[股市刀锋看股市]猛料下早了，网红概念要适可而止！

美联储非常规降息50个基点，隔夜美股不涨反跌，让人摸不着头脑。

网上流传一个很形象的比喻：美股就好像突发高烧40度的孩子，央妈美联储突然对他说，孩子，我给你一大笔钱，你想买啥就买啥吧，让自己高兴起来。孩子一想，卧槽，突然对我这么好，我不会得癌症了吧？

很显然，特朗普为了救市，有些急功近利了。逼着美联储这么早就降息。其实等到中旬议息会议时再降就ok，这样一直吊着大家的胃口，股市也不敢跌。而像昨晚那样搞成非常规性降息，确实有些适得其反，让人联想到经济是不是要出大问题？

猛料下早了，网红概念要适可而止！

普罗大众们的想法：都下这种猛料了，而且说下就下，全球疫情的严重程度，以及对经济的负面影响，很可能超出我们的预期！毕竟，上次美联储非常规会议降息50bp，已经是2008年的事。而再往前的三次，分别是911事件，互联网泡沫破裂，以及亚洲金融危机。

另外，“超级星期二”的桑德斯威胁，也对股市大跌形成了助攻，桑德斯的“社会主义”新思路，可是资本市场的大敌。今天最终的结果还好（拜登拿下9个州，总得票453票。桑德斯拿下了3个，总得票数为382票），拜登在初选中取得重大胜利，桑德斯翻盘希望不大。

对于美股，刀锋还是老观点：换届选举关键年，特朗普会想方设法维持牛市格局。 疫情对美国经济杀伤力不会太大，反而会刺激美联储延续放水举措；美股龙头科技股，估值合理，五大巨头市盈率才二三十倍，不存在泡沫破裂的风险。

猛料下早了，网红概念要适可而止！

回到中国股市，大A今天表现还可以，又是深V的走势。股民的心理有时候难以捉摸，有时候又有规律可循。现在的规律是，上午受隔夜美股收盘影响，下午受今晚美股开盘影响，股指期货也成了重要参考指标。

美联储降息，市场预期中国央行也要跟风，受益降息利好的地产，基建和券商表现最好。地产股一下子涨停10几只，久违的小高潮。房地产行业已经被“房住不炒”打压了三年，这次疫情更是雪上加霜，全国隔离，基本上没人买房看房，迫切需要政策救市，降息是最基本的（购房者的房贷成本和开发商的融资成本都会下降），但放开限购限贷，可能更有效。若迟迟不放开，地产股行情可能是昙花一现，因为一季报必然非常惨淡。

老基建今天也是10来只涨停股，宏润建设，山东路桥，交建股份，龙建股份，南国置业等是连板龙头。刀锋昨天文章说过，铁公基肯定还是要搞的，这轮疫情，影响更多的是底层人民的生计，国家层面需要给他们创造工作和赚钱机会，这一点责无旁贷。降息利好基建的逻辑是，工程款的财务成本有望减少。

降息对券商股的利好逻辑，角度比较多，只挑一个最简单的方面解释，低利率贷款或发债拿到钱，然后再通过两融或股权质押的方式，高利率贷给股民和股东，息差收入很客观。今天，南京证券，红塔证券两股涨停，板块整体涨幅3.5%，还算不错。

美中不足的是，上述几个热点题材的领头羊，清一色都是小盘股，大蓝筹们销声匿迹。比如，中兴通讯不敌中通国脉，中国交建不敌交建股份，尚荣医疗不敌九安医疗。两市总的成交量，今天破天荒的不到万亿，这说明市场的资金面出了些状况。

刀锋认为根子在基金，监管层的窗口指导，直接减缓了基金的发行节奏，后续资金跟不上，玩短线的基民却在赎回，导致基金偏好的高市值高成交量大票失去上涨动力。基金主导的大科技全面下跌，曾经的最强板块半导体，今天跌幅第一。人气龙头兆易创新，南大光电，晶方科技等一度跌停。

监管层窗口指导+纳斯达克暴跌+传统基建房产分流，市场风险偏好下降，科技股迎来退潮期。虽然短期利空，但放眼长远，科技股仍是全年主线，三月的中期回调，又构成长线回买时机。可以考虑在下跌过程中精选优质股，再次分批建仓。监管层只是调整了科技类基金审批节奏，并没有直接叫停。科技股风险释放到一定程度，后边还是会继续放行的。