[股市刀锋股市分析]2月市场将迎来修复，科技继续唱主角

昨晚美股休市，港股今天开盘低开低走，拖累两市全线小幅低开。开盘后两市全线走低，白酒、医疗、猪肉、农业等带头下挫，沪指跌0.5%失守年线。

市走强的仍然科技股，少数资金继续抱团，IGTB概念的台基股份率先涨停，封测概念龙头晶方科技，再度涨停，三天两板；科技龙头多数逆市上涨，氢氟酸概念的中欣氟材一度冲击涨停；折叠屏、超高清概念也有所表现。

随后金融股齐涨，券商拉直线，太平洋拉升涨逾5%，南华期货直线涨停。PCB龙头沪电股份放量大涨逾7%，京东方A、三安光电等科技龙头也普遍逆市上涨。两市普涨，指数全线翻红。

但白酒股带头走弱，医药股大跌，通化东宝逼近跌停，凯普生物、贝达药业、大博医疗等大跌8%；权重医药生物股恒瑞医药跌逾4%，长春高新跌逾5%。

贵州茅台继续走低跌逾4%，拖累大消费普跌，云南白药跌4%，恒顺醋业跌3%；中国平安为首的保险股跟随调整，拖累指数创出三个月新低。

中午的发酵，午后茅台继续下挫，最大跌逾5%，大消费和医药股普跌，沪指最大跌逾1%；科技股跟风下挫，创业板最大跌1.58%。

随后两市触底反弹，5G概念逆市拉升，中贝通信直线涨近10%触及涨停；燃料电池概念拉直线，德威新材、蠡湖股份涨停。

尾盘两市加速反抽，截至收盘，沪指跌0.61%，深成指跌0.42%，创业板跌0.53%。两市共成交3416亿，较昨天小幅放。

【外资&机构】

今天尾盘，外资再度快速流入，最近20分钟流入近20亿；全天净流入达20.26亿。

不管是真外资还是假外资（总有人说是假外资），有流入总是好事儿。

今天杀跌的主力是大消费和医药板块，这两大主线，都是今年暴涨的板块。

大消费以贵州茅台为首，盘中最大跌超5%，收跌4%，全天成交高达93.38亿；走出6连阴，从上周最高价1241.61元，到今天最低1112.89元，回撤超过10%。

有人说茅台大跌，是机构间为了争年终排名而互相拆台。

用这个逻辑来解释二线龙头，还可以讲得通，主要是针对医药股，因为今年收益率居前的，大量的是医药/医疗/健康类的基金。

但用在茅台身上，恐怕不合适。

重仓茅台的基金，首先就不是排名靠前的；其次，茅台全天近百亿，这么大的成交，是整个市场的共识，不是几家基金能搞出来的。

表面上看，今天大跌的原因，是因为要对白酒加征20%消费税的预期；

驱动君认为，从根本上来讲，还是因为茅台今年以来累计涨幅过大，估值已经较高，若果真针对高端白酒加征20%的消费税，那茅台的回调幅度就不止10%。

至于医药，领跌的是恒瑞医药，主要也是因为今年以来的涨幅过大。

驱动君认为，背后的核心原因，都是里面的抱团资金太多，主要就是机构资金抱团，近期持续卖出的结果。

今天盘后龙虎榜显示，通化东宝遭机构合计净卖出2.34亿元，同时获外资净买入5110万元。

【后市】

近期影响市场的，主要就是三大板块：消费、医药、科技，咱们来逐一分析：

先说消费。据第一财经报道，消费税法征求意见稿有望在年底前公布，公开征求大众意见。也就是说，年底之前，消费板块会一直被消费税这事儿压着。

再说医药。市场上近期一直传言，部分公募将考核期提前到了11月，是导致近期机构抛弃医药股的主要原因。

那随着11月的结束，这种抛压暂时会缓解，对整个市场来说，来自机构的抛压也有减弱的预期。

医药股的问题，是今年炒的太高，即使止跌，想再往上炒也很难了。

唯一剩下的就是科技。

驱动君认为，11月已经结束，下周就进入12月了，机构提前考核暂时结束之后，抛压暂缓；加上政策面也有望进行维稳，12月，有签署第一阶段协议的预期，同时，12月中下旬，还有中央经济工作会议的预期。

沪指今天失守年线，预计12月市场将迎来修复，主角还是大科技！

【科技股】

本周，科技股率先企稳，又重新获得了资金的流入，算是一个好的现象。

主要还是看科技股。

最近几天，资金认可度最高的是半导体产业链，封测的晶方科技是；

这两天资金午后回流5G板块，PCB龙头的生益科技和沪电股份，在昨天和今天分别收出放量大阳线，资金明显在回流。

驱动君认为，半导体和5G这两大主题，是科技股的两大希望。

【PCB&5G】

半导体板块最近几天已经反复说了，不再赘述；今天讲一讲5G。

5G的龙头是PCB，沪电股份曾是两市科技股的总龙头。

PCB三剑客，生益科技前天晚上公告减持完毕，昨天逆市放量大阳线，一阳穿三线；

今天轮到了沪电股份，也是逆市放量大涨，一阳穿三线；深南电路跟风上涨。

午后，5G概念再度逆市直线拉升，中贝通信直线涨近10%触及涨停，东方通信、南京熊猫、东信和平等跟风拉升。

驱动君认为，从今天的走势来看，除了半导体，资金也在回流PCB板块，也意味着在回流5G板块。

【IGBT】

科技股中，今天新崛起了一个细分板块：IGBT。

IGBT是功率半导体器件，也属于半导体产业链。

今天科技股中率先涨停的台基股份，就是炒的IGBT的逻辑。

今天炒作的催化剂是因为媒体报道称：华为也开始研发IGBT，目前正在从某国内领先的IBGT厂商中挖人。

IGBT是变频器、工业控制、电源行业以及新能源汽车的核心元器件。

据市场研究机构指出，在各类半导体功率器件组件中，未来增长强劲的产品将是MOSFET与IGBT模块。除增长强劲外，IGBT也是含金量最高的功率器件。

由于IGBT行业存在技术门槛较高、人才匮乏、市场开拓难度大、资金投入较大等困难，国内企业在产业化进程中一直进展缓慢，随着全球制造业向中国的转移，我国功率半导体市场占世界市场的50%以上，是全球最大的IGBT市场，但IGBT产品严重依赖进口，在中高端领域更是90%以上的IGBT器件依赖进口，IGBT国产化需求已是刻不容缓。

在高端IGBT领域，华为不得不开启自研之路。

除新入局的华为外，在市场需求的吸引下，早有一批具备IGBT相关经验的海外华人归国投身IGBT行业，同时国家大量资金流入IGBT行业，我国IGBT产业化水平有了一定提升，比亚迪微电子、中车时代半导体、斯达股份、士兰微等部分企业已经实现量产，在市场上也有不错的表现。

此外，近年来，原从事二极管、三级管、晶闸管等技术含量较低的功率半导体厂商，华微电子、扬杰科技、捷捷微电以及台基股份等纷纷向MOSFET与IGBT领域突围，部分下游应用厂商也向上游IGBT领域布局。

驱动君认为，接下来，类似于IGBT这样的细分领域，还可以持续的挖掘。

【超高清】

据国家广播电视总局官网，近日，广电总局科技司与工信部电子信息司就贯彻落实《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》、推进超高清视频发展进行座谈。双方围绕《超高清视频标准体系建设指南（2019年版）》（草案）、HDR和三维声标准制定推进，以及《部（局）省市共同推进超高清视频产业发展工作方案（征求意见稿）》进行了沟通。 

明年，5G将全面商用，而超高清正是5G时代首推的应用之一。

5G对于4K乃至8K超清视频有很好的承载能力，将带来视频行业的变革。基于5G网络的超清视频有各种应用场景，比如超高清直播、远程安防监控、远程超高清医疗等。

相关概念股可关注：

4K电视及面板：华东科技、海信电器、联合光电、四川长虹、领益智造、银河电子、视源股份等；

4K传输：创维数字、数码科技、万隆光电、高斯贝尔、大恒科技、捷成股份、和晶科技、东信和平、东方通信、奥维通信、南京熊猫、中威电子、佳创视讯等；