公刺激上游IDC与服务器行业的需求激增，关注：IaaS领域的优刻得；IDC领域的宝信软件、光环新网；服务器领域的浪潮信息、中科曙光份；交换机领域的星网锐捷、紫光股等。

【中药】

关于中药，周末有两个新闻：3月13日，中央指导组专家组成员、中国工程院院士、天津中医药大学校长张伯礼在武汉接受记者采访时介绍，中国带去的药品中有中药连花清瘟和金花清感。目前开展的研究发现，这两种中药对治疗轻型和普通型新冠肺炎，疗效是确切的。根据湖北省卫健委提供的药方生产的“新冠肺炎湖北预防方颗粒”，在继3月8日第一批750盒出口到荷兰和意大利，在当地证明有疗效后，下周又将有5000盒出口到这两个国家。与传统中药不同，患者不需要复杂的熬药过程，只要把它放在开水里面融化，等药汤不是那么烫后，就可直接饮用了。

过去，中药、中成药，只在中日韩有市场，其它国家基本上不认可中药、中成药；刀锋团队认为，这次的新冠肺炎疫情，是一个机会，让全世界认识中药、让中药走向全世界的机会！这也是从肺炎爆发开始，中央就力推中药、中成药治疗方法的原因。这是一个中长线的大方向：从经济的角度来说，医药产业是一个巨大的产业，越是发达的国家，医疗费用越高，美国的医疗业占GDP接近20%。如果中药能够走向世界，那中国又会多一条万亿规模级别的支柱产业。从中国崛起的角度来看，经济的崛起是一方面，还需要软实力的输出，比如美国通过好莱坞向全世界输出美国文化。中药、中成药走向世界，是中国手里的一张牌。这是一个中长线的大方向，但市场暂时并不买帐。

从A股的表现来看，市场并不喜欢中药股，原因很多，比如老百姓对中药的分歧和误解很多，疫情初期也出过不少的刷屏的吐槽。当然，有分歧也才有机会。接下来，如果中药真的在西方国家的疫情治疗中有突出表现，他们争相向中国企业订购，那A股自然也会跟着炒，这个方向，大家可以关注！连花清瘟概念股：以岭药业；金花清感概念股：白云山。

【新基建】

近期持续看好新基建，重点分析过5G、数据中心/云计算、新能源汽车/充电桩、工业互联网、车联网等，刀锋团队今天再分享几个当前被低估的新基建投资领域：医疗IT、信创、基建信息化等板块，看好相关领域后续的政策支持和产业成长动力。

医疗IT板块：1、传统信息化方面：受疫情影响，卫生领域投资有望加大，公卫信息化、院内信息化强化建设有望驱动行业高景气持续3-5年。目前，行业的招采标已经陆续恢复，预计二季度行业招标将集中开展，订单有望实现超预期增长；2、互联网医疗方面：需求方、服务方和支付方三方通力推进，互联网医疗迎来重大变革，行业进入拐点期，新业务、新模式有望加速落地。标的方面关注：卫宁健康、创业慧康、万达信息、久远银海、思创医惠，建议关注东华软件、麦迪科技等。

信创板块：在新基建背景下，信创相关投资也将快速落地，新一轮基础设施的建设将支撑数字中国的发展。从芯片、整机到操作系统、数据库、中间件、应用软件，从党政军到重要行业，从央企集团到华为鲲鹏生态，全行业面临历史性机遇。重点关注：中科曙光、金山办公、用友网络、诚迈科技、中国软件、东方通、格尔软件、中国长城、东华软件、常山北明、万兴科技、长亮科技、中孚信息、四维图新、太极股份、宝兰德等。

基建信息化板块：新基建中，非信息化领域仍将是投入重点，将会带动信息化智能化需求。重点关注电力与城市轨交方面。电力方面，本周国家电网董事长毛伟明在调研中表示，目前全年公司特高压建设项目明确投资规模1128亿元，可带动社会投资2235亿元，整体规模近5000亿元。19年年末，国家电网曾下发严格控制投资的通知，本轮特高压带动投资预期回暖，电力信息化产业链将受益。轨交方面，分析了部分重点省市的投资规划，其中城市轨交均为本轮新基建的投资核心之一。强劲的轨交投资将带动轨交信息化产业链高速发展。电力方面，关注：远光软件、恒华科技、朗新科技等；轨交方面，关注：佳都科技、运达科技、思维列控、世纪瑞尔等。