近期华为推出了HMS4.0生态，吹响了反抗美国和谷歌安卓系统的封锁的号角，而华为HMS生态的建设是为了给华为自主研发的操作系统鸿蒙打下基础。近年来，国外系统软件不断爆出网络安全丑闻，棱镜门事件，苹果系统后门事件，美国对华为、中兴等的制裁事件等都在倒逼操作系统、软件的国产替代。

有这么一家公司，它是国内操作系统的龙头企业，与华为生态有着密切合作，它就是中国软件，在现有的态势下，它将会是科技股未来战略发展的重要受益企业。

一、四十载秣马厉兵，成就国产操作系统龙头

中国软件成立于1980年，是中国电子信息产业集团有限公司（CEC）控股的大型高科技上市企业，是国产基础软件与生态体系建设的国家队。公司坚持自主研发多年，打造了完整的从操作系统、数据库、中间件、安全产品到应用系统的产品链条；面向信息技术全产业链的国产化替代开展技术攻关和应用推广，公司牵头搭建国产软硬件系统的生态环境。

公司也是重要行业核心信息系统建设的主力军，多年来参与了以金字系列工程为代表的众多国家级信息化项目，在全国税务、党政、交通、知识产权、金融、能源、医卫、安监、信访、应急、工商、公用事业等国民经济重要领域积累了上万家客户群体。

公司主营业务包括三大板块：行业解决方案、服务化业务和自主软件产品。行业解决方案（占比56.4%）以传统的行业信息化应用系统研发集成为主。服务化业务（占比31.1%）围绕行业板块开展基于互联网、云计算、大数据技术的业务平台开发部署及运维管理服务，是传统业务与互联网等新兴技术的结合。自主软件产品（占比12.5%）包括基础软件、网络通信设备和数据安全产品，公司围绕自主可控核心业务，构建国产生态环境，促进公司自主软件产品产业化发展。 

中国软件公司旗下有两大主营操作系统的子公司，分别为中标软件与天津麒麟。服务定位于安全可靠操作系统的研发与产业化推广，具体产品包括中标麒麟服务器操作系统、桌面操作系统、高可用软件、涉密虚拟化软件等系列产品，覆盖国产龙芯、兆芯、申威等主流芯片平台。中标麒麟操作系统多年位居中国 Linux 市场排名榜首。

中标麒麟安全操作系统是高安全等级的操作系统。中标麒麟安全操作系统是由中标软件与国防科学技术大学联合研发，是为满足政府、国防、电力、金融、证券、涉密等领域，以及企业电子商务和互联网应用对操作系统平台的安全需求，适用于等级保护或分级保护系统政府关键部门的信息支撑平台和企业各种应用服务器、自主可控国产软硬件环境的构建。

二、经营状况良好，财务优良

近几年来，公司的经营状况良好。自2010年至2018年，公司的营业收入基本保持增长状态，仅有2011年和2018年营收出现负增长，近五年来净利润保持较为稳定的增长。截止到2018年年末，公司的营业收入达到了46.1亿元，同比增长-6.7%，净利润达到了1.11亿元，有较大幅度增长。

从盈利能力上来看，公司的毛利率较高，净利率较低。从近年来的发展趋势可以看出，公司的毛利率和净利率呈现出上升趋势。

公司具有较好的现金状况，经营性现金流量稍显不稳，货币资金保有量较大。从现金状况上来看，公司具有一定的抗风险能力。

从销售费用率和管理费用率上来看，费用率是整体下降的趋势。其中管理费用率下降较为显著，销售费用率缓慢下降，说明公司的管理效率和销售效率是不断提升的。

从研发投入上来看，公司的研发投入整体上是不断上升的。这说明公司重视研发，重视硬实力。

三、国产替代势在必行，市场潜力大

近年来国外系统软件的安全问题层出不穷，外国势力对国内高科技企业的封锁愈演愈烈，国家不断出台政策将系统软件等的国产替代上升到国家战略水平。党政办公国产化项目按既定计划推进，2020年完成全面替代目标。2014年开始，计划到2020年完成从部委到地方县乡的办公应用全国产替换。目前该项目处于第二期规模试点阶段，原计划的百余家试点已全部落地实施，部分试点系统已上线运行。

目前我国财政供养人员约5000万人。假设人均0.6台电脑，如果以每台操作系统和配套软件为500元计算，那么整体的自主可控操作系统的市场规模会在150亿元人民币左右。如果在三年内部署完毕，那么每年的市场规模在40-60亿元之间。

四、总结

中国软件是华为HMS生态的重要合作伙伴，据传也是鸿蒙系统的重要合作伙伴，这样在国产替代上不仅在政府部门有着广阔的市场，随着华为生态4-6亿用户的基础，在民用上也会有广大的市场前景。公司的经营状况良好，背靠国科大等科研产学研结合，再加上国家队的加持，未来必定有较好的发展前景。