分时拆解涨停板

这是非常重要的一节。我们曾提到“庄家若有投机行为，应注意风险”。尤其是在涨停板当中，庄家的投机行为将会扼制股价上涨的持续性。所以，我们有必要专门对涨停板进行分时拆解。

对于“庄家投机行为”一语，我们必须要有全面、深刻的理解。如果要对此下个定义，我们的定义如下：庄家在做庄时为刻意吸引市场目光，在没有经过充分的洗盘和换手便匆忙地拉升股价，就是庄家投机行为。它充分暴露了庄家实力弱或者不再留恋此股的特点。

涨停板走势分时可以拆分为四种行为：主升行为、调整行为、涨停行为和封停行为。如图8-1：

图8-1

有时，涨停走势在分时上只能拆分三种行为：主升行为、涨停行为和封停行为。

（1）主升行为。在图8-2中，涨停行为已经包含于主升行为之内。庄家运用此种拉升手法，除非该股是处于底部抛压非常轻，或者庄家已经控股，否则庄家就存在投机行为。

图8-2

主升行为是指当天涨停板的主升段。平滑波或轻松波拉升比较有利于股价的持续上升。而推拉波、赶升波、缺口波拉升则必须最大限度地回避。

（2）调整行为。我们把接近涨停或者瞬间涨停即回落的行为（见图8-3），或者主升行为包括涨停行为在内的分时过程中长时间复杂的整理行为称为调整行为（见图8-1）。

图8-3

分析调整行为是否存在庄家投机的性质，主要应从调整行为出现的位置和调整时间的长度来考虑。在一般情况下，调整行为的出现越接近涨停板位置越好，离涨停板位置越远庄家投机的可能性就越大。而调整时间的长度方面则难以用量化的方式予以衡量，但一般认为，若经过了充分洗盘或充分换手就好。如图8-3所示。

所以，图8-1中的调整行为，庄家具有投机性质。

（3）涨停行为。我们把涨停前的一波拉升行为称为“涨停行为”。

涨停行为有如下特征：

“涨停行为”线形越长投机性越大。

“涨停行为”线形越陡投机性越大。

图8-1中的涨停行为线形太直，所以庄家存在投机行为；图8-2的涨停行为线形过长，也存在庄家投机行为；而图8-3的涨停行为就最为理想，看不出它是庄家在刻意吸引市场的目光，不存在庄家投机行为。在整个涨停分时形态当中，涨停行为是分析庄家是否存在投机行为最重要的分析对象。

（4）封停行为。在封停行为当中，庄家投机性质主要表现在硬封和点缀封上。

硬封是指庄家使用超乎想象的巨量买盘封死在涨停板处。这一巨大买单，庄家有时会撤单有时不撤。一般的硬封出现在图8-1当中，也就是没有调整行为的涨停当中。或者，出现在图8-2当中，也就是调整行为有投机性质当中。而如果出现在图8-3中，我们就不会认为是硬封，因为这是经过充分洗盘和换手后的涨停，所以庄家的巨量买盘封单就不具有投机性质。

点缀封是指涨停板后，又多次被打开及封回。如果封单适中，不是庄家撤单后被多次打开的，分时图会出现“V”形口；如果是庄家利用涨停出货的，通常封单较小，不断被打开或者是封回—撤单—打开—封回不断循环的结果。

从本质上说，如果是庄家主动抛货的，就存在投机性质；如果是受迫于市场压力的就不存在投机性质。要判断庄家是否存在投机行为除了上面分析的之外，还可以看次日的开盘情况，如果是庄家出货，次日一般低开，如果高开高走，则可以确定庄家不存在投机行为。

此外，值得注意的是，庄家的投机行为不仅表现在行为上，还会表现在时间方面。9：30-10：00和14：30-15：00这两个时间段是庄家投机行为最盛的时候，我们认为，在14：30-15：00这一时间段内拉涨停的都存在庄家投机性质，除非在盘中明显见到的是轻松波。