形态分析法

形态分析法也称为K线形态分析法，在技术分析的三大前提假设中，有这样一条：“历史往往会重演”，K线形态分析法正是以此为依据的。特殊的K线形态有着特殊的市场含义，在结合价格的局部或整体运行情况的基础上，这些形态或能够反映短期内多空力量的转变，或能够反映市场整体多空力量的对比情况。

形态分析法的核心要义就是通过特殊的K线形态来把握价格走势，在熟悉这些特殊的K线形态之后，我们的买卖操作就有的放矢了。例如，能够预示价格短期走向的特殊K线形态有长上影线、长下影线、螺旋桨、抱线、孕线、红三兵、黑三鸦、多方炮、空方炮、希望之星、黄昏之星等；能够帮助判断价格中长期走向、把握趋势循环中的顶部与底部的K线形态有双重顶、双重底、圆弧顶、圆弧底、头肩顶、头肩底、尖顶、V形底等。

如图1.1所示为新海股份2010-06-02至2010-10-20期间走势图。此股在中长期的高位区出现了一波急速上涨又急速反转下行的走势，这就形成了一个尖顶形态，而这种形态出现在高位区，是一种经典的顶部反转形态，预示着顶部区的出现。实盘操作中，它预示了趋势的反转，对我们的逃顶操作也有着重要的指导意义。

图1-1新海股份2010-06.02至2010.10.20期间走势图

成交量分析法

股市中的成交量通俗地讲就是某只股票在一段时间内，买方买进了多少股（或者说是卖方卖出了多少股），以单边的交易来计算。例如，某只股票当日成交量显示为10000股=100手（1手=100股），这是表示买卖双方达成协议共交易了10000股，即买方买进了10000股，同时卖方卖出了10000股。在计算时成交量按10000股来统计（个股的成交量以股票数量来表示，大盘的成交量则以成交金额来表示，通常所说的大盘有多少亿的成交量就是指成交金额）。

成交量分析法，也可以称为量价结合分析法、量价分析法。在结合价格走势的基础上，成交量蕴涵了丰富的市场信息，它可以呈现多空双方的交锋力度，可以反映价格上涨的源动力是否充足，可以体现主力的市场行为，也可以对价格走势的转折起到预警作用。

美国著名的投资专家格兰维尔曾经说过，“成交最是股票的元气，而股价是成交量的反映罢了，成交量的变化，是股价变化的前兆。”这句话可以说是量价分析法的核心内容。格兰维尔提出的8种量价配合关系（即经典的量价理论）也是量价分析方法的莫基性内容。

在实战中，运用量价分析方法的关键就是要掌握一些较为常见的、典型的量价配合关系，明晰它们的市场含义，了解它们出现之后的价格走向。量价关系掌握得越多，则实战能力就越强。

如图1.2为亨通光电2010-08-02至2011-01-18期间走势图。此股在短期内大幅上涨之后（如图中标注所示），再度以两根大阳线创出了新高，但这两日的成交量却明显小于此前上涨时的均量，这是多方力量不足、买盘入场力度较小的标志，预示着这一波上涨走势难以持续。实盘操作中，我们宜•卖股离场。透过量能形态的这种变化，再结合价格走势，我们可以及时了解到多方上攻动度的不足，从而把握好阶段性高点。

图1.2为亨通光电2010-08-02至2011-01-18期间走势图

技术指标分析法

技术指标，是以数学量化的方式来呈现市场的一种手段，每一个技术指标都相当于一个数学函数，它以开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量等最基础的盘面数据为输入参数，以基于某一市场原理而构造出来的数学公式为运算过程，通过输出指标值并将指标值连接成指标线，以此来反映市场情况。指标线的作用在了指示当前价格的运行方向，对价格是否到达重要的价格区域发出预报。通过计算所得的指标值之间的关系及指标线之间的交叉穿越关系，可以解读市场某些方面的运行特征，对买卖决策有很大作用。

基于技术指标设计原理、功能的不同，其大致可以分为以下几大类：趋势类指标、能量类指标、量价指标、超买超卖指标（也常称为反趋向指标）、图表型指标、大盘指标、统计指标等。在实盘操作中，我们既可以单独使用某一指标来研判分析、做出买卖决策，也可以综合运用多种指标把握战机。就准确率来说，综合运用各类指标所能取得的效果会更好。

如图1-3所示为凯乐科技2011-10-24至2012-03-14期间走势图，图的最下方为MACD指标窗口，如图标注所示，此股在深幅下跌之后，MACD指标出现了 一个金叉形态（这一金叉形态体现为指标窗口中的DIFF线向上.交叉DEA线），而这种金叉形态就是一个明确的买股信号，它预示着一波反弹上涨走势将展开。实盘操作中，依据此信号就可以实施中、短线买卖操作。

凯乐科技2011-10-24至2012-03-14期间走势图

主力动向分析法

在国内股票市场中，资金介入可以把投资者分为两大类，一类是资金实力相对较弱、信息较为闭塞的散户投资者，另一类是资金实力强大、信息渠道灵通的主力资金投资者。散户是股票市场的参与者，他们追随着个股的运行，主力资金则是价格走势的引导者，他们制造着趋势。有主力资金强力介入个股，其走势总是特立独行、远强于市场平均表现，无主力资金介入的个股则往往表现平淡无奇。在买卖股票时，如果能把握住主力的动向与意图、追随主力的行踪，就可以分享主力拉升所带来的超额收益。

主力动向分析法是一种综合性较强的技术手段，很多盘面数据都可以反映主力行为，例如量能的变化、分时图中的分时线形态、委买委卖盘的挂单变化、盘中实时交易过程中的大笔成交单、资金流向、相应的技术指标等。除此之外，还有一个很特别的形态可以反映主力动向，这就是一一涨停板。若非重大的利好消 息，个股出现的涨停板都或多或少源于主力的参与，涨停板给人的感觉是强势上涨，似有主力在强势拉升，但有时情况并非如此，涨停板也常常成为主力诱多出货的一种操盘手法，在实战中，要注意辨别。

主力动向分析法就是综合运用各种技术手段、依据多种盘面数据，来分析、辨识主力的市场行为，进而把握主力动向、预测价格走势。