近期大事件不少,好戏都在周末上演！清明小长假刚开始，雄安新区设立如平地惊雷，炸响国内外股市。雄安热度持续升温，刘士余力挺雄安，怒批一毛不拔的“铁公鸡”，大谈A股市场乱象，高送配一片哀嚎。此消彼长，究其原因，是为何？雄安虽强机会少，此时还有哪些投资机会呢？

一、雄安一枝独秀为哪般

雄安近期一枝独秀，一题材支撑股市半边天。如此之强为哪般？其实，都已言明，“雄安新区是个重大机遇，上市公司不要为国家添乱”！一言以蔽之，雄安是千年大计，国家大事，各方面都得支持。但是股市乱象何其多，“10转30”就能炒上天。弱弱地问一声Why？难道股市不是用来融资的嘛？这样的投资逻辑明显不支持雄安建设！

1.市场发挥融资功能

说到底，股市的功能是为企业融资的，部分题材炒作，难以让股市发挥原来的功能。而雄安新区建设也需要一个良好的融资环境。雄安建设的目标是绿色智慧城市，要发展高新产业，必然需要良好的融资环境。当然，谈这个为时尚早，但前期涉及建设雄安的企业，也需要资金。不仅需要银行、PPP等融资手段，股市也需要发挥作用。

2.抑制投机回归价值

从雄安概念崛起，到现在雄安一枝独秀、次新股与高送转陷落这样冰火两重天的局面，市场已经向我们发出一个强烈的信号：减少对虚无缥缈的题材投机，加重对国家支持价值稳健的企业投资。尤其是国家支持的行业地区所涉及的企业，即使目前状态不好，通过国家支持与地区经济发展，企业也有向好的动力。

除此之外，雄安建设也能缓解当下产能过剩的状态，对去产能、供给侧结构性改革有一定促进作用。而且大量的基建投资会固定部分“热钱”，以免“热钱”对国内经济造成破坏。话说回来，雄安新区如此火爆，还有哪个题材值得关注呢？

二、机会寻觅有逻辑

近期雄安概念热度难有匹敌，在A股市场中，比较罕见。类似的题材是上海自贸区，在2013年三季度，该板块表现火热，板块整体上涨50%，其中龙头股外高桥在一个半月里从13块涨到63块，上涨了近四倍。从定位上，雄安新区要高于上海自贸区，后续的行情也有更强的期待。但目前雄安概念上车机会难觅。在此期间，又有什么样的题材能接力呢？在雄安题材表现同时，混改题材活跃迹象明显，其逻辑也逐渐凸显。

1.联通混改提速等事件驱动

近期，联通混改提速，拟引入百度、阿里巴巴、腾讯以及其他国企作为股东，新股东占A股股本比例可能达到20%左右。计划可能在6-7月份敲定，可见混改提速明显，有触发电信相关领域的改革进程。在电力领域，日前，发改委、能源局发布《关于有序放开发用电计划的通知》，电力改革也在提速。另外，油气、军工领域也有放开民间资本准入的预期，改革进程也在提速。通过一系列的事件，近期混改加速的预期较强。

2.第二批混改名单预期

随着第一批混改试点企业陆续进入落地阶段，第二批混改试点的名单预期也越来越强。通过中国联通的前一段时间表现，可以推测接下来，第二批混改试点也会有较好表现。尤其是军工、油气等收益较好的领域，符合国家倡导的以投资价值为主线，想象空间较大。所以，第二批混改试点名单的也是值得期待的。

三、混改投资机会

既然混改热度不断攀升，投资的路线也逐渐浮出水面。结合投资逻辑事件驱动与第二批混改试点名单两大逻辑分析，布局的路线可以重点关注两大领域。

1.电价改革联动电网混改

日前，两部委发布的《通知》，要求各地要加快推进电力体制改革，逐步扩大市场化交易电量规模，政策有利于促进电价改革。也要求国家电网对电力体制的改革，同样也推进国家电网混改的进程。国家电网旗下的上市公司有一定的利好预期，可以留意许继电气、置信电气等。

2.地区不稳定刺激军工

近期，美国向叙利亚发射数十枚导弹，加剧地区的不稳定性，另外日前，美国航母北上，威胁朝鲜。不稳定性进一步增加。刺激军工板块的活跃，另外，军工也是国家要求混改的七大领域之一，再加上民间资本准入放开可能性加大。使得混改有一定实质性进展，可以关注混改预期较为强烈的航天晨光（600501）等。