4月1日降准传闻虽然央行被辟谣，但降准降息的预期仍在，只是时间节点推后了，这对股市来说反而是好事儿，毕竟炒股就是炒预期；周末最大的利好消息，是三月PMI指数重回枯荣线上方，说明经济基本面已经触底；最先看调整的中信证券，见风使舵开始空转多，称4月A股将出现第二轮上涨最佳买点……多重利好刺激乐观情绪，A股牛市格局继续向上延伸！

PMI数据给市场极大信心，营造出经济复苏的幻觉，是今日大涨的根本原因！关注基本面的机构和外资，不再犹豫不决，开始放心大胆的进场！而机构的选股标准有三：

1、传统核心资产，低估值高分红且受益于“复苏幻觉”的金融地产及周期股龙头，上午涨停的云南铜业、云铝股份是典型的周期股；

2、二线蓝筹，外资驱动中国消费龙头溢价，将带动性价比更高的二线蓝筹。美的集团、青岛啤酒、青岛啤酒、东阿阿胶今天都涨得不错；

3、具有“自主可控”核心竞争力的科创龙头。比如浪潮信息、士兰微、中国软件、中科曙光等。

机构建仓蓝筹，四月份行情值得期待，大盘在本月挑战3300点，概率很大！当然，游资们也不甘落后，区块链、军工、氢能源等今天上演涨停潮。但主题炒作不再越烂越好，而是更关注基本面占优的龙头。比如氢能源的美锦能源、分散染料的浙江龙盛、军工的中国重工等，都是各自行业领域的佼佼者。

上周的前四天的阶段性回调，刀锋分析过，除了监管加强打击游资炒作妖股，短期扰动性因素有三：1、贸易战新一轮谈判，可能会再生波折；2、货币宽松的闸门会否再次收紧，比如3月社融数据大幅滑坡；3、美股会否开启危机模式？

但随着时间的推移，市场逐渐发现，上述这所谓的三大利空因素都不算啥：

1、根据最细的媒体报道推测，中美贸易谈判短期内不会一蹴而就，双方你来我往讨价还价需要时间，五一之前很难有什么正式结果，股市没必要提前这么长时间就开始胆战心惊。况且，仔细分析一下，最终结果美帝不再加税就是成功，取消之前的10%就是大幅超预期，加征20%根本不可能。这个事情也就不构成市场扰动因素了。若超预期旧关税全部取消，甚至建设中美零关税自贸区，则构成轰动全球的大利好，A股5000点不是梦。

2、关于货币政策收紧的担忧，开始让位于新一轮降准甚至降息的预期，流动性宽松是今年的大趋势，多数机构预测今年尚有三次降准，一次降息。美联储表现越来越鸽派，中国央行似乎没必要自我阉割。

3、美股的下跌，每次喊都不灵，几乎成了狼来了的故事！从周五的盘面来看，美债收益率倒挂现象暂时消失，道指再次站到30日均线上方，美股慢牛的技术指标并未走坏。美联储鸽派+美股成分股估值不高+全球垄断吸金，美股很快跌入熊市的概率并不大。况且人家还有一把手对股市的超级重视和积极护盘。特朗普最新标题：若没有错误地加息，美国经济和股市会比现在好很多！

刀锋重申A股长线牛市的三颗定心丸：

首先，决策层对资本市场的态度，已经空前一致，就是要制造一轮有韧性有活力的健康慢牛，学习美国，在股市牛市中解决面临的一些列经济难题；

其次，春节后的这波疯牛狂奔，投资者的热情被激发起来了，新股民不断进场，牛市观念已深入人心；

第三，房地产市场持续低迷，房产税也越来越近，居民财富资产配置的风车，有望从楼市逐渐转向股市！

更关键的是决策层的锐意进取，支持民企、减税降费、全力拥抱5G人工智能等高科技、积极主动跟美国谈判、更大力度的对外开放……《求是》杂志昨天刊登重磅文章，鼓励改革和解放思想，催人奋进，我们正走在正确的道路上！