主力控盘全方位解析

在国内的股票市场中,存在着两个迥然不同的投资者群体，个是主力阵昔，一个是散户必营，两类投资者的特点不同，对股十的影响力也不相同。散户是趋势的追随者，他们对股价走势的影响力很小，主力则足价格走势的制造者，他们引导甚至决定着个股的运行。在进行股票交易时，我们一定要学会分析主力的行踪、把握主力的动向，如此方可最大限度地从股票市场口获取更高的回报。本章就来解析一下上力的控盘行为，力图让读者对主力有一个更为透彻的理解与认识。

主力的类型与特点

主力，也称主力资金，足股票市场中的主导力量，其一举一动不仅影响着个股的起伏，甚至次定着大盘的涨跌起落。“主力”是一个和“散户”相对的概念，凡是有一定炒股经验的投资者都会不约而同地认定这样一个事实，即无论对于股价的中长期走势，还是对于股价的短期走势来说，主力在其中的作用是占主导地位的。如果上力入上个股力度较大、对个股控盘能力较强，则这样的主力也可以:称为庄家，在股票市场中，“主力”与“庄家”这两个概念很常见，很多投资者也:混用它们，其实.“庄家”这一概念更侧重于指代那些对个股走势有绝对控盘实力的人资金，而主力这一概念则是通俗意义上的人资金，对个股走势的影响力可强可弱。在灾盘操作中，我们不必过于严格地区分这两个概念，可以将焦点放在对于个股走势的分析上，以此来判断主力控盘能力的强羽，预划股价的后期走向。

主力的类型

股票市场中充斥着各种资金，每一种资金都与众不同、实力不凡:主力资金的类型也是多种多样的，它们在入主个股、控盘个股的过程口，往往有着截然不同的风确。有的主力虽然实力较强，但由于本着价值投资埋念来操作，因而不会过多关注股分短期波动，这类主力更注重参与个股，而非炒牛个股;有的主力则兴风作浪，不顾个股的业绩情况，大肆进行炒作。下面我们就束了解.下沪深A股市场口的主力资金类型有哪些，并简单介绍一下它们的控盘风格。.

1.公募基金

公募基金(rublicOffcringofFund)就是股民、基金购买者们常说的“基金”。基金是一种间接的证券投资方式，它是山基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，山基金托管人(即具有资格的银行>托管，山基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融类的投资。在股市中，我们常说的基金重仓股就是指这一只股票出某一只基金或是某几只基金重仓持有。

公募基金的资金实力极其强大，并且它们比较重视价值投资，为了可以更好地应对基金购买者的申购与赎回操作，保证其资金的流通性，公募基金所入主的个股多于大盘蓝筹型的个股，而且限于监管层的要求，基金要单独开设交易账户，并不会刻意炒作个股，那些基金更仓的个股也往往由多只基金共同入主。个股的走势更多地取决于多只基金的合力效果。

公募型投票基金的主要特点体现在其买卖行为是围绕着基金购头者的申购与赎回，当基金购头者中购多时则加大持股力度，反之则进行减仓以应付基金购头者的败回。持股方式是大部分时间被劝持放不动(少数会在开盘收盘时推波助渊)。在行情好时可能会部分地追逐市场热点，在行情不住的情况下可能会对一些重仓股维护股价，并也会对些基本面有利好消息的股票抱团取暖。基于此，在行情走势相对稳健的时候，基金重仓股的衣现与大市相近，但是在行情大起大落时，由于基金购买者的申购力度加大，或是赎回力度加大，基金重仓的表现会快于大市，基金此时有推波助澜的作用。

2.券商

有一些实力强大的券商在提供服务的同时也进行证券投资，其资金募集方式与基金类似，多是面向公众，并以“券商理财产品”的方式进行资合募集，c专业人1运作，其所选个股多是一些业绩较为优秀、行业发展前景较好的个股。券商在股市中的行为特点也与基金基本相似，即多是被动持股，并不以控盘者的角色出现。

3.QFI

QFII是英文QualifiedForeignInstiutionalInvestors的缩写，即“合格境外机构投资者”。QFlI制度使得国际资金可以加入A股巾场中，但QFIL资金并不熟悉国内股市的炒作风格，且国外资本介入国内股市的原因多是看好中国经济的发展，多是长线布局于行业龙头股，故QFII可以称做真正的价值投资者。

虽然资金雄厚，但并不主导个股行情，若QFII进入或退出一只个股，大众投资若更应该关心的是这只段票的基本白问题，而不是技术指标。如在2006年上半年，QFII连续大幅增仓A股，其持股特点是:持续持有优质品种、所持股票业绩稳定增长，这时QFII的介入并非盲目，而是根据技术分析，基于对中国经济走势向好及股票相对估值过低的原因，事实证明，2007年是中国经济高速发展的年，同时也迎来了史无前例的大牛市。

4.上市公司大股东

随着没权分置改革的实施，大股尔甚至是担投股东的非流通筹码也开始逐步转变为可在:级市场中买卖的流通筹码。这样，一级巾场中股票价格的变动直接与人股东的利益相盐钩。级市场的股价变动也足大股东紧密关注的对象。有一些大股东，特别对具有个人控股色彩的个股来说，会有着较强的控制股价走势的意愿，而且这些人股东也不缺乏强大的资金实力做后看。当然，大股东在控盘个股的过程中，为掩人耳目，不会使用自己的账户明月张胆地进行控制，他们会以亲期好友的身份来开改大量的交易账户，为控盘个股打开方便之门。一般来说，大股东在控盘个股时，更多的是采用低吸高抛的方式，以此来维护股价，即当个股跌得较多时，会去主动承接，以此来护盘，而当股价涨得较多时，会抛售一定的筹码，收回本金。这种控盘方式与通常意义上的“吸筹、拉升、洗息、出货”这种控盘流程还是有所不同的，这也是值得注意的一点。因而，在分析个股走势的过程中，若看到个股有大资金在托盘，这并不意味着其随后就有较强的上涨动力:因为这完全有可能是控股股东的一种护盘行为所致。

5.民间游资与私募

民间淤资也称民间资木，它的资金来源比较隐蔽，可能是几个实力超强的大户联合而成的，也可能是具有私募性质的理财产品。在实际分析中，我们往往对民间游资、私募基金、大户联盟具备了较强私募性质的资金并不做过细划分。

在一些暴涨的题材股、消息股其至是有隐藏题材的ST类个股身上，如果查看用快捷键F10，很难发现公募基金的身影，但是可以肯定的是，这些个股之所以能暴涨，必定是有主力资金在运作。其实，这正是民间游资的“杰作”。

民间游资是股市中的活跃因子，它们重题材炒作、重消息运作。而月，在炒作一只个股的过程中，个股往往并非由单独的一只游资炒作，我们常常可以看到某只个股在政策面利好消息的刺激下，或是预期重组等利好因素的刺激下而实现短期内的飙升，极端的走势甚至会出现连续数个涨停板，其实，这正是多路游资在进行“击鼓传花”式的炒作。在实战中。这类有民间游资重点炒作的个股，也正是中短线关注的重点品种，它可以为散户投资者带来巨人的中短线收益。

但是，有点是值得散广投资者注意的，这类民问游资重点炒作的个股，在启动之后固然很强劲，但是一旦市场热退潮、民问游资开始纷纷“跑路”时，股价的下跌也往往如其上涨时样迅猛，应警惕其高位区的风险。

主力的特点

兵法云:“知已知彼，百战不始”，我们是散户投资者，而股市又是个博弈场，胜方的赢利往往是建立在败方的亏损之上的。主力常常作为获胜的一方，其利润正是来源于散户投资者群体的普遍亏损。在了解了主力的特点之后，我们无疑可以更好地与十，方进行博弈，提高胜算。下面就来看看十力的特点，

1.资金实力雄厚，控筹力度大

资金的多少决定了主力可以控盘什么样的个股，能在多大程度上控制比股的走势。很明显，小盘股容不下大资金，小资金人主大盘股乜产生不了多大影响。但是尢论小盘股还是大盘股，想要实现较大程度的吸筹，进而能在较大程度上控制个股走势，手中没有足够的资金是绝对不行的。

一般意义上的人户是不会有这么多资金的，而散户资金则相对来讲更少。主力则不同，实力最弱的主力也会有几千万元的操盘资金，而实力较强的主力其资金安力更是动辄上亿甚不是几十亿。这样的话，卡力就可以人人度地买入某只股票的流通筹码，由F一只股票的流通筹码数量是有限的.因而手中掌握了更多的筹码就意味着其对个股走势有着更强的影响力，进而可以很好地引导，其至控制个股走势。

在实际运作个股的过程中，主力会将操盘资金分成两部分:一部分用于低位.区的吸等，另一部分则是控制股价波动或拉升个股。这两部分资金比例是成反比的，用于吸筹的资金越多，控制的股票筹码也越多，随后维护股价或拉升股价时所使用的资金就会减少。而建仓资金如果较少，那市场仍有大量的“浮筹”存生，这些浮筹会对上力后斯控制段价起到不小的阻碍作用,因而土力拉升与维护股价所用到的资金便会增多。就一般情况来讲，中长线的主力在低位区的吸筹会更充分，对个股走势的影响力也更强，个股的山长期涨空间也更为惊人。反之，短线主力的吸筹与拉升往往合为一体，主力会更多地借助F市场的追涨力量来实现对个股的拉升。

2.消息领先于市场，提前一步行动

在股市中久了，就会发现这样一种“有趣”的现象，即个股在发布明显的利好消总前(如公布高送转预案、公有资产注入预案、公告签订大订单等)，股价会提前出现异动，而且在止式公布消息前的内个交易口内,很可能出现连续的涨停板。对于这种异动的走势，市场中的散户投资者自然不知其然，其实，这足主力资金提前获知了内幕消息，在提前展开吸筹、加仓操作，或者是提前运作个股。

对于散户投资者来说，其获取消息的方式无非只有两种，一种是公开发布的消息，这种方式所获取的消息虽然准确，但不具有锁先优势，当重人的利好消息公开发布时，个股往往是直接以无虽涨停板的形式星现出来，短斯内根本不给散户投资者头入的机会:反之，重大的利空清息发布时，个股往往又会以尢鼠的跌停板形态呈现出来，散户投资者也难以在短期内卖股离场:另一种是道听途说的的小道消息，这种方式所获取的消息较不可靠，如果盲目依据小道消息进行追涨操作，则很可能出现高位被套的不利局面。

在股票市场中，谁提前获取了消息，谁就能走在市场的前面。而主力正是借助于灵通的消息渠道，提前获取了这一消息，也就走在了市场的前头。这充分体现出主力的消息优越性，主力提前获知了上市公司的利好消息，从而提前运作个股，并为后期继续倩利好运作此股打下了基跳。

如图2-1所示为中茵股份2012-03-21分时图，在当口的尾盘阶段，此股出现了明显的异动，股价快速讽升并上封涨停板，这种走势必然是主力资金运作所为，那么，主力意欲何为呢?次日，此股公布了一则消息，可以解答我们的疑问:“中凶股份;1亿元设立西藏中茵矿业投资有限公司”，很明显，这是一则利好消息，而且由于“沙矿”还符合当前的市场扒点，因而这则消息必将催生股价大涨。果不其然，随后两个交易日，此股连续涨停板。而具备了灵通泪息渠道的土力资金却早已在2012-03-21提前介入了，这就是土力提前获知消息的优势，它可以让主力提前布局，买到更为便宜的筹码，在这种情况下。主力的胜算可达100%。

3.开设大量的交易账户，隐诺自身行踪

很多投资者都会有这样的想法，既然吸筹力度极大，那么，依据交易所公布的前十大股东流通名单，足可以发现主力信息的。但情况并非如此，主力并不会利用一个或少数几个交易账户就进行买卖操作，在控盘个股的过程中，主力为了掩人耳目，躲避监管层的监督，会开设大量的交易账户，这样的话，就可以将自:身的行踪混迹于成下上万个散户，大户的交易账户中，并可以保证自己不出现在上市公司的“前十大流通股东”这一公开信息之中。

4.控盘过程清断，目标明确

主力介人一只个股绝不像散户那样随意，散户可以由着性子追涨杀跌、频繁掀股，旧丰力一股只专心运作一只股票，而口主力对于目标股的选择、控盘过稈的安排、人员的调度、时机的选择等有着较为明显的方案。主力的控盘过程可长可短，这与主力的风格、资金实力、控盘口标等有关，但无论是中长线控盘，还是短线控盘，主力的整个控盘流程都是铰为清晰的，从而形成了一条清晰的行动路线，这条行动路线有几个较为鲜明的环节:吸筹(也称为廷仓)、拉升、洗盘、出货(也称为派发)。

5.深谙市场思维，操盘手法多变

上市公司的业绩总是差强人意，国内股票市场的炒作风气更浓，对于绝大多数个股来说，由于没有业绩持续增长作为支撑，它们的股价走势也难逃趋势轮循的命运。换个角度来看，低位区布局者是聪明的，高位区卖出者是明智的。股价;的“高”与“低”往往是显而易见的，但即便如此，大多数散户仍然难以狄利,这是因为他们受到主力操盘手法的迷感。

散户在灭卖中往往易受情绪影响，看到一只个股在近几日内出现了强势上张后，就有追涨买入的冲动，看到一只个股在近几日内出现了大幅下跌，就会出现恐慌心理，进而杀跌出局。主力深请散户投资者的这和心理倾向。在实盘操作中，为了诱使散户做出错误的次策，在盘中会使出一些不同的买卖于法。例如，在土力的吸筹阶段，为了让散户产生恐慌，进而抛售筹码，主力会不计短线得失，通过抛售手中的筹码来故意打压股价，这样，当随后个股反弹上涨时，散户就会有较强的“逢高”出局的愿望，主刀正好借此建仓;散户虽然卖在了阶段性的高点，但却失去了再度低位入场的机会，从中长线的角度来看，个股后期的上涨空间仍然巨大。但是，敞户往往迷失于眼前的价格走势，看不到长远的发展，主力成功地利用了散户的这种“短视”缺陷，实现」大力的吸筹。反之，在主力出货阶段，为了上散户不顾高位区的风险，产生追涨愿望，主力往往会在一两日内制造出强势放量涨停板的假象，在个股当前人涨的视觉刺激下，散户往往失去理性的思考空间，落入主力布下的诱多圈套。